미국 최초의 연방 스테이블코인 법 시행

2025년 7월 18일, 트럼프 대통령은 GENIUS 법(Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins)에 서명했습니다. 미국 역사상 최초로 지급 스테이블코인에 대한 포괄적인 연방 규제 프레임워크가 탄생한 것입니다. USDC, USDT, DAI 또는 기타 달러 연동 토큰을 보유한 수백만 미국인에게 이 법안은 분명한 질문을 제기합니다. 스테이블코인 과세 방식이 바뀌는 걸까요?

짧게 답하자면 아직은 아닙니다. 하지만 GENIUS 법은 IRS가 향후 스테이블코인 거래 처리 방식을 바꿀 수 있는 토대를 마련했으며, 현재 규정을 이해하는 것은 2026년 세금 신고를 정확하게 하는 데 필수적입니다.

GENIUS 법의 핵심 내용

GENIUS 법은 "지급 스테이블코인"에 대한 2단계 규제 체계를 만듭니다. 지급 스테이블코인은 안정적인 가치(일반적으로 미국 달러)에 연동되고 지급 수단으로 사용하도록 설계된 토큰입니다.

시가총액 100억 달러 미만 발행자는 주 단위 면허 및 감독을 신청할 수 있음
시가총액 100억 달러 초과 발행자는 연방준비제도(Fed) 및 통화감독청(OCC)의 연방 감독을 받음

모든 규제 대상 발행자는 현금, 단기 국채 또는 이에 상응하는 유동 자산으로 1:1 준비금을 유지하고, 매월 제3자 감사를 받아 결과를 공시해야 합니다. 발행자가 스테이블코인에 이자를 지급하는 것은 명시적으로 금지됩니다.

가장 핵심적인 내용은 이 법이 지급 스테이블코인을 **"지급 수단"**으로 분류했다는 점입니다. 증권(SEC 관할)이나 상품(CFTC 관할)과는 구별되는 독자적인 법적 범주입니다. 이 분류는 큰 의미를 가지지만, IRS가 동일한 입장을 취할 경우에만 실효가 있습니다.

핵심 세금 문제

현행 IRS 지침에 따르면 스테이블코인을 포함한 모든 암호화폐는 재산으로 취급됩니다. 즉, 한 암호화폐 자산을 다른 것으로 교환할 때마다 과세 대상 이벤트가 발생합니다. 여기에 해당하는 경우는 다음과 같습니다.

DEX에서 USDC를 USDT로 스왑하는 경우
USDC로 ETH를 구매하는 경우
DeFi 프로토콜을 통해 USDT를 DAI로 변환하는 경우
스테이블코인으로 상품이나 서비스 대금을 지불하는 경우

이러한 거래는 모두 한 재산을 매도하고 다른 재산을 구매한 것으로 취급됩니다. USDC의 취득 원가가 1.00달러이고 교환 시 가치도 1.00달러라면 차익은 없지만, 거래는 여전히 기록해야 합니다. 0.998달러에 취득한 USDC를 1.001달러에 교환하면 토큰당 0.003달러의 과세 소득이 발생합니다.

무엇이 바뀔 수 있는가, 그리고 왜 아직 바뀌지 않았는가

GENIUS 법의 "지급 수단" 분류는 정당한 법적 주장을 제기합니다. 스테이블코인이 투자 재산이 아니라 통화처럼 기능한다면, 스테이블코인 간 교환은 결국 외환 환전처럼 취급될 수 있습니다. 외환 환전은 일반적으로 과세 대상 이벤트가 아닙니다.

그러나 GENIUS 법은 지급 스테이블코인의 연방 소득세 처리를 다루지 않는다고 명시합니다. 이 문제는 전적으로 IRS와 재무부에 맡겨졌습니다.

2026년 3월 현재, 재무부는 스테이블코인 세금 지침에 관한 공개 의견을 수렴 중이며, 2026년 상반기 중 규정 초안이 발표될 예정입니다. 세금 전문가들은 주목하고 있으며, 일부는 IRS가 외환 개인 사용 예외 규정과 유사하게 소액 스테이블코인 거래에 새로운 "최소 금액" 처리 범주를 만들 수 있다고 예측합니다.

공식 IRS 지침이 나올 때까지 기존 규정이 적용됩니다. 모든 스테이블코인 거래는 여전히 과세 대상 이벤트입니다.

1:1 준비금 요건과 세금의 관계

GENIUS 법의 준비금 요건——모든 지급 스테이블코인은 현금 또는 단기 국채로 1:1 뒷받침을 받아야 함——은 간접적이지만 주목할 만한 세금 관련 결과를 가져옵니다.

스테이블코인이 완전한 페그 안정성을 유지하고 충분한 자산으로 뒷받침된다면, 이를 "통화 등가물"로 취급해야 한다는 주장이 더욱 설득력을 갖습니다. 항상 1달러의 가치를 가지며 1달러 상당의 국채로 뒷받침되는 토큰은 비트코인이나 이더리움보다 달러에 가깝게 동작합니다. 이것이 바로 재무부가 지침을 개발하는 동안 지지자들이 IRS에 제시하는 논점입니다.

