La primera ley federal de stablecoins ya está vigente

El 18 de julio de 2025, el presidente Trump firmó la Ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins), convirtiéndola en el primer marco federal integral para stablecoins de pago en la historia de Estados Unidos. Para los millones de estadounidenses que poseen USDC, USDT, DAI u otros tokens vinculados al dólar, esto plantea una pregunta obvia: ¿cambia esto la tributación de las stablecoins?

La respuesta corta: todavía no. Pero la Ley GENIUS sienta las bases para un cambio significativo en cómo el IRS podría eventualmente tratar las transacciones con stablecoins, y entender las reglas actuales es esencial para declarar correctamente tus impuestos de 2026.

Qué dice realmente la Ley GENIUS

La Ley GENIUS crea un régimen regulatorio de dos niveles para las "stablecoins de pago" — tokens vinculados a un valor estable (típicamente el dólar estadounidense) y diseñados para usarse como medio de pago:

Emisores con menos de 10.000 millones de dólares en capitalización de mercado pueden solicitar licencias y supervisión a nivel estatal
Emisores que superen los 10.000 millones de dólares quedan bajo supervisión federal de la Reserva Federal y la OCC (Oficina del Contralor de la Moneda)

Todos los emisores regulados deben mantener reservas 1:1 en efectivo, letras del Tesoro u activos igualmente líquidos, y someterse a auditorías mensuales de terceros con divulgación pública. La ley prohíbe expresamente a los emisores pagar intereses sobre las stablecoins.

De manera crítica, la ley clasifica las stablecoins de pago como "instrumentos de pago" — colocándolas en una categoría legal distinta, separada de los valores (bajo jurisdicción de la SEC) y las materias primas (jurisdicción de la CFTC). Esta clasificación tiene grandes implicaciones, pero solo si el IRS decide seguir el mismo criterio.

La gran pregunta fiscal

Según la guía actual del IRS, todas las criptomonedas — incluidas las stablecoins — se tratan como propiedad. Esto significa que cada vez que intercambias un activo cripto por otro, se genera un evento imponible. Eso incluye:

Intercambiar USDC por USDT en un DEX
Usar USDC para comprar ETH
Mover USDT a DAI a través de un protocolo DeFi
Pagar bienes o servicios con una stablecoin

Cada una de estas operaciones se trata como si vendieras una propiedad y compraras otra. Si tu USDC tiene una base de coste de 1,00 dólar y lo intercambias cuando vale 1,00 dólar, la ganancia es cero, pero la transacción igualmente debe registrarse. Si adquiriste USDC a 0,998 dólares y lo intercambias a 1,001 dólares, tienes una ganancia imponible de 0,003 dólares por token.

Qué podría cambiar — y por qué aún no ha cambiado

La clasificación como "instrumento de pago" de la Ley GENIUS plantea un argumento legal legítimo: si las stablecoins funcionan más como moneda que como propiedad de inversión, los intercambios entre stablecoins podrían eventualmente tratarse como conversiones de divisas — las cuales generalmente no son eventos imponibles.

Sin embargo, la Ley GENIUS establece explícitamente que no aborda el tratamiento del impuesto sobre la renta federal de las stablecoins de pago. La ley dejó esta cuestión enteramente al IRS y al Departamento del Tesoro.

A marzo de 2026, el Tesoro está recabando comentarios públicos sobre la orientación fiscal para stablecoins, con reglamentos propuestos previstos para la primera mitad de 2026. Los profesionales fiscales siguen de cerca la situación — algunos predicen que el IRS podría crear una nueva categoría de tratamiento "de minimis" para pequeñas transacciones con stablecoins, similar a la excepción de uso personal para divisas extranjeras.

Hasta que llegue orientación oficial del IRS, la regla anterior sigue aplicándose: cada transacción con stablecoin es un evento imponible.

El requisito de reservas 1:1 y su relevancia fiscal

El requisito de reservas de la Ley GENIUS — que cada stablecoin de pago debe estar respaldada 1:1 por efectivo o bonos del Tesoro a corto plazo — tiene una consecuencia fiscal indirecta que merece atención.

Si una stablecoin mantiene una paridad perfecta y está completamente respaldada, el argumento para tratarla como un "equivalente de moneda" se vuelve más sólido. Un token que siempre vale exactamente 1 dólar, respaldado por 1 dólar en bonos del Tesoro, se comporta más como un dólar que como Bitcoin o Ethereum. Este es exactamente el argumento que los defensores están presentando al IRS mientras el Tesoro desarrolla su orientación.

Las stablecoins algorítmicas — que no están cubiertas por la Ley GENIUS — no se benefician de este argumento. Su valor fluctúa según mecanismos algorítmicos, y siguen siendo inequívocamente propiedad bajo la ley vigente.

