La première loi fédérale sur les stablecoins est arrivée

Le 18 juillet 2025, le président Trump a promulgué la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins) — en faisant le premier cadre fédéral complet pour les stablecoins de paiement dans l'histoire des États-Unis. Pour les millions d'Américains détenant de l'USDC, de l'USDT, du DAI ou d'autres jetons indexés sur le dollar, cela soulève une question évidente : cela change-t-il la façon dont les stablecoins sont imposés ?

La réponse courte : pas encore. Mais la loi GENIUS prépare le terrain pour un changement significatif dans la façon dont l'IRS pourrait éventuellement traiter les transactions de stablecoins — et comprendre les règles actuelles est essentiel pour bien remplir votre déclaration d'impôts de 2026.

Ce que dit réellement la loi GENIUS

La loi GENIUS crée un régime réglementaire à deux niveaux pour les « stablecoins de paiement » — des jetons indexés sur une valeur stable (généralement le dollar américain) et conçus pour être utilisés comme moyen de paiement :

Les émetteurs dont la capitalisation boursière est inférieure à 10 milliards de dollars peuvent demander une licence et une surveillance au niveau de l'État.
Les émetteurs dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars sont soumis à la supervision fédérale de la Réserve fédérale et de l'OCC (Office of the Comptroller of the Currency).

Tous les émetteurs couverts doivent maintenir des réserves 1:1 en espèces, en bons du Trésor ou en actifs de liquidité similaire, et se soumettre à des audits mensuels par des tiers avec divulgation publique. Les émetteurs sont explicitement interdits de payer des intérêts sur les stablecoins.

De manière critique, la loi classe les stablecoins de paiement comme des « instruments de paiement » — les plaçant dans une catégorie juridique distincte, séparée des titres (qui relèvent de la juridiction de la SEC) et des matières premières (juridiction de la CFTC). Cette classification a des implications majeures, mais seulement si l'IRS accepte de suivre le mouvement.

La grande question fiscale

Selon les directives actuelles de l'IRS, toutes les cryptomonnaies — y compris les stablecoins — sont traitées comme des biens. Cela signifie que chaque fois que vous échangez un actif crypto contre un autre, vous déclenchez un événement imposable. Cela inclut :

L'échange d'USDC contre de l'USDT sur un DEX
L'utilisation d'USDC pour acheter de l'ETH
Le transfert d'USDT vers du DAI via un protocole DeFi
Le paiement de biens avec un stablecoin

Chacune de ces opérations est traitée comme la vente d'un bien et l'achat d'un autre. Si votre USDC a un prix de revient de 1,00 $ et que vous l'échangez lorsqu'il vaut 1,00 $, le gain est nul — mais la transaction doit quand même être enregistrée. Si vous avez acquis de l'USDC à 0,998 $ et que vous l'échangez à 1,001 $, vous avez un gain imposable de 0,003 $ par jeton.

Ce qui pourrait changer — et pourquoi ce n'est pas encore le cas

La classification des « instruments de paiement » de la loi GENIUS soulève un argument juridique légitime : si les stablecoins fonctionnent comme une monnaie plutôt que comme un bien d'investissement, les échanges de stablecoins entre eux pourraient éventuellement être traités comme des conversions de devises étrangères — qui ne sont pas des événements imposables dans des circonstances ordinaires.

Cependant, la loi GENIUS stipule explicitement qu'elle ne traite pas du traitement fiscal fédéral des stablecoins de paiement. La loi a laissé cette question entièrement à l'IRS et au Trésor.

En mars 2026, le Trésor sollicite des commentaires publics sur les directives fiscales relatives aux stablecoins, avec des réglementations proposées attendues au premier semestre 2026. Les professionnels de la fiscalité surveillent attentivement — certains prédisent que l'IRS pourrait créer une nouvelle catégorie de traitement « de minimis » pour les petites transactions de stablecoins, similaire à l'exception d'utilisation personnelle des devises étrangères.

En attendant les directives officielles de l'IRS, l'ancienne règle s'applique : chaque transaction de stablecoin est un événement imposable.

L'exigence de réserve 1:1 et pourquoi elle est importante pour l'impôt

L'exigence de réserve de la loi GENIUS — selon laquelle chaque stablecoin de paiement doit être garanti 1:1 par des espèces ou des bons du Trésor à court terme — a une conséquence fiscale indirecte qu'il est important de comprendre.

Si un stablecoin maintient une parfaite stabilité d'ancrage et est entièrement garanti, l'argument en faveur de son traitement comme un « équivalent monétaire » devient plus fort. Un jeton qui vaut toujours exactement 1,00 $, garanti par 1,00 $ en bons du Trésor, se comporte plus comme un dollar que comme du Bitcoin ou de l'Ethereum. C'est exactement l'argument que les défenseurs présentent à l'IRS alors que le Trésor élabore des directives.

