수년간 암호화폐 투자자와 세무 전문가들은 규제의 회색지대에서 활동해 왔습니다. 비트코인은 원자재일 수도 있고, 이더리움은 증권일 수도 있으며, 알트코인은 누구도 확신할 수 없는 상황이었습니다. 이러한 모호함은 2026년 3월 11일 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)가 감독 조정을 위한 공식 양해각서(MOU)에 서명하고, 이어서 디지털 자산에 대한 분류법을 제공하는 공동 해석을 발표하면서 해결되었습니다.[3][2]

세금 신고에 대한 시사점은 현실적이지만, 핵심 세무 규정은 아직 변경되지 않았습니다.

MOU의 핵심 내용

이 MOU는 새로운 법률을 만드는 것이 아니라 이전 논의를 바탕으로 두 기관 간의 조정을 공식화한 것이며, 공동 해석을 통해 암호화폐 자산에 대한 5가지 범주(디지털 원자재, 디지털 수집품, 디지털 도구, 스테이블코인, 디지털 증권)의 분류법을 확립했습니다.[2] 핵심 체계는 다음과 같습니다.

CFTC 관할 — 디지털 원자재: 비트코인, 이더, 라이트코인, 비트코인 캐시 및 솔라나, XRP와 같은 기타 여러 자산을 포함하여 디지털 원자재로 분류된 자산은 상품거래법(Commodity Exchange Act)에 따른 원자재 정의를 충족하는 경우 CFTC 감독하에 놓입니다. 이들은 기능적 암호화 시스템의 프로그램적 운영과 공급/수요 역학에서 가치가 파생되는 비증권입니다.[2]

SEC 관할 — 디지털 증권: 하위 테스트(Howey Test)에 따른 투자 계약 정의를 충족하는 디지털 증권 및 특정 스테이블코인은 SEC 관할에 속합니다. 이는 타인의 본질적인 관리 노력으로 인한 이익 기대를 수반하는 자산을 포괄합니다.[2]

SEC/CFTC 공동 해석은 자산의 특성, 용도 및 기능에 따라 자산을 분류하며, 디지털 원자재, 수집품 및 도구는 일반적으로 증권이 아닙니다.[2]

세금에 미치는 영향

모든 암호화폐 투자자가 이해해야 할 핵심 사항이 있습니다. 이 MOU는 IRS가 암호화폐에 과세하는 방식을 변경하지 않습니다. Revenue Ruling 2023-14와 Notice 2014-21의 기본 지침에 따라, 모든 암호화폐 — 원자재든 증권이든 — 는 연방 소득세 목적상 여전히 재산으로 취급됩니다.

이것이 의미하는 바는 다음과 같습니다.

모든 암호 자산의 처분에는 자본 이득 및 손실 규정이 적용됩니다.
단기 이익(1년 미만 보유 자산)은 일반 소득세율로 과세됩니다.
장기 이익(1년 이상 보유 자산)은 우대 자본이득세율이 적용됩니다.
FIFO, 특정 식별법 등 사용 가능한 원가 기준 계산 방법은 자산이 CFTC 또는 SEC로 분류되는 것과 무관하게 동일하게 유지됩니다.

현재 분류는 주로 규제 준수에 영향을 미치며, 세금 계산에는 영향을 미치지 않습니다.

CFTC 자산: BTC, ETH 및 원자재 처리

비트코인, 이더, 라이트코인, 비트코인 캐시, 카르다노, 도지코인, 솔라나 및 기타 여러 자산을 포함하여 디지털 원자재로 분류된 자산의 경우, 세무 처리는 2014년 이후와 동일하게 계속됩니다. 이러한 자산은 재산입니다. 양식 8949에 이익과 손실을 신고하고 로트별로 원가 기준을 추적합니다.[2]

원자재 분류가 궁극적으로 중요할 수 있는 한 가지 영역은 규제된 암호화폐 선물에 대한 섹션 1256 계약의 적용입니다. 섹션 1256 자산은 60/40 규칙(보유 기간에 관계없이 60%는 장기, 40%는 단기)을 사용하며, 이는 유리할 수 있습니다. 만약 의회가 현물 비트코인 및 이더 포지션으로 섹션 1256 처리를 확대한다면 — 하원에서 검토 중인 제안 — 원자재 분류는 세금 계획에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.

SEC 자산: 증권 처리와 워시 세일 리스크

SEC 관할 자산에 대해 더 중요한 미래 위험은 워시 세일 규정입니다. 현재 워시 세일 규정(IRC 섹션 1091)은 암호화폐에 적용되지 않습니다. 투자자들은 손실로 매도한 후 즉시 같은 자산을 재매입할 수 있습니다 — 시장 노출을 유지하면서 세금 손실을 발생시키는 전략입니다.

