Pendant des années, les investisseurs en crypto et les professionnels de la fiscalité ont opéré dans un no man's land réglementaire. Le Bitcoin pouvait être une marchandise. L'Ethereum pouvait être un titre. Les altcoins étaient une énigme. Cette ambiguïté a pris fin le 11 mars 2026, lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont signé un protocole d'accord formel établissant un système de classification à double voie pour les actifs numériques.

Les implications pour la déclaration fiscale sont réelles, même si les règles fiscales fondamentales n'ont pas encore changé.

Ce que dit réellement le protocole d'accord

Le protocole d'accord ne crée pas de nouvelle loi — il formalise une division juridictionnelle entre les deux agences qui se développe depuis les discussions de 2024 et 2025 sur le Digital Asset Market Structure Act. Le cadre principal fonctionne comme suit :

Juridiction de la CFTC — actifs de nature commodity : Bitcoin, Ether et tout actif numérique que le panel d'examen conjoint détermine comme répondant à la norme de "nature commodity" relèveront de la surveillance de la CFTC. Ces actifs sont traités comme des commodities sur les marchés dérivés réglementés, et la CFTC a l'autorité principale sur l'application des lois sur le marché spot pour les actifs numériques de type commodity.

Juridiction de la SEC — tout le reste : Tout actif numérique qui n'a pas été classé de manière affirmative comme un actif de nature commodity relève par défaut de la juridiction de la SEC et est traité comme un titre en vertu de l'analyse du Howey Test. Cela englobe la grande majorité des altcoins, des jetons de gouvernance et de la plupart des jetons de protocole DeFi.

Un panel conjoint de classification des actifs numériques — composé de représentants des deux agences — maintiendra un registre public des actifs classifiés. Des mises à jour du registre sont prévues trimestriellement.

Pourquoi cela est important pour vos impôts

Voici le point critique que chaque investisseur en crypto doit comprendre : le protocole d'accord ne modifie pas la façon dont l'IRS taxe la crypto. En vertu de la Revenue Ruling 2023-14 et des directives fondamentales de la Notice 2014-21, toutes les cryptomonnaies — commodity ou titre — sont toujours traitées comme des biens à des fins d'impôt fédéral sur le revenu.

Cela signifie :

Les gains et pertes en capital s'appliquent aux cessions de tous les crypto-actifs.
Les gains à court terme (actifs détenus moins d'un an) sont imposés aux taux de l'impôt sur le revenu ordinaire.
Les gains à long terme (actifs détenus plus d'un an) sont éligibles aux taux préférentiels des gains en capital.
Les méthodes de calcul du prix de revient qui vous sont disponibles — FIFO, Specific Identification et autres — restent les mêmes, qu'un actif soit classé par la CFTC ou la SEC.

La classification est aujourd'hui principalement importante pour la conformité réglementaire, et non pour le calcul de l'impôt.

Actifs CFTC : BTC, ETH et traitement des commodities

Pour les actifs de la colonne CFTC — actuellement Bitcoin et Ether, avec Litecoin, Bitcoin Cash et plusieurs autres en cours d'examen — le traitement fiscal continue exactement comme il l'a fait depuis 2014. Ces actifs sont des biens. Vous déclarez les gains et les pertes sur le Form 8949. Vous suivez votre prix de revient par lot.

Un domaine où la classification des commodities pourrait éventuellement avoir de l'importance est l'application des contrats de la Section 1256 aux contrats à terme crypto réglementés. Les actifs de la Section 1256 utilisent une règle 60/40 (60 % à long terme, 40 % à court terme quelle que soit la période de détention), ce qui peut être favorable. Si le Congrès étend le traitement de la Section 1256 aux positions spot de Bitcoin et d'Ether — une proposition circulant à la Chambre — la classification des commodities deviendrait directement pertinente pour la planification fiscale.

Actifs SEC : Traitement des titres et risque de wash sale

Pour les actifs relevant de la juridiction de la SEC, le risque futur le plus conséquent est la règle du wash sale. Actuellement, la règle du wash sale (IRC Section 1091) ne s'applique pas aux cryptos. Les investisseurs peuvent vendre à perte et racheter immédiatement le même actif — une stratégie qui génère des pertes fiscales tout en maintenant une exposition au marché.

Plusieurs propositions législatives étendraient les règles de wash sale aux actifs numériques classifiés par la SEC. Si elles sont adoptées, les investisseurs détenant des jetons classifiés par la SEC ne pourraient plus récolter librement les pertes. Les actifs classifiés par la CFTC pourraient rester en dehors des règles de wash sale, créant une division de planification significative entre les deux catégories.

Jusqu'à ce que la législation soit adoptée, les règles de wash sale ne s'appliquent à aucune crypto. Mais le cadre de classification jette les bases.

