영국 암호화폐 투자자를 위한 104조 풀링이란 무엇인가요?

104조 풀링은 HMRC가 주식과 같은 대체 가능한 자산, 그리고 확장하여 암호화폐에 대한 양도소득을 계산하기 위해 의무화한 취득가액 기준 회계 방법입니다. 이 규칙은 1992년 과세차익법(Taxation of Chargeable Gains Act 1992, TCGA 1992) 제104조에 명시되어 있습니다. HMRC의 암호화폐 자산 매뉴얼, 특히 CRYPTO22200 섹션에서 암호화폐 자산에 대한 적용을 확인합니다 chaintax.co.uk.

핵심 원칙은 동일한 토큰(예: 모든 비트코인)에 대한 모든 보유 자산을 단일 자산 또는 "풀"로 취급한다는 것입니다. 각 개별 구매에 대한 이익을 추적하지 않습니다. 대신, 전체 풀에 대한 지속적인 평균 비용을 유지합니다.

각 풀은 두 가지 주요 수치를 추적합니다.

총 보유 자산: 풀에 있는 코인 또는 토큰의 총 개수.
총 허용 비용: 해당 토큰을 취득하는 데 드는 총 GBP 비용(모든 관련 수수료 포함).

일부 토큰을 처분할 때 풀의 평균 비용을 사용하여 양도소득 또는 손실을 계산합니다. 이는 투자자가 세금 결과를 유리하게 만들기 위해 특정 구매를 "선별"하는 것을 방지하며, 이것이 영국에서 FIFO 또는 LIFO와 같은 방법이 허용되지 않는 이유입니다 koinx.com.

2024/2025 과세 연도의 경우, 연간 면제 금액인 £3,000를 초과하여 실현된 모든 이익은 신고해야 합니다. 해당 이익에 대해 납부하는 세금은 기본 소득 납세자인지 또는 고소득 납세자인지에 따라 10% 또는 20%입니다.

HMRC의 세 가지 매칭 규칙: 올바른 순서가 중요합니다

104조 풀은 사실상 최후의 수단입니다. 풀의 평균 비용을 사용하기 전에 HMRC는 두 가지 다른 매칭 규칙을 엄격하고 특정 순서로 적용하도록 요구합니다. 이 순서를 잘못 지정하면 전체 양도소득 계산이 무효화됩니다.

모든 암호화폐 처분 매칭을 위한 필수 3단계 프로세스는 다음과 같습니다.

당일 규칙: (TCGA 1992 제105조) 처분은 먼저 당일에 동일한 토큰에 대한 모든 취득과 매칭되어야 합니다.
30일 "베드 앤 브렉퍼스트" 규칙: (TCGA 1992 제106A조) 처분의 일부가 매칭되지 않은 경우, 처분 이후 30일 이내에 동일한 토큰에 대한 취득과 매칭되어야 합니다. 이 규칙은 투자자가 손실을 실현하기 위해 자산을 매도하고 즉시 다시 구매하는 "세탁 거래"를 방지합니다 koinly.io.
104조 풀 규칙: (TCGA 1992 제104조) 위의 두 규칙이 완전히 적용된 후에만 처분의 나머지 부분이 104조 풀과 매칭될 수 있습니다.

이 계층 구조는 선택 사항이 아닙니다. 모든 처분에 대해 이 과정을 거쳐야 합니다.

규칙 이름	순서	적용 시기	취득가액 기준
당일 규칙	1번째	같은 달력 날짜에 동일한 암호화폐 자산을 구매하고 판매하는 경우.	해당 당일에 구매한 자산의 비용.
30일 규칙	2번째	암호화폐 자산을 판매한 후 다음 30일 이내에 동일한 자산을 다시 구매하는 경우.	이후 30일 동안 구매한 자산의 비용.
104조 풀	3번째	당일 규칙 또는 30일 규칙으로 매칭되지 않은 처분의 나머지 부분.	풀에 있는 모든 자산의 가중 평균 비용.

