DeFi取引はどのように課税されるか？

DeFi取引は既存のIRS規則に基づき完全に課税対象です。分散型取引所でのトークンスワップはキャピタルゲインまたはロスを発生させ、ステーキング報酬、イールドファーミング収入、エアドロップは受取時の公正市場価値で通常所得として課税されます。2025年4月に議会がDeFiブローカー報告要件を廃止しましたが、これらの取引を報告する義務は変わりません。

DeFiブローカー報告の廃止

2025年4月10日、トランプ大統領はH.J.Res.25に署名し、議会審査法を用いて財務省のDeFiブローカー報告規則を覆し、法律として成立させました（Public Law 119-5）。[1][2]2024年12月にIRCセクション6045に基づいて最終決定された元の規則では、DeFiフロントエンドとプロトコルがユーザーとIRSにForm 1099-DAを発行することが義務付けられていました。

この廃止は以下のことを意味します。

DeFiプロトコルは当面の間1099フォームを発行しません
IRSは、CRAの規定により、新たな議会の承認なしに実質的に類似した規則を提案することはできません
個人の税務義務は全く影響を受けません — 廃止はプロトコルからの報告負担を取り除くものであり、個々の納税者からのものではありません

これにより、重大な責任のギャップが生じます。集中型取引所は、インフラ投資雇用法（Public Law 117-58, Section 80603）に基づき2025年から1099-DAフォームを発行しますが、DeFiユーザーはすべての取引を自己申告する必要があります。IRSは依然としてブロックチェーン分析ツールを保有しており、オンチェーン活動を個人にまで追跡することができます。

課税対象DeFiイベントの種類

DEXスワップ

分散型取引所（Uniswap、SushiSwap、Jupiter、Raydium、その他すべて）でのすべてのトークンスワップは、課税対象の処分です。IRS Notice 2014-21に基づき、暗号通貨は財産であるため、あるトークンを別のトークンと交換することは、ある株式を売却して別の株式を購入することと同一に扱われます。

例: 2 ETH（取得原価各3,000ドル）をUniswapで10,000 USDCと交換します。

売却収入: 10,000ドル（受領したUSDCの公正市場価値）
取得原価: 6,000ドル（2 ETH、各3,000ドル）
キャピタルゲイン: 4,000ドル

このゲインは、スワップ前にETHを保有していた期間に応じて、短期または長期となります。

スワップ取引に支払われたガス代は、取得原価に加算するか、売却費用として扱われ、課税対象のゲインを減らすことができます。IRSのガイダンスによると、ガス代はデジタル資産取引費用として認められます。[3]

ステーキング報酬

IRS Revenue Ruling 2023-14に基づき、ステーキング報酬は、トークンを受け取った時点、特に報酬に対する「支配権」を得た時点での公正市場価値で通常所得として課税されます。ほとんどのプルーフ・オブ・ステークネットワークでは、これは報酬がウォレットにクレジットされた時点です。

主なポイント:

ステーキング報酬は通常所得であり、キャピタルゲインではありません
売却するかどうかにかかわらず、受け取った時点で税金が発生します
将来の売却のための取得原価は、受け取った時点での公正市場価値に等しくなります
後にステーキングされたトークンを売却する場合、その取得原価を超える評価益に対してキャピタルゲイン税を支払います

2025年の課税年度では、通常所得税率は、納税者の税率区分に応じて10%から37%の範囲です（IRS Revenue Procedure 2024-40による）。高所得の納税者にとっては、ステーキング収入はIRCセクション1411に基づく3.8%の純投資所得税の対象となる場合もあります。

流動性プールの預入と引出

Uniswap V3やCurveのような自動マーケットメーカー（AMM）に流動性を提供することは、複雑な税務上の考慮事項を伴います。

プールへのトークン預入: トークンを預け入れてLPトークンを受け取る場合、これは課税イベントとなる可能性があります。2026年初頭現在、IRSはLPトークンのメカニズムに関する具体的なガイダンスを発行していませんが、一般的な保守的な解釈では、預入は課税対象の交換として扱われます。つまり、トークンを処分し、新しい資産（LPトークン）を受け取っていると見なされます。

