수년간 암호화폐 투자자와 세무 전문가들은 규제의 회색지대에서 활동해 왔습니다. 비트코인은 원자재일 수도 있고, 이더리움은 증권일 수도 있으며, 알트코인은 누구도 확신할 수 없는 상황이었습니다. 이러한 모호함은 2026년 3월 11일 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)가 디지털 자산을 위한 이중 분류 체계를 확립하는 공식 양해각서(MOU)에 서명하면서 종식되었습니다.

세금 신고에 대한 시사점은 현실적이지만, 핵심 세무 규정은 아직 변경되지 않았습니다.

MOU의 핵심 내용

이 MOU는 새로운 법률을 만드는 것이 아니라 2024년과 2025년의 디지털 자산 시장 구조법 논의에서 발전해 온 두 기관 간의 관할권 분리를 공식화한 것입니다. 핵심 체계는 다음과 같습니다.

CFTC 관할 — 원자재 성격의 자산: 비트코인, 이더 및 공동 검토 패널이 "원자재 성격" 기준을 충족한다고 결정한 디지털 자산은 CFTC 감독하에 놓입니다. 이러한 자산은 규제된 파생상품 시장에서 원자재로 취급되며, CFTC는 원자재 디지털 자산의 현물 시장 집행에 대한 주요 권한을 가집니다.

SEC 관할 — 그 외 모든 것: 원자재 성격 자산으로 명시적으로 분류되지 않은 디지털 자산은 기본적으로 SEC 관할에 들어가며 하위 테스트 분석하에 증권으로 취급됩니다. 이는 대다수의 알트코인, 거버넌스 토큰, 그리고 대부분의 DeFi 프로토콜 토큰을 포함합니다.

양 기관 대표자로 구성된 공동 디지털 자산 분류 패널이 공개 등록부를 유지하며 분기별 업데이트가 예정되어 있습니다.

세금에 미치는 영향

모든 암호화폐 투자자가 이해해야 할 핵심 사항이 있습니다. 이 MOU는 IRS가 암호화폐에 과세하는 방식을 변경하지 않습니다. Revenue Ruling 2023-14와 Notice 2014-21의 기본 지침에 따라, 모든 암호화폐 — 원자재든 증권이든 — 는 연방 소득세 목적상 여전히 재산으로 취급됩니다.

이것이 의미하는 바는 다음과 같습니다.

모든 암호 자산의 처분에는 자본 이득 및 손실 규정이 적용됩니다.
단기 이익(1년 미만 보유 자산)은 일반 소득세율로 과세됩니다.
장기 이익(1년 이상 보유 자산)은 우대 자본이득세율이 적용됩니다.
FIFO, 특정 식별법 등 사용 가능한 원가 기준 계산 방법은 자산이 CFTC 또는 SEC로 분류되는 것과 무관하게 동일하게 유지됩니다.

현재 분류는 주로 규제 준수에 영향을 미치며, 세금 계산에는 영향을 미치지 않습니다.

CFTC 자산: BTC, ETH 및 원자재 처리

현재 비트코인과 이더(라이트코인, 비트코인 캐시 및 기타 여러 자산은 검토 중)를 포함하는 CFTC 분류 자산은 2014년 이후와 동일한 세무 처리가 계속됩니다. 이러한 자산은 재산입니다. 양식 8949에 이익과 손실을 신고하고 로트별로 원가 기준을 추적합니다.

원자재 분류가 실질적인 영향을 미칠 수 있는 영역은 규제된 암호화폐 선물에 대한 섹션 1256 계약의 적용입니다. 섹션 1256 자산은 60/40 규칙(보유 기간에 관계없이 60%는 장기, 40%는 단기)을 사용하며 일반적으로 유리합니다. 만약 의회가 비트코인과 이더 현물 포지션으로 섹션 1256 처리를 확대한다면 — 하원에서 검토 중인 제안 — 원자재 분류는 세금 계획에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.

SEC 자산: 증권 처리와 워시 세일 리스크

SEC 관할 자산에 대해 더 중요한 미래 위험은 워시 세일 규정입니다. 현재 워시 세일 규정(IRC 섹션 1091)은 암호화폐에 적용되지 않습니다. 투자자들은 손실로 매도한 후 즉시 같은 자산을 재매입할 수 있습니다 — 시장 노출을 유지하면서 세금 손실을 발생시키는 전략입니다.

여러 입법 제안이 워시 세일 규정을 SEC 분류 디지털 자산으로 확대하려고 합니다. 통과될 경우 SEC 분류 토큰을 보유한 투자자들은 더 이상 자유롭게 손실을 수확할 수 없게 됩니다. CFTC 분류 자산은 이러한 규정 밖에 있을 수 있어, 두 카테고리 간에 의미 있는 계획상의 차이가 생깁니다.

법률이 통과되기 전까지는 워시 세일 규정이 어떤 암호화폐에도 적용되지 않습니다. 하지만 분류 체계는 이를 위한 기반을 마련하고 있습니다.