104조 풀 계산: 단계별 예시

이 규칙들이 어떻게 상호 작용하는지 알아보기 위해 실제 예시를 살펴보겠습니다. 투자자 Alex가 이더리움(ETH)으로 다음과 같은 거래를 했다고 가정해 보겠습니다.

1단계: 초기 풀 구축

Alex는 ETH 포지션을 구축하는 것으로 시작합니다.

2025년 1월 10일: £3,000 (£1,500/ETH)에 ETH 2개를 구매합니다.
2025년 3월 15일: £7,500 (£2,500/ETH)에 ETH 3개를 구매합니다.

이 시점에서 Alex는 처분을 하지 않았습니다. 두 취득 모두 ETH에 대한 104조 풀에 추가됩니다.

풀의 총 보유 자산: 2 + 3 = 5 ETH
풀의 총 허용 비용: £3,000 + £7,500 = £10,500
풀의 평균 비용: £10,500 / 5 ETH = ETH당 £2,100

2단계: 당일 취득이 있는 처분

2025년 6월 1일: Alex는 £2,800에 ETH 1개를 판매합니다.
2025년 6월 1일: 같은 날 나중에 £1,300 (£2,600/ETH)에 ETH 0.5개를 구매합니다.

규칙 적용:

당일 규칙: Alex는 당일에 ETH 1개를 처분하고 ETH 0.5개를 취득했습니다. 그는 처분된 ETH의 0.5개를 이 당일 구매와 매칭해야 합니다.
- 매출: 0.5 ETH * £2,800 (판매 가격) = £1,400
- 취득가액 기준: £1,300 (당일 구매한 ETH 0.5개의 비용)
- 이익: £1,400 - £1,300 = £100
30일 규칙: 아직 적용되지 않습니다.
104조 풀 규칙: 판매에서 남은 ETH 0.5개(판매된 ETH 1개 - 매칭된 ETH 0.5개)는 이제 풀과 매칭됩니다.
- 매출: 0.5 ETH * £2,800 (판매 가격) = £1,400
- 취득가액 기준: 0.5 ETH * £2,100 (풀의 평균 비용) = £1,050
- 이익: £1,400 - £1,050 = £350

6월 1일 처분에 대한 총 이익: £100 + £350 = £450.

풀 업데이트: 6월 1일에 취득한 ETH 0.5개는 당일 매칭에 사용되었으며 풀에 포함되지 않았습니다. 풀은 매칭된 ETH 0.5개만큼만 줄어듭니다.

풀의 새 보유 자산: 5 ETH - 0.5 ETH = 4.5 ETH
풀의 새 허용 비용: £10,500 - £1,050 = £9,450
풀의 새 평균 비용: £9,450 / 4.5 ETH = ETH당 £2,100 (평균 비용은 동일하게 유지됩니다.)

3단계: 처분 후 재구매 ("베드 앤 브렉퍼스트")

2025년 8월 20일: Alex는 £6,000 (£3,000/ETH)에 ETH 2개를 판매합니다.
2025년 9월 5일: 30일 이내에 £2,700에 ETH 1개를 구매합니다.

규칙 적용:

당일 규칙: 적용되지 않습니다.
30일 규칙: Alex는 2 ETH 처분 후 30일 이내에 ETH 1개를 취득했습니다. 그는 처분된 ETH 1개를 이 후속 구매와 매칭해야 합니다.
- 매출: 1 ETH * £3,000 (판매 가격) = £3,000
- 취득가액 기준: £2,700 (9월 5일에 구매한 ETH 1개의 비용)
- 이익: £3,000 - £2,700 = £300
104조 풀 규칙: 판매에서 남은 ETH 1개(판매된 ETH 2개 - 매칭된 ETH 1개)는 풀과 매칭됩니다.
- 매출: 1 ETH * £3,000 (판매 가격) = £3,000
- 취득가액 기준: 1 ETH * £2,100 (풀의 평균 비용) = £2,100
- 이익: £3,000 - £2,100 = £900

8월 20일 처분에 대한 총 이익: £300 + £900 = £1,200.