LP報酬の受領: 流動性提供を通じて得られる取引手数料やインセンティブトークンは、受け取った時点での公正市場価値で通常所得となります。

プールからの引出: LPトークンを焼却して原資産を返却する場合、これは課税イベントとなる可能性が高いです。売却収入は受け取ったトークンの公正市場価値であり、取得原価はLPトークンを取得した時点での公正市場価値です。

インパーマネントロス: プールがリバランスされ、預け入れたトークンよりも少ないトークン（一方の資産に関して）を引き出す場合、「インパーマネントロス」は引き出し時に実現されます。これはキャピタルゲイン/ロスの計算に組み込まれます。引き出し時の売却収入は、減少したトークン量を反映します。インパーマネントロスに対する特別なIRS控除はなく、処分計算に組み込まれます。

イールドファーミング

イールドファーミング（報酬を得るためにプロトコルにトークンを預け入れること）は、2つの税務イベントを発生させます。

報酬の受領: 請求または自動複利された時点での公正市場価値での通常所得
報酬の売却/交換: 取得原価（受領時のFMV）と売却価格に基づくキャピタルゲインまたはロス

報酬が自動複利される（自動的に再投資される）場合、各複利イベントは個別の課税所得イベントとなる可能性があります。複利の頻度（時間ごと、日ごと、またはブロックごと）によって、個々の所得イベントの数が決まります。これがDeFiの税務追跡が非常に困難な理由の1つです。

エアドロップ

エアドロップは、トークンに対する支配権を得た時点での公正市場価値で通常所得として課税されます。IRS Revenue Ruling 2019-24、Q&A 31-32によると、エアドロップを通じて暗号通貨を受け取ることは、トークンを処分、譲渡、またはその他の方法で使用する能力がある場合に通常所得を発生させます。

エアドロップがトークンの請求を必要とする場合（ウォレットに自動的に表示される場合とは対照的に）、課税イベントは通常、請求時、つまり支配権を得たときに発生します。

エアドロップされたトークンが受領時に確立された公正市場価値を持たない場合（新しいまたは不明なトークンでよくあること）、合理的な誠実な見積もりを行う必要があります。評価額にどのように到達したかの文書を保管してください。

ラッピングとアンラッピング

トークンのラッピング（例：ETHからWETHへ）はグレーゾーンです。IRSは具体的なガイダンスを発行していませんが、2つの合理的な立場が存在します。

非課税: ラッピングは銀行にドルを預けるのと類似しており、原資産は変更されていないため、課税イベントは発生しません
課税: ある資産（ETH）を処分し、別の資産（WETH）を受け取っており、キャピタルゲインを発生させます

保守的なアプローチは、ラッピングを最小限またはゼロのゲインを伴う課税イベントとして扱うことです（価値が固定されているため）。多くの税務専門家は、同一チェーンでのラッピングを非課税として扱いますが、取られた立場を文書化することを推奨しています。

クロスチェーンブリッジ

チェーン間でトークンをブリッジすること（例：メインネットのETHをArbitrumのETHへ）は、ラッピングと同様の疑問を提起します。IRSは直接的なガイダンスを提供していません。2つの解釈上の立場があります。

非課税移転: ウォレット間の送金と同様に、同じ資産をネットワーク間で移動させている
課税交換: あるトークンを別のチェーン上の異なる表現と交換している

ほとんどの税務専門家は、同一資産のブリッジを非課税移転として扱いますが、自身の立場を文書化し、一貫して適用する必要があります。

DeFiの取得原価追跡方法

DeFiの取得原価追跡は、集中型取引所の追跡よりもはるかに複雑です。以下に実用的なアプローチを示します。

1. すべてのオンチェーン取引を記録する

ブロックチェーンエクスプローラー（イーサリアムおよびEVMチェーンの場合はEtherscan、ソラナの場合はSolscan）を使用して、完全な取引履歴をエクスポートします。すべてのスワップ、承認、預入、引出、請求、ブリッジを記録する必要があります。

2. 各イベントでの公正市場価値を特定する

各課税イベントについて、トークンの公正市場価値が必要です。