여러 입법 제안이 워시 세일 규정을 SEC 분류 디지털 자산으로 확대하려고 합니다. 통과될 경우 SEC 분류 토큰을 보유한 투자자들은 더 이상 자유롭게 손실을 수확할 수 없게 됩니다. CFTC 분류 자산은 워시 세일 규정 밖에 있을 수 있어, 두 카테고리 간에 의미 있는 계획상의 차이가 생깁니다.

법률이 통과되기 전까지는 워시 세일 규정이 어떤 암호화폐에도 적용되지 않습니다. 하지만 분류 체계는 이를 위한 기반을 마련하고 있습니다.

하위 테스트: 자산이 증권으로 분류되는 방법

SEC가 증권을 식별하는 주요 도구는 1946년 대법원 판례에서 유래한 하위 테스트입니다. 자산이 (1) 금전 투자, (2) 공동 사업, (3) 이익 기대, (4) 타인의 노력에 의한 이익이라는 조건을 모두 충족하면 증권입니다.

대부분의 거버넌스 토큰, 보상 메커니즘이 있는 프로토콜 토큰, ICO 또는 로드맵 약속이 있는 토큰 판매를 통해 발행된 토큰은 하위 요소에서 높은 점수를 받습니다. 공동 해석은 각 네트워크의 탈중앙화 정도를 고려한 하위 분석을 적용합니다 — 더 탈중앙화된 프로토콜은 "타인의 노력" 요소에서 더 낮은 점수를 받습니다.[2]

에어드롭과 포크: 변경 없음

자산 분류에 관계없이, 에어드롭으로 받은 토큰과 포크된 자산은 수령 시 공정 시장 가치로 일반 소득으로 처리됩니다. 이 처리 방식은 Rev. Rul. 2023-14에서 비롯되며 보편적으로 적용됩니다. 에어드롭 소득에 대한 원자재/증권 예외는 없습니다.

DeFi: 대부분 여전히 미분류

대다수의 DeFi 토큰은 공동 해석에 명시적으로 나열되어 있지 않습니다. 많은 토큰이 비증권 기준을 충족하는 경우 디지털 원자재 또는 도구로 분류될 수 있습니다 — 규제 목적상. 세무 처리는 현재 재산 처리로 남아 있습니다.

DeFi 투자자들은 SEC가 프로토콜 팀과 토큰 발행자에 대한 감시를 강화할 것을 예상해야 합니다. 세무 목적상 지금 당장 취해야 할 핵심 행동은 가스 수수료, LP 진입/퇴출 가격, 유동성 마이닝 보상 등 DeFi 거래 비용에 대한 정확한 기록을 확보하는 것입니다.

CPA 및 세무 전문가를 위한 정보

향후 고객 포트폴리오는 규제 분류와 세무 처리라는 두 가지 차원에서 분석해야 할 수 있습니다. 오늘날 세무 처리는 통일되어 있지만, 워시 세일 노출, 섹션 1256 적격성, 잠재적 법률 변경에 관한 계획 대화는 각 자산이 어느 카테고리에 속하는지 아는 것을 필요로 합니다.

법률이 다른 처리를 의무화하기 전이라도 고객의 보유 자산을 CFTC 분류 자산과 SEC 분류 자산으로 구분하는 것은 신중한 사전 준비입니다.

dTax가 도와드리는 방법

dTax는 SEC/CFTC 공동 해석을 기반으로 한 자산 분류 레이블을 포트폴리오 추적에 직접 통합하고 있습니다. 기관이 추가 지침을 제공함에 따라 dTax는 지원되는 각 자산에 현재 규제 분류를 태그할 것입니다. 이를 통해 투자자와 CPA는 기관 공개물을 수동으로 확인하지 않고도 각 자산이 어떤 규제 우산 아래 있는지 명확하게 파악할 수 있습니다.

IRS가 인정하는 모든 원가 기준 계산 방법 지원 및 다중 지갑 조정 엔진과 결합하여, 현재 세금 포지션과 분류 체계가 성숙함에 따른 규제 노출을 모두 완전하게 파악할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

SEC/CFTC MOU가 2025년에 내야 할 세금을 변경하나요? 아니요. 모든 암호화폐는 IRS 목적상 여전히 재산입니다. 2025년 신고서는 MOU의 영향을 받지 않습니다. 분류 체계는 규제상의 것이며 세법이 아닙니다.

비트코인은 이제 확실히 원자재인가요? 비트코인은 SEC/CFTC 공동 해석에서 디지털 원자재로 분류되며 비증권으로서 CFTC 관할에 속합니다. 이는 규제 당국과 법원이 2015년 이후 일반적으로 인정해 온 입장을 공식화한 것입니다.[2]