이 다단계 프로세스는 수동 계산이 오류에 취약한 이유를 보여줍니다. 계층 구조 적용의 단일 오류는 모든 후속 계산에 연쇄적인 영향을 미칠 수 있습니다.

풀 구축: 허용 비용 및 복잡한 거래

풀의 취득가액 기준은 단순히 구매 가격이 아닙니다. HMRC는 자산 취득 및 처분과 관련된 특정 직접 비용을 포함할 수 있도록 허용합니다. 이를 "허용 비용"이라고 하며 전체 양도소득을 줄여줍니다.

허용 비용에는 다음이 포함됩니다.

거래소에 지불한 거래 수수료 (예: Coinbase Pro, Kraken 수수료).
온체인 거래에 지불한 가스 수수료 (예: Uniswap에서 토큰 구매).
세금 목적의 평가 비용.

복잡한 거래: 간단한 구매/판매 모델은 DeFi 및 기타 암호화폐 활동으로 인해 더 복잡해집니다.

스테이킹 보상 및 에어드랍: 스테이킹 또는 에어드랍으로 토큰을 받는 경우, 수령 시점의 GBP 공정 시장 가치와 동일한 취득가액 기준으로 이를 취득합니다. 이 가치는 소득으로 간주되며 소득세가 부과될 수 있습니다. 소득 평가 후, 이 가치는 해당 토큰의 104조 풀의 허용 비용에 추가됩니다.
암호화폐 간 스왑: HMRC는 암호화폐 간 거래(예: ETH를 WBTC로 스왑)를 첫 번째 자산의 처분으로 간주합니다. "판매"한 ETH에 대한 양도소득을 계산해야 하며, 매출은 해당 시점에 받은 WBTC의 GBP 시장 가치입니다. 이 가치는 취득한 WBTC의 취득가액 기준이 됩니다.
유동성 추가: DeFi 풀에 유동성을 제공하는 것은 예치한 토큰의 처분입니다. 예치 시점에 해당 토큰의 이익 또는 손실을 계산해야 합니다.

수백 또는 수천 건의 이러한 거래에 대한 GBP 가치와 허용 비용을 추적하는 것은 엄청난 작업입니다. 이것이 dTax와 같은 전용 암호화폐 세금 플랫폼이 필수적인 이유입니다. dTax는 이러한 거래를 자동으로 식별하고, 과거 가격 데이터를 가져오며, 3단계 매칭 규칙을 올바르게 적용하여 104조 풀이 항상 정확하도록 보장합니다.

일반적인 함정: NFT, 지갑 전송 및 기록 보관

규칙에 대한 이해가 있더라도 투자자는 종종 일반적인 실수를 합니다.

대체 불가능 토큰(NFT)

풀링 규칙은 NFT에 적용되지 않습니다. HMRC는 각 NFT를 고유하고 "별도로 식별 가능한" 자산으로 간주합니다 kryptos.io. 각 NFT에 대한 취득가액 기준을 개별적으로 추적해야 합니다. NFT를 판매할 때, 특정 구매 가격과 관련 수수료(민팅 또는 구매 가스 수수료 등)를 더한 금액을 기준으로 이익을 계산합니다.

지갑 및 거래소 전송

자신이 통제하는 한 지갑에서 다른 지갑으로 암호화폐를 단순히 이동하는 것(예: Ledger에서 MetaMask 지갑으로, 또는 Binance에서 개인 지갑으로)은 과세 대상 거래가 아닙니다. 자산을 처분한 것이 아닙니다. 그러나 이는 세금 소프트웨어의 일반적인 실패 지점입니다. 한 거래소에서 출금을 보고 다른 거래소에서 매칭되지 않은 입금을 보면, 이를 잘못 처분 및 취득으로 표시할 수 있습니다.

dTax는 고급 알고리즘을 사용하여 자체 지갑 간의 전송을 자동으로 감지하고 매칭하여 과세 대상 처분으로 간주되지 않고 취득가액 기준이 자산과 올바르게 이동하도록 보장합니다.

