3,000万ドルの問題：イーサリアムの資金調達の岐路を理解する

長年にわたり、イーサリアム財団（EF）は、ネットワークを支える研究とソフトウェアに資金を提供し、コア開発の主要な支援者でした。しかし、エコシステムが成熟するにつれて、単一のエンティティの資金に依存することは持続可能な長期的な解決策ではないという認識が高まっています。元貢献者による最近の分析とコメントは、EFの資金が有限であることを示唆する潜在的な「資金調達の危機」を浮き彫りにしました。これが、分散型で自己持続的な資金調達メカニズムの探索を加速させました。

コミュニティフォーラムethresear.chで詳細に説明されている著名なロードマップは、この課題に取り組むための多段階アプローチを概説しています。中心となる考え方は、公共財への資金提供の責任をEFから、それらから利益を得るプロトコルや企業へと移行させることです。主な提案には以下が含まれます。

公共資金調達ダッシュボード： 使用しているオープンソースの依存関係にどのL2、DAO、dAppsが貢献しているかを追跡することで透明性を確保する。
「2%の誓約」： 収益を生み出すプロトコルに対し、そのスタックが依存するオープンソースソフトウェアに収益または手数料の2%をコミットするよう奨励する。
Protocol Guildエアドロップ貢献： 新しいプロジェクトに対し、トークンエアドロップの1%をProtocol Guildのような集団に割り当て、コア開発者に資金を分配するよう呼びかける。

集中型資金から分散型パトロネージネットワークへのこの移行は、貢献を行うDAOから支払いを受け取る個々の開発者まで、関係者全員に重大な税務上の影響をもたらします。

コア開発者と助成金受領者への税務上の影響

イーサリアム財団、Protocol Guild、または個々のプロジェクトから助成金を受け取る開発者にとって、税務処理は比較的単純ですが、重要な詳細があります。IRSの観点から見ると、あなたの仕事に対して受け取った助成金は所得と見なされます。

助成金は通常所得です

米国税法、特にIRC §61の下では、総所得は「いかなる源泉から得られたすべての所得」と定義されています。これには、米ドルまたは暗号通貨で受け取られたサービスに対する支払いも含まれます。開発者が10 ETHの助成金を受け取った場合、受け取った日付のそのETHの公正市場価値（FMV）を米ドルで報告する必要があります。

評価が鍵： 価値は、開発者が資産に対する「支配権と管理権」を得た時点、つまり、トークンが彼らが管理するウォレットに着金した時点で決定されます。
取得原価の確立： この所得額は、受け取ったトークンの取得原価にもなります。開発者が後でその10 ETHをより高い価格で売却した場合、その差額に対してキャピタルゲイン税を支払う必要があります。より低い価格で売却した場合、キャピタルロスを申告できます。

自営業税の負担

助成金を受け取るほとんどのコア開発者は、従業員ではなく独立請負業者として扱われます。これは、通常の所得税に加えて、自営業税を支払う責任があることを意味します。2025年の課税年度では、自営業税率は純所得に対して15.3%です。これは以下に内訳されます。

12.4% は社会保障用で、年間所得上限（2025年は$176,100）まで。
2.9% はメディケア用で、所得上限はありません。

これらの税金はSchedule SEで計算され、開発者のForm 1040とともに提出されます。純所得を計算するために、開発者はSchedule C（事業からの利益または損失）で通常かつ必要な事業経費を控除することができます。これには、ハードウェア、ソフトウェアサブスクリプション、ホームオフィス費用、専門サービスなどが含まれます。

さまざまなトークンで複数の情報源からの収入を追跡することは、かなりの事務負担となる可能性があります。dTaxのようなプラットフォームは、ウォレットから取引を自動的にインポートし、過去の価格データを取得して収入を正確に評価し、税務報告のために分類することで役立ちます。

集団資金調達の税務上の課題：Protocol GuildとDAO

個々の受領者に対する税務状況は明確ですが、資金を提供するエンティティに対する扱いはより複雑です。Protocol Guildや分散型自律組織（DAO）のような集団は、法的にグレーな領域で運営されています。

Protocol Guildへの寄付

Protocol Guildは、グループに貢献された資金を共有することに同意するイーサリアムのコア開発者の集団です。レイヤー2プロジェクトやベンチャーファンドがGuildに寄付する場合、その寄付の税務処理は必ずしも単純ではありません。

寄付者向け： Protocol Guildは登録された501(c)(3)慈善団体ではないため、個人が暗号通貨をProtocol Guildに寄付しても、一般的に税控除を主張することはできません。事業体は、その貢献を事業経費（例：研究開発、マーケティング）として控除できる可能性がありますが、これには慎重な正当化と文書化が必要です。
受領者（Guild/開発者）向け： 資金は、個々のメンバー開発者に分配される前に集団によって保持されます。分配されると、資金は上記のセクションで説明されているように、開発者にとって課税対象所得となります。

DAOと税務上の不確実性

DAOはさらに大きな課題を提示します。IRSは、DAOのデフォルトの分類に関する包括的なガイダンスを発行していません。それらはパートナーシップでしょうか？非法人団体でしょうか？その答えが、DAOの資金とその取引がどのように課税されるかを決定します。

DAOが資金を公共財イニシアチブに寄付することを投票した場合、税務上の影響は不確実です。しかし、そのDAOから最終的に支払いを受け取る開発者に対する税務処理は一貫しています。それは通常所得です。