Qué debes hacer ahora mismo

Mientras esperas la orientación del IRS, hay pasos concretos que todo usuario de stablecoins debería tomar:

1. Registra cada transacción con stablecoin. Incluso si el IRS finalmente exime los intercambios de stablecoins de tributación, necesitarás registros para demostrar qué transacciones califican. dTax importa y registra automáticamente la base de coste de todas las transacciones con stablecoins en más de 23 formatos de exchanges y conexiones de billeteras DeFi.

2. Registra la base de coste en el momento de adquisición. Si recibes stablecoins como pago por servicios, el valor justo de mercado en el momento de recibirlos es tu base de coste y también tu ingreso. dTax captura esto automáticamente.

3. Etiqueta por separado los intercambios stablecoin a stablecoin. Si el IRS emite una orientación favorable, querrás identificar qué transacciones califican para el nuevo tratamiento. dTax etiqueta automáticamente los tipos de transacciones, facilitando la aplicación retroactiva de cambios en las reglas.

4. Estate pendiente de la orientación del IRS a mediados de 2026. El período de comentarios públicos del Tesoro cerró a principios de 2026, con reglamentos propuestos previstos antes de mediados de año. Cualquier orientación formal podría cambiar cómo se declaran las transacciones con stablecoins de 2025 y 2026.

El umbral de minimis ya en vigor

La Ley de Inversión en Infraestructura y Empleo (2021) ordenó al IRS crear una excepción de minimis para pequeñas transacciones cripto. El formulario 1099-DA, que los brokers deben presentar a partir del año fiscal 2025, incluye un umbral de 10.000 dólares para transacciones con stablecoins que califiquen. Las transacciones por debajo de este umbral agregado no se declaran en el 1099-DA.

Esto no equivale a decir que no son imponibles — solo significa que los brokers no están obligados a declararlas. Tu obligación de rastrear e informar las ganancias sigue existiendo independientemente de si recibes un 1099-DA.

Hoja de ruta de dTax: modo de cálculo de stablecoin como instrumento de pago

Cuando llegue la orientación del IRS sobre la Ley GENIUS, dTax lanzará un modo de cálculo "Stablecoin como Instrumento de Pago" — que permitirá a los usuarios recategorizar automáticamente las transacciones stablecoin a stablecoin que califiquen y recalcular su obligación fiscal bajo las nuevas reglas.

Este modo estará disponible de forma retroactiva para los años fiscales 2025 y 2026, por lo que los usuarios que ya hayan registrado sus transacciones en dTax no necesitarán volver a importar nada. El motor simplemente reprocesará los datos existentes bajo el nuevo conjunto de reglas.

Preguntas frecuentes

¿El intercambio de USDC por USDT es imponible en 2026?

Sí, según las reglas actuales del IRS. Cada intercambio de stablecoins es un evento imponible. Sin embargo, la orientación del IRS esperada en 2026 podría cambiar esto para las transacciones que involucren stablecoins conformes con la Ley GENIUS. Registra todas las transacciones ahora y mantente al tanto de las novedades.

¿Se aplica la Ley GENIUS a stablecoins algorítmicas como DAI?

Solo parcialmente. La clasificación como instrumento de pago de la Ley GENIUS cubre stablecoins respaldadas 1:1 por activos líquidos que califican. Las stablecoins algorítmicas que no mantienen un respaldo de reserva completa no están cubiertas por el marco de instrumento de pago de la ley.

Si mis ganancias en stablecoin son solo unos centavos por transacción, ¿igual tengo que declararlas?

Sí. No hay un umbral mínimo de ganancia para la declaración de impuestos cripto. Si tu base de coste es 1,00 dólar y intercambias a 1,001 dólares, tienes una ganancia imponible de 0,001 dólares. Herramientas como dTax calculan estas micro-ganancias automáticamente en miles de transacciones.

¿Emitirá el IRS una orientación retroactiva que cubra las transacciones de 2025?

Es posible, pero no es seguro. Cuando el Tesoro emite reglamentos propuestos, generalmente especifica una fecha de entrada en vigor. Los profesionales fiscales están abogando por la aplicación retroactiva a la fecha de firma de la Ley GENIUS (18 de julio de 2025), pero esto no está garantizado. Por eso es crucial mantener registros precisos de todas las transacciones con stablecoins, incluso aquellas que podrían quedar exentas más adelante.

La Ley GENIUS avanza rápido. Mantén tus registros de stablecoins precisos y actualizados para estar preparado sin importar lo que decida el IRS. Empieza a rastrear con dTax — gratis para tus primeras 50 transacciones.