부실한 기록 보관

HMRC는 매년 1월 31일까지 이전 과세 연도에 대한 자가 평가 세금 신고서에 대한 계산을 증명할 수 있는 충분한 기록을 유지하도록 요구합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

토큰 유형.
모든 거래 날짜.
구매 또는 판매 단위 수.
거래의 GBP 가치.
104조 풀의 누적 총계.

적절한 기록을 유지하지 못하면 잘못된 세금 신고 및 HMRC의 잠재적 벌금이 부과될 수 있습니다.

dTax로 104조 계산 자동화하기

당일, 30일 및 104조 풀링 규칙의 복잡성으로 인해 거래가 몇 건 되지 않는 사람에게는 수동 계산이 거의 불가능합니다. 오류 위험이 높고 필요한 시간이 상당합니다.

dTax는 영국의 세금 규정을 위해 특별히 설계되었습니다. 다음은 프로세스를 단순화하는 방법입니다.

원활한 통합: API 또는 CSV 업로드를 통해 거래소 및 지갑을 연결합니다. dTax는 전체 거래 내역을 안전하게 가져옵니다.
자동 분류: 당사 플랫폼은 구매, 판매, 스왑, 스테이킹 보상, 에어드랍 및 기타 복잡한 DeFi 거래를 지능적으로 식별합니다.
정확한 풀링: dTax는 모든 처분에 대해 당일 규칙, 30일 규칙, 그리고 104조 풀링 규칙을 올바른 순서로 자동으로 적용합니다.
포괄적인 보고서: 몇 분 안에 HMRC 규정을 준수하는 양도소득 보고서를 생성하여 자가 평가 신고에 사용할 수 있습니다.

이러한 지루한 계산을 자동화함으로써 dTax는 몇 시간의 작업을 절약할 뿐만 아니라 암호화폐 세금이 정확하고 방어 가능하며 안심할 수 있다는 확신을 제공합니다.

자주 묻는 질문

### 104조 풀링 대신 FIFO를 사용하면 어떻게 되나요?

FIFO(선입선출) 또는 LIFO(후입선출)와 같이 규정을 준수하지 않는 취득가액 기준 방법을 사용하면 양도소득 계산이 잘못됩니다. HMRC가 귀하의 신고서를 감사하고 잘못된 방법을 사용하여 세금을 적게 납부했음을 발견하면, 미납 세금에 이자 및 잠재적 벌금이 부과될 수 있습니다. 주식 풀링 규칙을 요구 사항에 따라 사용하는 것이 중요합니다 cryptoccountant.co.uk.

### 모든 암호화폐에 대해 별도의 풀이 필요한가요?

예. 각 개별 암호화폐 자산에 대해 별도의 104조 풀을 유지해야 합니다. 예를 들어, 비트코인(BTC) 거래는 BTC 풀에, 이더리움(ETH) 거래는 ETH 풀에, 솔라나(SOL) 거래는 SOL 풀에 들어갑니다. 다른 자산을 동일한 풀에 혼합하거나 한 풀의 취득가액 기준을 사용하여 다른 풀의 이익을 상쇄할 수 없습니다.

### 풀의 비용을 계산할 때 거래 수수료는 어떻게 처리해야 하나요?

암호화폐 자산의 취득 또는 처분과 직접 관련된 거래 수수료는 "허용 비용"으로 간주됩니다. 토큰을 구매할 때 거래 수수료(예: 거래소 수수료 또는 가스 수수료)는 해당 풀의 해당 토큰 취득가액 기준에 추가되어야 합니다. 판매 시 처분 수수료는 매출에서 공제될 수 있습니다. 이는 실질적으로 과세 대상 이익을 줄여줍니다. 수천 건의 거래에 걸쳐 이러한 소액 수수료를 수동으로 추적하는 것은 어렵기 때문에 dTax와 같은 자동화 소프트웨어가 권장됩니다.

면책 조항: 이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 재정 또는 세무 자문을 구성하지 않습니다. 암호화폐 과세와 관련된 규칙은 복잡하며 변경될 수 있습니다. 개인 상황에 맞는 조언을 받으려면 자격을 갖춘 독립적인 세무 전문가와 상담해야 합니다.