エンティティの種類	寄付/助成金の税務処理	受領者開発者への税務処理
個人寄付者	一般的に税控除の対象外。	該当なし
事業/プロトコル	事業経費（例：R&D）として控除可能。正当化が必要。	通常所得 + 自営業税。
DAO資金	非常に不確実。DAOの未明確な法的/税務上の地位に依存。	通常所得 + 自営業税。
Protocol Guild	パススルーメカニズム。メンバーへの分配時に課税事象が発生。	分配受領時に通常所得 + 自営業税。

CIPの振り返り：ステーキング報酬の税務処理

資金調達の議論は、ネットワークを保護し報酬を生み出すステーキングの経済学と密接に関連しています。これらの報酬の税務処理は激しい議論の対象となっており、IRSからの重要な裁定で最高潮に達しました。

Rev. Rul. 2023-14 (2023年7月31日; ステーキング = 支配権と管理権を得た時点での通常所得) によると、ステーキング報酬は通常所得として課税されます。IRSの立場は、納税者が新しいトークンに対する支配権と管理権を得た時点での公正市場価値に等しい所得を得るというものです。これは、ネイティブステーキング、stETHのようなリキッドステーキングトークン、またはリステーキングプロトコルからの報酬であるかどうかにかかわらず適用されます。

しかし、この立場には批判がないわけではありません。法律事務所Cahill Gordon & Reindelがmondaq.comで引用しているように、法学者や業界団体は、この裁定が財産の創出に誤って課税していると主張しています。彼らは、農家が作物を収穫したり、著者が本を書いたりするのと同様に、新しいトークンの創出は実現イベントではないと主張しています。彼らの見解では、税金はトークンが売却または交換されたときにのみ支払われるべきです。

この議論は米国議会にも及んでいます。steptoe.comが指摘しているように、「The Tax Clarity for Mining and Staking Act」の議論草案が下院歳入委員会によって発表されました。この提案された法案はまだ制定されていませんが、Rev. Rul. 2023-14と同様の立場を法典化し、新しく鋳造されたデジタル資産の受領を通常所得として扱うことになります。この草案の存在は、議員がこの問題を認識しており、将来的に立法上の明確化を求める可能性があることを示しています。

ETH投資家が資金調達状況を監視すべき理由

開発者や寄付者ではない受動的なETH保有者にとっても、公共財の資金調達状況は監視すべき重要な問題です。イーサリアムネットワークの長期的な健全性とセキュリティ、ひいてはETHの価値は、適切に報酬を受け、意欲的なコア開発者グループにかかっています。

持続可能な資金調達メカニズムを確立できないと、「共有地の悲劇」につながる可能性があり、不可欠なインフラの維持が怠られ、バグ、セキュリティ脆弱性、またはイノベーションの停滞につながる可能性があります。これは、エコシステム内のすべてのdApp、ユーザー、投資家にとって直接的なリスクとなります。

エコシステムが新しい資金調達ソリューションを試すにつれて、取引の複雑さは増すばかりです。アクティブユーザーは、ステーキング報酬を獲得し、助成金を受け取り、DAOに寄付し、L2でトークンを交換するかもしれません。これらすべてが同じ週に行われる可能性があります。これらの各アクションは、潜在的に課税対象となるイベントです。数百または数千の取引の取得原価、所得評価、および保有期間を追跡することは、専門的なツールを必要とするタスクです。

このコンテンツは情報提供のみを目的としており、税務、法律、または財務に関するアドバイスを構成するものではありません。特定の状況については、資格のある税務専門家にご相談ください。

この複雑な記録管理を自動化することは、正確な税務コンプライアンスに不可欠です。dTaxは、ステーキング報酬からDeFiスワップまで、イーサリアムエコシステムの複雑さを処理するように設計されており、税務申告時に完全かつ正確な情報を提供します。dTaxで暗号通貨税の自動化を開始しましょう。

よくある質問

ETHをProtocol Guildまたは他の開発者集団に寄付することは税控除の対象になりますか？

ほとんどの個人にとって、Protocol Guildのような開発者集団に暗号通貨を寄付しても、税控除の対象にはなりません。控除の対象となるには、寄付は適格な慈善団体、通常は米国の501(c)(3)に寄付される必要があります。ほとんどの開発者集団やDAOにはこのステータスがありません。企業は支払いを事業経費として分類できる可能性がありますが、これは特定の事実と状況に大きく依存します。特定の状況を理解するために、税務専門家にご相談ください。

私はETHで助成金を受け取った開発者です。いつ課税されますか？

助成金を受け取った年に課税されます。報告しなければならない所得額は、あなたが管理するウォレットに送金された日付のETHの公正市場価値（USD建て）です。この金額は通常所得と見なされ、独立請負業者である場合は自営業税の対象にもなる場合があります。この報告された所得額は、受け取ったETHの取得原価にもなります。

税務上のステーキング報酬と開発者助成金の違いは何ですか？

税務上の観点から見ると、高レベルでは驚くほど似ていますが、その起源は異なります。ステーキング報酬（Rev. Rul. 2023-14による）と開発者助成金の両方は、受け取った時点での公正市場価値で評価され、通常所得として扱われます。主な違いは、それらを生み出す活動です。ステーキング報酬はネットワークコンセンサスへの参加（投資収益の一種）によって生成されるのに対し、助成金は提供されたサービス（積極的な作業）に対する支払いとして支払われます。どちらも確定申告書で通常所得として報告されますが、事業として助成金を受け取る開発者はSchedule Cで報告します。