Pendant des années, les investisseurs en crypto et les professionnels de la fiscalité ont opéré dans un no man's land réglementaire. Le Bitcoin pouvait être une marchandise. L'Ethereum pouvait être un titre. Les altcoins étaient une énigme. Cette ambiguïté a été abordée le 11 mars 2026, lorsque la Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission ont signé un protocole d'accord formel pour coordonner la surveillance, suivi d'une interprétation conjointe fournissant une taxonomie pour les actifs numériques.[3][2]

Les implications pour la déclaration fiscale sont réelles, même si les règles fiscales fondamentales n'ont pas encore changé.

Ce que dit réellement le protocole d'accord

Le protocole d'accord ne crée pas de nouvelle loi — il formalise la coordination entre les deux agences en s'appuyant sur des discussions antérieures, avec une interprétation conjointe établissant une taxonomie de cinq catégories pour les crypto-actifs : les commodities numériques, les objets de collection numériques, les outils numériques, les stablecoins et les titres numériques.[2] Le cadre principal fonctionne comme suit :

Juridiction de la CFTC — commodities numériques : Les actifs classés comme commodities numériques, y compris le Bitcoin, l'Ether, le Litecoin, le Bitcoin Cash, et de nombreux autres tels que Solana et XRP, relèvent de la surveillance de la CFTC lorsqu'ils répondent à la définition de commodity en vertu du Commodity Exchange Act. Ce sont des non-titres dont la valeur découle du fonctionnement programmatique d'un système crypto fonctionnel et des dynamiques d'offre/demande.[2]

Juridiction de la SEC — titres numériques : Les titres numériques et certains stablecoins qui répondent à la définition de contrat d'investissement en vertu du Howey Test relèvent de la juridiction de la SEC. Cela englobe les actifs impliquant une attente de profits provenant des efforts de gestion essentiels d'autrui.[2]

L'interprétation conjointe SEC/CFTC classe les actifs en fonction de leurs caractéristiques, utilisations et fonctions, les commodities numériques, les objets de collection et les outils n'étant généralement pas des titres.[2]

Pourquoi cela est important pour vos impôts

Voici le point critique que chaque investisseur en crypto doit comprendre : le protocole d'accord ne modifie pas la façon dont l'IRS taxe la crypto. En vertu de la Revenue Ruling 2023-14 et des directives fondamentales de la Notice 2014-21, toutes les cryptomonnaies — commodity ou titre — sont toujours traitées comme des biens à des fins d'impôt fédéral sur le revenu.

Cela signifie :

Les gains et pertes en capital s'appliquent aux cessions de tous les crypto-actifs.
Les gains à court terme (actifs détenus moins d'un an) sont imposés aux taux de l'impôt sur le revenu ordinaire.
Les gains à long terme (actifs détenus plus d'un an) sont éligibles aux taux préférentiels des gains en capital.
Les méthodes de calcul du prix de revient qui vous sont disponibles — FIFO, Specific Identification et autres — restent les mêmes, qu'un actif soit classé par la CFTC ou la SEC.

La classification est aujourd'hui principalement importante pour la conformité réglementaire, et non pour le calcul de l'impôt.

Actifs CFTC : BTC, ETH et traitement des commodities

Pour les actifs classés comme commodities numériques — y compris le Bitcoin, l'Ether, le Litecoin, le Bitcoin Cash, le Cardano, le Dogecoin, le Solana et de nombreux autres — le traitement fiscal continue exactement comme il l'a fait depuis 2014. Ces actifs sont des biens. Vous déclarez les gains et les pertes sur le Form 8949. Vous suivez votre prix de revient par lot.[2]

Un domaine où la classification des commodities pourrait éventuellement avoir de l'importance est l'application des contrats de la Section 1256 aux contrats à terme crypto réglementés. Les actifs de la Section 1256 utilisent une règle 60/40 (60 % à long terme, 40 % à court terme quelle que soit la période de détention), ce qui peut être favorable. Si le Congrès étend le traitement de la Section 1256 aux positions spot de Bitcoin et d'Ether — une proposition circulant à la Chambre — la classification des commodities deviendrait directement pertinente pour la planification fiscale.

Actifs SEC : Traitement des titres et risque de wash sale

Pour les actifs relevant de la juridiction de la SEC, le risque futur le plus conséquent est la règle du wash sale. Actuellement, la règle du wash sale (IRC Section 1091) ne s'applique pas aux cryptos. Les investisseurs peuvent vendre à perte et racheter immédiatement le même actif — une stratégie qui génère des pertes fiscales tout en maintenant une exposition au marché.