하위 테스트: 자산이 증권으로 분류되는 방법

SEC가 증권을 식별하는 주요 도구는 1946년 대법원 판례에서 유래한 하위 테스트입니다. 자산이 (1) 금전 투자, (2) 공동 사업, (3) 이익 기대, (4) 타인의 노력에 의한 이익이라는 조건을 모두 충족하면 증권입니다.

대부분의 거버넌스 토큰, 보상 메커니즘이 있는 프로토콜 토큰, ICO 또는 로드맵 약속이 있는 토큰 판매를 통해 발행된 토큰은 하위 요소에서 높은 점수를 받습니다. 공동 패널은 각 네트워크의 탈중앙화 정도를 고려한 수정된 하위 분석을 적용합니다 — 더 탈중앙화된 프로토콜은 "타인의 노력" 요소에서 더 낮은 점수를 받습니다.

에어드롭과 포크: 변경 없음

자산 분류에 관계없이, 에어드롭으로 받은 토큰과 포크된 자산은 수령 시 공정 시장 가치로 일반 소득으로 처리됩니다. 이 처리 방식은 Rev. Rul. 2023-14에서 비롯되며 보편적으로 적용됩니다. 에어드롭 소득에 대한 원자재/증권 예외는 없습니다.

DeFi: 대부분 여전히 미분류

대다수의 DeFi 토큰은 공동 패널의 초기 분류 목록에 없습니다. 이는 규제상 기본적으로 SEC 관할에 들어가 잠재적으로 증권 처리를 받을 수 있다는 것을 의미합니다. 현재 세무 처리는 여전히 재산 처리입니다.

DeFi 투자자들은 SEC가 프로토콜 팀과 토큰 발행자에 대한 감시를 강화할 것을 예상해야 합니다. 세무 목적상 지금 당장 취해야 할 핵심 행동은 가스 수수료, LP 진입/퇴출 가격, 유동성 마이닝 보상 등 DeFi 거래 비용에 대한 정확한 기록을 확보하는 것입니다.

CPA 및 세무 전문가를 위한 정보

향후 고객 포트폴리오는 규제 분류와 세무 처리라는 두 가지 차원에서 분석해야 할 수 있습니다. 오늘날 세무 처리는 통일되어 있지만, 워시 세일 노출, 섹션 1256 적격성, 잠재적 법률 변경에 관한 계획 대화는 각 자산이 어느 카테고리에 속하는지 아는 것을 필요로 합니다.

법률이 다른 처리를 의무화하기 전이라도 고객의 보유 자산을 CFTC 분류 자산과 SEC 분류 자산으로 구분하는 것은 신중한 사전 준비입니다.

dTax가 도와드리는 방법

dTax는 CFTC/SEC 등록부 상태를 기반으로 한 자산 분류 레이블을 포트폴리오 추적에 직접 통합하고 있습니다. 공동 패널이 분기별 등록부 업데이트를 게시할 때마다 dTax는 지원되는 각 자산에 현재 규제 분류를 태그합니다. 이를 통해 투자자와 CPA는 기관 공개물을 수동으로 확인하지 않고도 각 자산이 어떤 규제 우산 아래 있는지 명확하게 파악할 수 있습니다.

IRS가 인정하는 모든 원가 기준 계산 방법 지원 및 다중 지갑 조정 엔진과 결합하여, 현재 세금 포지션과 분류 체계가 성숙함에 따른 규제 노출을 모두 완전하게 파악할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

SEC/CFTC MOU가 2025년에 내야 할 세금을 변경하나요? 아니요. 모든 암호화폐는 IRS 목적상 여전히 재산입니다. 2025년 신고서는 MOU의 영향을 받지 않습니다. 분류 체계는 규제상의 것이며 세법이 아닙니다.

비트코인은 이제 확실히 원자재인가요? 비트코인은 MOU 체계하에서 원자재 성격의 자산으로 분류되어 CFTC 관할에 속합니다. 이는 규제 당국과 법원이 2015년 이후 일반적으로 인정해 온 입장을 공식화한 것입니다.

SEC 분류 토큰을 보유하고 있고 워시 세일 규정이 확대 적용된다면 어떻게 되나요? 의회가 SEC 분류 디지털 자산을 대상으로 하는 워시 세일 입법을 통과시킨다면, 세금 손실을 실현하기 위해 해당 자산을 매도하고 즉시 재매입할 수 없게 됩니다. CFTC 분류 자산은 이러한 규정에서 제외될 수 있습니다. dTax는 관련 법률이 제정될 때 영향받는 자산에 플래그를 표시합니다.

특정 토큰이 CFTC 또는 SEC 분류인지 어떻게 알 수 있나요? 공동 디지털 자산 분류 패널이 공개 등록부를 유지합니다. dTax는 이 등록부를 플랫폼에 통합하여 포트폴리오 대시보드 내에서 실시간 분류 레이블을 제공합니다.

이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 세금 또는 법률 조언을 구성하지 않습니다. 귀하의 특정 상황에 대해 자격 있는 세무 전문가와 상담하시기 바랍니다.