Le Howey Test : Comment les actifs sont classifiés

L'outil principal de la SEC pour identifier les titres est le Howey Test, dérivé d'une affaire de la Cour suprême de 1946. Un actif est un titre s'il implique : (1) un investissement d'argent, (2) dans une entreprise commune, (3) avec une attente de profits, (4) grâce aux efforts d'autrui.

La plupart des jetons de gouvernance, des jetons de protocole avec des mécanismes de récompense et des jetons émis via des ICO ou des ventes de jetons avec des promesses de feuille de route obtiennent des scores élevés sur les facteurs Howey. Le panel conjoint appliquera une analyse Howey modifiée tenant compte de la décentralisation de chaque réseau — un protocole plus décentralisé obtient un score plus faible sur le volet "efforts d'autrui".

Airdrops et Forks : Aucun changement

Indépendamment de la classification des actifs, les jetons airdropped et les actifs forked restent des revenus ordinaires à leur juste valeur marchande à la réception. Ce traitement découle de la Rev. Rul. 2023-14 et s'applique universellement. Il n'y a pas d'exception commodity/titre pour les revenus d'airdrop.

DeFi : Encore largement non classifiée

La grande majorité des jetons DeFi ne figurent pas sur la liste de classification initiale du panel conjoint. Cela signifie qu'ils relèvent par défaut de la juridiction de la SEC — et potentiellement du traitement des titres — à des fins réglementaires. Le traitement fiscal reste un traitement de propriété pour l'instant.

Les investisseurs DeFi doivent s'attendre à un examen accru de la part de la SEC des équipes de protocole et des émetteurs de jetons. À des fins fiscales, l'action immédiate clé est de s'assurer que vous avez des registres précis des coûts de transaction DeFi, y compris les frais de gaz, les prix d'entrée/sortie LP et les récompenses de minage de liquidité.

Pour les CPA et les professionnels de la fiscalité

Les portefeuilles clients devront peut-être être analysés selon deux dimensions à l'avenir : la classification réglementaire et le traitement fiscal. Bien que le traitement fiscal soit uniforme aujourd'hui, les conversations de planification concernant l'exposition au wash sale, l'éligibilité à la Section 1256 et les changements législatifs potentiels nécessitent de savoir dans quelle catégorie chaque actif tombe.

Segmenter les avoirs des clients par actifs classifiés par la CFTC et par la SEC — même avant que la législation n'impose un traitement différent — est une préparation prudente.

Comment dTax vous aide

dTax intègre des étiquettes de classification des actifs basées sur le statut du registre CFTC/SEC directement dans le suivi de portefeuille. Au fur et à mesure que le panel conjoint publiera ses mises à jour trimestrielles du registre, dTax étiquettera chaque actif pris en charge avec sa classification réglementaire actuelle. Cela donne aux investisseurs et aux CPA une vue claire des actifs qui relèvent de quelle autorité réglementaire — sans avoir à recouper manuellement les publications des agences.

Combiné au support de dTax pour toutes les méthodes de calcul du prix de revient reconnues par l'IRS et à son moteur de réconciliation multi-portefeuilles, vous obtenez une image complète de votre situation fiscale actuelle et de votre exposition réglementaire à mesure que le cadre de classification mûrit.

Questions fréquemment posées

Le protocole d'accord SEC/CFTC modifie-t-il ce que je dois en impôts pour 2025 ? Non. Toutes les cryptos restent des biens à des fins IRS. Votre déclaration de 2025 n'est pas affectée par le protocole d'accord. Le cadre de classification est réglementaire, pas une loi fiscale.

Le Bitcoin est-il définitivement une commodity maintenant ? Le Bitcoin est classé comme un actif de nature commodity en vertu du cadre du protocole d'accord et relève de la juridiction de la CFTC. Cela formalise ce que les régulateurs et les tribunaux ont généralement reconnu depuis 2015.

Que se passe-t-il si je détiens un jeton classifié par la SEC et que les règles de wash sale sont étendues ? Si le Congrès adopte une législation sur les wash sales ciblant les actifs numériques classifiés par la SEC, vous ne seriez plus en mesure de vendre et de racheter immédiatement ces actifs pour réaliser une perte fiscale. Les actifs de la colonne CFTC peuvent être exclus de ces règles. dTax signalera les actifs affectés lorsque la législation sera promulguée.

Comment savoir si un jeton spécifique est classifié par la CFTC ou la SEC ? Le panel conjoint de classification des actifs numériques maintiendra un registre public. dTax intégrera ce registre dans sa plateforme, vous donnant des étiquettes de classification en temps réel dans votre tableau de bord de portefeuille.

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil fiscal ou juridique. Consultez un professionnel de la fiscalité qualifié concernant votre situation spécifique.