Impuestos de los Mercados de Predicción: Una Guía para Kalshi y Polymarket (2026)
Sí, las ganancias de los mercados de predicción como Kalshi y Polymarket son ingresos imponibles en los Estados Unidos. El desafío no es si debes impuestos, sino cómo se calcula ese impuesto. Sin una guía específica del IRS, declarar tus ganancias y pérdidas correctamente requiere navegar por una importante zona gris fiscal.
La Pregunta del Billón de Dólares: ¿Cómo se Gravan las Ganancias de los Mercados de Predicción?
Los mercados de predicción ya no son un pasatiempo de nicho. A principios de 2026, la plataforma regulada de EE. UU. Kalshi registró un volumen de operaciones de 30 días de aproximadamente $6.7 mil millones en casi medio millón de mercados activos monacocpa.cpa. Mientras tanto, más de 12 mil millones de contratos de eventos se negociaron en Robinhood en 2025, con órdenes dirigidas al intercambio de Kalshi.
Con miles de millones de dólares cambiando de manos, el IRS está prestando atención. Cada operación que realizas, ya sea que compres una acción "Sí" sobre el resultado de una elección o una acción "No" sobre un informe clave de inflación, es una transacción financiera con consecuencias fiscales. Cuando un mercado se resuelve y cobras tus ganancias, has realizado ingresos imponibles.
El problema es que las plataformas en las que operas no hacen el trabajo fiscal por ti. A diferencia de una correduría de bolsa tradicional que envía un Form 1099-B completo detallando tus ganancias, las plataformas de mercados de predicción proporcionan documentación fiscal incompleta o nula para tu actividad comercial monacocpa.cpa. Esto deja toda la carga de cálculo y declaración directamente sobre tus hombros.
Por Qué los Impuestos de los Mercados de Predicción Son una Zona Gris
El núcleo del problema es la falta de reglas claras. El IRS no ha emitido una guía específica sobre la tributación de los contratos de eventos o las ganancias de los mercados de predicción cryptotax.tips. Este silencio obliga a los contribuyentes y a sus asesores a interpretar la ley fiscal existente, de décadas de antigüedad, y aplicarla a esta nueva tecnología.
Como señala un profesional de impuestos, la actividad del mercado de predicción implica la adquisición y disposición de un "derecho contractual transferible", no solo la recepción de un simple pago en efectivo camusocpa.com. La naturaleza de ese derecho, y cómo se regula, es lo que determina su carácter fiscal.
Debido a que las reglas no están establecidas, incluso los profesionales de impuestos pueden no estar de acuerdo sobre la forma más apropiada de declarar estas transacciones. El camino que tú y tu asesor elijan dependerá de tu actividad comercial específica, la plataforma que uses y tu tolerancia al riesgo.
Tres Posibles Tratamientos Fiscales para Tus Ganancias
En ausencia de una guía directa, existen tres marcos principales para caracterizar los ingresos del mercado de predicción. Cada uno viene con tasas impositivas y requisitos de declaración muy diferentes.
1. Ganancias y Pérdidas de Capital
Este es el tratamiento estándar para las ganancias sobre propiedades, como acciones, bonos y criptomonedas. Bajo este marco, tu contrato de mercado de predicción es un activo de capital.
- Ganancias de Capital a Corto Plazo: Si mantienes el contrato por un año o menos, tu beneficio neto se grava a tu tasa de impuesto sobre la renta ordinaria, que puede ser tan alta como el 37% en 2026.
- Ganancias de Capital a Largo Plazo: Si mantienes el contrato por más de un año, tu beneficio se grava a tasas preferenciales a largo plazo del 0%, 15% o 20%, dependiendo de tus ingresos.
Para plataformas on-chain como Polymarket, donde estás negociando criptoactivos (USDC y tokens de posición), este es el tratamiento más ampliamente aceptado. Cada operación es una disposición de un criptoactivo por otro, lo que desencadena un cálculo de ganancia o pérdida de capital pm.wiki.
2. Contratos de la Sección 1256 (La Regla 60/40)
Este es un tratamiento fiscal especial y más favorable reservado para ciertos instrumentos financieros, incluidos los contratos de futuros regulados. Debido a que Kalshi está regulado por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) como un Designated Contract Market (DCM), muchos profesionales de impuestos argumentan que sus contratos califican para el tratamiento de la Sección 1256 predictionhunt.com.