알고리즘 스테이블코인——GENIUS 법 적용 범위 밖——은 이 주장의 혜택을 받지 못합니다. 알고리즘 메커니즘에 기반하여 가치가 변동하므로, 현행법상 의문의 여지 없이 재산으로 분류됩니다.

지금 당장 해야 할 일

IRS 지침을 기다리는 동안, 모든 스테이블코인 사용자가 취해야 할 구체적인 조치가 있습니다.

1. 모든 스테이블코인 거래를 기록하세요. 설령 IRS가 향후 스테이블코인 교환을 비과세로 처리하더라도, 어떤 거래가 해당하는지 증명하기 위한 기록이 필요합니다. dTax는 23개 이상의 거래소 형식과 DeFi 지갑 연결에서 모든 스테이블코인 거래의 취득 원가를 자동으로 가져오고 기록합니다.

2. 취득 시점의 취득 원가를 기록하세요. 서비스의 대가로 스테이블코인을 받은 경우, 수령 시점의 공정 시장 가치가 취득 원가이자 소득이 됩니다. dTax는 이를 자동으로 캡처합니다.

3. 스테이블코인 간 교환에 별도 태그를 붙이세요. IRS가 유리한 지침을 발표할 경우, 새로운 처리 기준이 적용되는 거래를 식별해야 합니다. dTax는 거래 유형을 자동으로 태그하여 소급 적용 규정 변경을 쉽게 처리할 수 있도록 합니다.

4. 2026년 중반의 IRS 지침을 주시하세요. 재무부의 공개 의견 수렴 기간은 2026년 초에 마감됐으며, 규정 초안은 연중 발표될 예정입니다. 공식 지침은 2025년과 2026년 스테이블코인 거래 신고 방식을 바꿀 수 있습니다.

이미 시행 중인 최소 금액 기준

2021년 인프라 투자 고용법은 IRS에 소액 암호화폐 거래에 대한 최소 금액 예외를 만들도록 지시했습니다. 2025 과세 연도부터 중개업체가 제출해야 하는 1099-DA 양식에는 적격 스테이블코인 거래에 대해 1만 달러의 합산 기준이 포함됩니다. 이 기준 이하의 거래는 1099-DA에 보고하지 않아도 됩니다.

이것이 해당 거래에 과세되지 않는다는 의미는 아닙니다. 중개업체가 보고할 의무가 없다는 것일 뿐입니다. 1099-DA 수령 여부에 관계없이 차익을 추적하고 보고할 의무는 계속 존재합니다.

dTax 로드맵: 스테이블코인 지급 수단 계산 모드

GENIUS 법에 대한 IRS 지침이 나오면, dTax는 "스테이블코인 지급 수단" 계산 모드를 출시할 예정입니다. 이를 통해 사용자는 적격 스테이블코인 간 거래를 자동으로 재분류하고 새로운 규정에 따라 세금 부채를 재계산할 수 있습니다.

이 모드는 2025년 및 2026년 과세 연도에 소급 적용되므로, 이미 dTax에서 거래를 추적한 사용자는 아무것도 다시 가져올 필요가 없습니다. 엔진이 기존 데이터를 새로운 규정 세트에 따라 자동으로 재처리합니다.

자주 묻는 질문

2026년에 USDC를 USDT로 교환하면 세금이 부과되나요?

현행 IRS 규정상 그렇습니다. 모든 스테이블코인 교환은 과세 대상 이벤트입니다. 다만 2026년에 예상되는 IRS 지침이 GENIUS 법 준수 스테이블코인과 관련된 거래에 대해 변경될 수 있습니다. 지금 모든 거래를 기록하고 최신 동향을 주시하세요.

GENIUS 법은 DAI와 같은 알고리즘 스테이블코인에도 적용되나요?

부분적으로만 해당됩니다. GENIUS 법의 지급 수단 분류는 적격 유동 자산으로 1:1 뒷받침되는 스테이블코인을 대상으로 합니다. 완전한 준비금 뒷받침을 유지하지 않는 알고리즘 스테이블코인은 이 법의 지급 수단 프레임워크에 포함되지 않습니다.

스테이블코인 차익이 거래당 몇 센트에 불과해도 신고해야 하나요?

네. 암호화폐 세금 신고에는 최소 차익 기준이 없습니다. 취득 원가가 1.00달러이고 1.001달러에 교환하면 0.001달러의 과세 소득이 발생합니다. dTax와 같은 도구는 수천 건의 거래에서 이러한 소액 차익을 자동으로 계산합니다.

IRS가 2025년 거래에 소급 적용되는 지침을 발표할까요?

가능하지만 확실하지 않습니다. 재무부가 규정 초안을 발표할 때 일반적으로 발효일을 명시합니다. 세금 전문가들은 GENIUS 법 서명일(2025년 7월 18일)부터 소급 적용을 주장하고 있지만 이는 보장되지 않습니다. 그렇기 때문에 나중에 면제될 수 있는 거래도 포함하여 모든 스테이블코인 거래의 정확한 기록을 유지하는 것이 중요합니다.

GENIUS 법은 빠르게 움직이고 있습니다. IRS가 어떤 결정을 내리든 대비할 수 있도록 스테이블코인 기록을 정확하고 최신 상태로 유지하세요. dTax로 지금 바로 추적 시작하기 — 처음 50건 거래는 무료입니다.