Plusieurs propositions législatives étendraient les règles de wash sale aux actifs numériques classifiés par la SEC. Si elles sont adoptées, les investisseurs détenant des jetons classifiés par la SEC ne pourraient plus récolter librement les pertes. Les actifs classifiés par la CFTC pourraient rester en dehors des règles de wash sale, créant une division de planification significative entre les deux catégories.

Jusqu'à ce que la législation soit adoptée, les règles de wash sale ne s'appliquent à aucune crypto. Mais le cadre de classification jette les bases.

Le Howey Test : Comment les actifs sont classifiés

L'outil principal de la SEC pour identifier les titres est le Howey Test, dérivé d'une affaire de la Cour suprême de 1946. Un actif est un titre s'il implique : (1) un investissement d'argent, (2) dans une entreprise commune, (3) avec une attente de profits, (4) grâce aux efforts d'autrui.

La plupart des jetons de gouvernance, des jetons de protocole avec des mécanismes de récompense et des jetons émis via des ICO ou des ventes de jetons avec des promesses de feuille de route obtiennent des scores élevés sur les facteurs Howey. L'interprétation conjointe applique l'analyse Howey en tenant compte de la décentralisation de chaque réseau — un protocole plus décentralisé obtient un score plus faible sur le volet "efforts d'autrui".[2]

Airdrops et Forks : Aucun changement

Indépendamment de la classification des actifs, les jetons airdropped et les actifs forked restent des revenus ordinaires à leur juste valeur marchande à la réception. Ce traitement découle de la Rev. Rul. 2023-14 et s'applique universellement. Il n'y a pas d'exception commodity/titre pour les revenus d'airdrop.

DeFi : Encore largement non classifiée

La vaste majorité des jetons DeFi ne sont pas explicitement listés dans l'interprétation conjointe. Beaucoup peuvent être qualifiés de commodities numériques ou d'outils s'ils répondent aux critères de non-titre — à des fins réglementaires. Le traitement fiscal reste un traitement de propriété pour l'instant.

Les investisseurs DeFi doivent s'attendre à un examen accru de la part de la SEC des équipes de protocole et des émetteurs de jetons. À des fins fiscales, l'action immédiate clé est de s'assurer que vous avez des registres précis des coûts de transaction DeFi, y compris les frais de gaz, les prix d'entrée/sortie LP et les récompenses de minage de liquidité.

Pour les CPA et les professionnels de la fiscalité

Les portefeuilles clients devront peut-être être analysés selon deux dimensions à l'avenir : la classification réglementaire et le traitement fiscal. Bien que le traitement fiscal soit uniforme aujourd'hui, les conversations de planification concernant l'exposition au wash sale, l'éligibilité à la Section 1256 et les changements législatifs potentiels nécessitent de savoir dans quelle catégorie chaque actif tombe.

Segmenter les avoirs des clients par actifs classifiés par la CFTC et par la SEC — même avant que la législation n'impose un traitement différent — est une préparation prudente.

Comment dTax vous aide

dTax intègre des étiquettes de classification des actifs basées sur l'interprétation conjointe SEC/CFTC directement dans le suivi de portefeuille. Au fur et à mesure que les agences fourniront des directives supplémentaires, dTax étiquettera chaque actif pris en charge avec sa classification réglementaire actuelle. Cela donne aux investisseurs et aux CPA une vue claire des actifs qui relèvent de quelle autorité réglementaire — sans avoir à recouper manuellement les publications des agences.

Combiné au support de dTax pour toutes les méthodes de calcul du prix de revient reconnues par l'IRS et à son moteur de réconciliation multi-portefeuilles, vous obtenez une image complète de votre situation fiscale actuelle et de votre exposition réglementaire à mesure que le cadre de classification mûrit.

Questions fréquemment posées

Le protocole d'accord SEC/CFTC modifie-t-il ce que je dois en impôts pour 2025 ? Non. Toutes les cryptos restent des biens à des fins IRS. Votre déclaration de 2025 n'est pas affectée par le protocole d'accord. Le cadre de classification est réglementaire, pas fiscal.

Le Bitcoin est-il définitivement une commodity maintenant ? Le Bitcoin est classé comme une commodity numérique dans l'interprétation conjointe SEC/CFTC et relève de la juridiction de la CFTC en tant que non-titre. Cela formalise ce que les régulateurs et les tribunaux ont généralement reconnu depuis 2015.[2]