Este tratamiento tiene dos beneficios importantes:
- La Regla 60/40: Todas las ganancias y pérdidas se tratan como 60% a largo plazo y 40% a corto plazo, independientemente de cuánto tiempo hayas mantenido el contrato. Para un operador en el tramo impositivo más alto, esto resulta en una tasa máxima combinada de alrededor del 26.8%—un ahorro significativo en comparación con la tasa de ganancias de capital a corto plazo del 37%.
- Mark-to-Market: Las posiciones abiertas se "marcan a mercado" al final del año, lo que significa que se tratan como si se hubieran vendido a su valor justo de mercado el último día hábil del año. Esto simplifica la declaración, ya que no tienes que rastrear los períodos de tenencia individuales.
Si bien este es un argumento sólido para los operadores de Kalshi, el IRS no ha confirmado oficialmente que los contratos de eventos califiquen.
3. Ingresos por Juegos de Azar
La opción menos favorable es clasificar las ganancias como ingresos por juegos de azar. Bajo este tratamiento:
- Las ganancias se gravan como "Otros Ingresos" a tu tasa de impuesto sobre la renta ordinaria.
- Las pérdidas solo se pueden deducir si detallas tus deducciones en el Schedule A.
- Fundamentalmente, solo puedes deducir las pérdidas por juegos de azar hasta el monto de tus ganancias por juegos de azar. No puedes usar el exceso de pérdidas por juegos de azar para compensar otros ingresos.
Este tratamiento generalmente se aplica a plataformas como PredictIt, que opera bajo una carta de no acción académica y emite un Form 1099-MISC para ganancias netas superiores a $600 pm.wiki.
Plataforma por Plataforma: Qué Esperar en el Momento de los Impuestos
La plataforma que uses es el factor más importante para determinar tus probables obligaciones de declaración de impuestos.
| Plataforma | Estado Regulatorio | Tratamiento Fiscal Probable | Formularios Fiscales Proporcionados |
|---|---|---|---|
| Kalshi | Regulado por la CFTC (DCM) | Contratos de la Sección 1256 | 1099-INT, 1099-MISC, 1099-DA limitados. No hay un formulario completo para las operaciones de contratos de eventos. |
| Polymarket | Offshore, Descentralizado | Ganancias de Capital (Cripto) | Ninguno. Estás completamente solo. |
| PredictIt | Exención Académica | Ingresos por Juegos de Azar | 1099-MISC para ganancias netas > $600. |
Kalshi: El Contendiente Regulado
Como un intercambio regulado por la CFTC, Kalshi opera dentro de un marco regulatorio formal de EE. UU. Este estado es lo que abre la puerta a un posible tratamiento fiscal de la Sección 1256. Sin embargo, Kalshi actualmente no proporciona un Form 1099-B completo que detalle la base de costo y los ingresos de todas tus operaciones de contratos de eventos predictionhunt.com. Proporcionan exportaciones de transacciones, pero tú o tu software fiscal deben procesar estos datos para calcular tu ganancia o pérdida final y declararla en el formulario correcto (ya sea el Form 6781 o el Form 8949).
Polymarket: El Comodín DeFi
Polymarket opera en la blockchain de Polygon, un libro mayor público. Las operaciones se realizan utilizando la stablecoin USDC. Desde una perspectiva fiscal, esto convierte cada acción en una transacción de cripto potencialmente imponible.
- Comprar una posición: Intercambias USDC por un token de posición. Esta es una disposición de USDC, que puede tener su propia pequeña ganancia o pérdida.
- Vender una posición: Intercambias un token de posición de nuevo por USDC. Esta es una disposición del token de posición, lo que resulta en una ganancia o pérdida de capital.
- Resolución del mercado: Tus tokens de posición ganadores se canjean automáticamente por USDC. Esta también es una disposición del token de posición.
Debido a que Polymarket es descentralizado y no emite formularios fiscales, los usuarios se enfrentan a lo que un analista llamó una "pesadilla matemática manual" predictionhunt.com. Debes rastrear la base de costo de cada token de posición que adquieres y los ingresos de cada disposición.
Cómo Declarar los Ingresos del Mercado de Predicción Paso a Paso
Aunque es complejo, declarar tu actividad en el mercado de predicción es un proceso manejable.
Paso 1: Reúne tus Datos Descarga tu historial completo de transacciones de cada plataforma.