HMRC 如何对英国的加密货币征税？

HMRC 将加密货币视为财产而非货币。当您处置加密资产——出售、交换或消费时——您可能需要缴纳 Capital Gains Tax (CGT)，基本税率为 18%，较高税率为 24%。年度免税额目前仅为 £3,000。成本基础必须使用强制性的 share pooling 方法计算，而非 FIFO。挖矿和质押收入可能需要缴纳 Income Tax，税率根据您的税级为 20%、40% 或 45%。

HMRC 对加密资产的分类

HMRC 发布了加密资产手册（CRYPTO10000 系列），以明确英国数字资产的税务处理方式。该手册定期更新，确立了一项基本原则：在税务层面，加密资产不是货币。它们被视为一种财产形式。

这一分类具有深远影响。与传统货币交易不同，几乎所有加密货币的使用都可能触发应税事件。相关类别包括：

交换型代币（Bitcoin、Ether）：处置时按财产缴纳 CGT，收到时按 Income Tax 纳税
实用型代币：处置时的税务处理与交换型代币类似
证券型代币：可能适用现有金融工具税务规则
稳定币：仍被视为加密资产——与法币挂钩并不使其成为货币
NFT：需缴纳 CGT；独特的 NFT 如果收益低于约 £6,000，可能符合动产豁免条件

HMRC 的立场是根据每种代币的个别特征进行评估，但绝大多数零售加密货币持有者主要处理的是交换型代币。

Capital Gains Tax 税率与起征点

自 2024 年 10 月 30 日起，加密货币处置的 CGT 税率有所提高。2025/26 纳税年度（2025 年 4 月 6 日至 2026 年 4 月 5 日）的现行税率为：

税级	CGT 税率（自 2024 年 10 月 30 日起）	之前的税率
基本税率（应税收入不超过 £37,700）	18%	10%
较高/附加税率	24%	20%

这些税率在扣除年度免税额后适用。免税额在连续三年内大幅削减：

2022/23：£12,300
2023/24：£6,000
2024/25 及以后：£3,000

以 £3,000 计算，大多数活跃的加密货币交易者很快就会超过免税额。一笔几千英镑的盈利交易就可能产生 CGT 纳税义务。免税额按个人计算——已婚夫妇和民事伴侣各自享有 £3,000 的免税额度。

The Share Pooling Method: Section 104 Pool

英国加密货币税务最显著的特点是必须使用 share pooling 来计算成本基础。与美国使用 FIFO 或 Specific Identification 不同，英国纳税人必须使用 Section 104 pool——一种继承自股票和证券规则的加权平均方法。

Section 104 Pool 如何运作

Section 104 pool 维护您持有的每种加密资产的数量和可抵扣成本的动态汇总。当您获取代币时，数量和成本都会添加到池中。当您处置代币时，池中成本的相应比例将被扣除。

示例：

您以每个 £1,000 购买 2 ETH = 池中有 2 ETH，成本 £2,000
您以每个 £1,500 购买 3 ETH = 池中有 5 ETH，成本 £6,500
您以 £2,000 出售 1 ETH = 可抵扣成本为 £6,500 / 5 = 每个 ETH £1,300
收益 = £2,000 - £1,300 = £700

出售后，池中包含 4 ETH，可抵扣成本为 £5,200（£6,500 - £1,300）。

每种不同的加密资产都有各自独立的 Section 104 pool。您的 Bitcoin 池与 Ether 池分开，Ether 池又与 Solana 池分开，依此类推。

Same-Day Rule 和 Bed and Breakfasting

在应用 Section 104 pool 之前，HMRC 要求先检查两条反避税匹配规则。处置按以下严格顺序匹配：

1. Same-Day Rule（同日规则）

如果您在同一天买入和卖出相同的加密资产，购入和处置首先相互匹配。这防止您在亏损时卖出并立即回购以实现亏损，同时维持持仓。

2. Bed and Breakfasting（30 天规则）

如果您出售一种加密资产并在 30 天内回购同一资产，则处置与回购匹配，而非与 Section 104 pool 匹配。这是长期以来适用于股票的 "bed and breakfasting" 规则的加密货币版本。

示例： 您在 3 月 1 日以 £40,000 出售 1 BTC（Section 104 pool 成本：£25,000）。3 月 15 日，您以 £38,000 购买 1 BTC。30 天规则适用：您的处置成本为 £38,000（回购价格），而非 £25,000。您的收益为 £2,000，而非 £15,000。

3. Section 104 Pool

只有在检查了同日和 30 天匹配之后，处置才从 Section 104 pool 的加权平均成本中扣除。

这三步匹配顺序是强制性的。您不能选择使用不同的顺序，搞错顺序是英国加密货币税务申报中常见的错误来源。

Taxable Disposal Events

HMRC 将以下事件视为可能触发 CGT 的处置：

将加密货币出售为法定货币（GBP、USD、EUR 等）
将一种加密货币交换为另一种（例如 BTC 换 ETH）——每次交换都是对第一种资产的处置和对第二种资产的获取
使用加密货币购买商品或服务——按市场价值视为处置
赠送加密货币（配偶或民事伴侣除外）——按市场价值处置
因疏忽丢失访问权限不构成处置；在某些情况下，HMRC 可能允许微不足道价值索赔

在您自己的钱包之间转移不构成处置，前提是您保留实际所有权。但是，您必须保留所有转移的记录以证明这一点。

Mining, Staking, and Airdrops: Income Tax

并非所有加密货币税务义务都属于 CGT。HMRC 对某些类型的加密货币收入征收 Income Tax，详见指南 CRYPTO61000：

挖矿

如果您将挖矿作为贸易或业务，收到的代币的公允市场价值作为交易收入纳税。业余挖矿可能有不同处理方式，但 HMRC 在业余与贸易的区分上提供的指导有限。National Insurance 缴款也可能适用于交易收入。

质押

质押奖励通常被视为杂项收入，按您的边际 Income Tax 税率纳税：

基本税率：20%
较高税率：40%
附加税率：45%

质押奖励用于未来 CGT 计算的成本基础是收到时的公允市场价值。

空投

未经您任何操作而收到的空投可能不会立即纳税。但是，如果空投是作为服务回报或贸易的一部分收到的，则作为收入纳税。当您稍后处置空投的代币时，CGT 以收入价值作为成本基础。

DeFi: Lending, Liquidity Pools, and Wrapped Tokens

HMRC 关于 DeFi 的指南（CRYPTO61600 系列）与其他一些司法管辖区相比，采取了明显更严格的立场：

DeFi 借贷

当您通过 DeFi 协议出借加密货币时，如果实际所有权转移给借款人或协议，HMRC 可能将此视为处置。这意味着您可能在出借时就需要缴纳 CGT，而不仅仅是在提取时。收到的利息作为收入纳税。

流动性提供

向流动性池添加代币通常涉及处置原始代币并获得 LP 代币作为回报。每个步骤都可能是应税事件。移除流动性则反向操作，可能产生