Les stablecoins algorithmiques — qui ne sont pas couverts par la loi GENIUS — ne bénéficient pas de cet argument. Leur valeur fluctue en fonction des mécanismes algorithmiques, et ils restent sans ambiguïté des biens en vertu de la loi actuelle.

Ce que vous devriez faire dès maintenant

En attendant les directives de l'IRS, il y a des mesures concrètes que chaque utilisateur de stablecoin devrait prendre :

1. Suivez chaque transaction de stablecoin. Même si l'IRS exempte éventuellement les échanges de stablecoins de l'impôt, vous avez besoin de registres pour prouver quelles transactions sont éligibles. dTax importe et enregistre automatiquement le prix de revient pour toutes les transactions de stablecoins sur plus de 23 formats d'échange et connexions de portefeuilles DeFi.

2. Enregistrez le prix de revient à l'acquisition. Si vous recevez des stablecoins en paiement de services, la juste valeur marchande au moment de la réception est votre prix de revient — et votre revenu. dTax le capture automatiquement.

3. Marquez séparément les échanges de stablecoins entre eux. Si l'IRS émet des directives favorables, vous voudrez identifier les transactions qui sont éligibles au nouveau traitement. dTax étiquette automatiquement les types de transactions, ce qui facilite l'application rétroactive des changements de règles.

4. Surveillez les directives de l'IRS à la mi-2026. La période de commentaires publics du Trésor s'est clôturée début 2026, avec des réglementations proposées attendues avant le milieu de l'année. Toute directive officielle pourrait modifier la façon dont les transactions de stablecoins de 2025 et 2026 sont déclarées.

Le seuil de minimis déjà en place

L'Infrastructure Investment and Jobs Act (2021) a demandé à l'IRS de créer une exception de minimis pour les petites transactions crypto — et le formulaire 1099-DA, que les courtiers doivent déposer à partir de l'année fiscale 2025, inclut un seuil de 10 000 $ pour les transactions de stablecoins éligibles. Les transactions inférieures à ce seuil global ne sont pas déclarées sur le 1099-DA.

Cela ne signifie pas qu'elles ne sont pas imposables — cela signifie seulement que les courtiers n'ont pas à les déclarer. Votre obligation de suivre et de déclarer les gains existe toujours, que vous receviez ou non un 1099-DA.

Feuille de route dTax : Mode Instrument de paiement Stablecoin

Lorsque les directives de l'IRS concernant la loi GENIUS arriveront, dTax publiera un mode de calcul « Instrument de paiement Stablecoin » — permettant aux utilisateurs de recatégoriser automatiquement les transactions de stablecoins entre elles éligibles et de recalculer leur obligation fiscale selon les nouvelles règles.

Ce mode sera disponible rétroactivement pour les années fiscales 2025 et 2026, de sorte que les utilisateurs qui ont déjà suivi leurs transactions dans dTax n'auront pas besoin de réimporter quoi que ce soit. Le moteur reprocessing simplement les données existantes selon le nouvel ensemble de règles.

Questions fréquemment posées

L'échange d'USDC contre de l'USDT est-il imposable en 2026 ?

Oui, selon les règles actuelles de l'IRS. Chaque échange de stablecoin est un événement imposable. Cependant, les directives de l'IRS attendues en 2026 pourraient changer cela pour les transactions impliquant des stablecoins conformes à la loi GENIUS. Suivez toutes les transactions dès maintenant et surveillez les mises à jour.

La loi GENIUS s'applique-t-elle aux stablecoins algorithmiques comme le DAI ?

Seulement partiellement. La classification des instruments de paiement de la loi GENIUS couvre les stablecoins garantis 1:1 par des actifs liquides éligibles. Les stablecoins algorithmiques qui ne maintiennent pas une garantie de réserve complète ne sont pas couverts par le cadre des instruments de paiement de la loi.

Si mes gains en stablecoins ne sont que de quelques centimes par transaction, dois-je quand même les déclarer ?

Oui. Il n'y a pas de seuil de gain minimum pour la déclaration des impôts sur les cryptomonnaies. Si votre prix de revient est de 1,00 $ et que vous échangez à 1,001 $, vous avez un gain imposable de 0,001 $. Des outils comme dTax calculent automatiquement ces micro-gains sur des milliers de transactions.

L'IRS publiera-t-il des directives rétroactives couvrant les transactions de 2025 ?

C'est possible, mais pas certain. Lorsque le Trésor publie des réglementations proposées, elles spécifient généralement une date d'entrée en vigueur. Les professionnels de la fiscalité plaident pour une application rétroactive à la date de signature de la loi GENIUS (18 juillet 2025), mais cela n'est pas garanti. C'est pourquoi il est essentiel de conserver des registres précis pour toutes les transactions de stablecoins — même celles qui pourraient être exemptées plus tard.

La loi GENIUS évolue rapidement. Gardez vos registres de stablecoins précis et à jour afin d'être prêt quelle que soit la décision de l'IRS. Commencez à suivre avec dTax — gratuit pour vos 50 premières transactions.