La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a tiré un coup de semonce réglementaire à l'encontre de l'industrie florissante des marchés de prédiction. Ces actions récentes signalent un changement majeur qui pourrait fondamentalement modifier la façon dont vos profits et pertes provenant de plateformes comme Polymarket et Kalshi sont imposés, les faisant passer d'une zone grise légale à un traitement en tant que produits financiers réglementés.

La CFTC vient de mettre les marchés de prédiction en garde – Voici pourquoi c'est important pour vos impôts

Les marchés de prédiction sont passés d'un passe-temps de niche à une industrie de plusieurs milliards de dollars. Après que le marché des élections américaines de 2024 sur Polymarket ait enregistré un volume de transactions stupéfiant de 3,68 milliards de dollars, il est devenu clair que ces plateformes avaient atteint le grand public. La croissance a été astronomique, la plateforme réglementée Kalshi ayant déclaré des revenus de 260 millions de dollars en 2025, soit une augmentation de près de dix fois par rapport à l'année précédente. En mars 2026, Polymarket et Kalshi devraient avoir des valorisations avoisinant les 20 milliards de dollars (panewslab.com).

Malgré cette croissance massive, le traitement fiscal de ces activités est resté dangereusement ambigu. Vos gains sont-ils imposés comme un pari chanceux au casino ou comme une transaction boursière astucieuse ? La différence est significative, impactant vos taux d'imposition, votre capacité à déduire les pertes et vos obligations de déclaration globales.

C'est là qu'intervient la CFTC. En prenant des mesures formelles pour réglementer les marchés de prédiction, l'agence signale fortement qu'elle considère ces "contrats d'événements" comme des produits dérivés financiers, et non comme des billets de loterie. Comme l'a noté un cabinet d'analyse juridique, les contrats de marché de prédiction sont de plus en plus considérés comme la prochaine évolution des contrats à terme (whitecase.com). Cette classification a de profondes implications pour votre facture fiscale.

Qu'a fait la CFTC ? Un aperçu des nouvelles directives

Le 12 mars 2026, la CFTC a pris deux mesures importantes qui ont mis toute l'industrie en garde. Il ne s'agissait pas de règles définitives, mais elles décrivent clairement les intentions de l'agence.

1. Avis préalable de proposition de réglementation (ANPRM)

La CFTC a publié un ANPRM, qui est une demande formelle de commentaires publics sur la forme que devrait prendre un cadre réglementaire fédéral pour les marchés de prédiction (mondaq.com). C'est la première étape de la création de nouvelles réglementations contraignantes.

L'agence sollicite des commentaires sur des questions critiques, notamment :

Certains contrats devraient-ils être interdits parce qu'ils sont "contraires à l'intérêt public" ?
Les traders ayant une connaissance privilégiée d'un événement devraient-ils être interdits de participation ?
Les plateformes devraient-elles être autorisées à proposer des transactions sur marge ?

Le simple fait de poser ces questions montre que la CFTC traite ces marchés avec le même sérieux qu'elle applique aux bourses de matières premières et de produits dérivés traditionnelles.

2. Directives du personnel et affirmation de la juridiction

Parallèlement à l'ANPRM, la Division de la surveillance des marchés de la CFTC a publié des directives indiquant son point de vue selon lequel les "contrats d'événements" peuvent relever de la définition d'un "swap" – un type de produit dérivé réglementé en vertu de la loi Dodd-Frank (crowell.com).

Plus important encore, la CFTC a affirmé qu'elle avait une "juridiction exclusive" sur ces contrats d'événements (webiis08.mondaq.com). Il s'agit d'un défi direct aux régulateurs au niveau des États qui pourraient considérer ces plateformes comme des jeux de hasard en ligne et une déclaration claire que le gouvernement fédéral les considère comme des marchés financiers. La flambée des demandes de statut de Designated Contract Market (DCM) – plus que doublées au cours de la dernière année – souligne davantage la volonté de l'industrie d'obtenir une clarté fédérale.

La question à un milliard de dollars : les marchés de prédiction sont-ils de l'investissement ou du jeu ?

La façon dont l'IRS traitera finalement votre activité sur le marché de prédiction dépendra de sa classification comme jeu ou comme négociation de biens (comme les actions ou les cryptomonnaies). Les conséquences fiscales sont très différentes.

Le cas du jeu

Si votre activité est considérée comme du jeu, les règles fiscales sont strictes :

Revenu : Les gains sont imposés comme "Autres revenus" à votre taux d'imposition sur le revenu ordinaire, qui peut atteindre 37 % (pour l'année fiscale 2026).
Pertes : Vous ne pouvez déduire les pertes que si vous détaillez vos déductions sur l'Annexe A. De plus, vos pertes déductibles ne peuvent pas dépasser vos gains totaux pour l'année. Si vous avez 5 000 $ de gains et 8 000 $ de pertes, vous ne pouvez déduire que 5 000 $ de ces pertes, et les 3 000 $ restants sont perdus à jamais. Il n'y a pas de report pour les pertes de jeu excédentaires.

Le cas de l'investissement (actifs en capital)

Si vos contrats sont traités comme des actifs en capital, comme des actions ou des cryptomonnaies, les règles sont beaucoup plus favorables :

Revenu : Les gains sont imposés comme des plus-values.
Taux : Si vous détenez le contrat pendant plus d'un an, vous bénéficiez de taux de plus-values à long terme plus bas de 0 %, 15 % ou 20 % (pour l'année fiscale 2026). S'il est détenu pendant un an ou moins, il est imposé à votre taux d'imposition sur le revenu ordinaire.
Pertes : Les pertes peuvent être utilisées pour compenser les plus-values de toute source (actions, cryptomonnaies, etc.). Si vos pertes dépassent vos gains, vous pouvez déduire jusqu'à 3 000 $ de l'excédent de votre revenu ordinaire chaque année. Toute perte restante peut être reportée sur les années fiscales futures.

L'intervention de la CFTC pousse fortement vers la classification "investissement", ce qui pourrait faire économiser beaucoup d'argent aux traders et simplifier leurs stratégies fiscales.

Trois futurs fiscaux potentiels pour vos gains sur les marchés de prédiction

Alors que la poussière réglementaire retombe, vos impôts sur les marchés de prédiction tomberont probablement dans l'un des trois scénarios. Le résultat dépendra entièrement des règles finales de la CFTC et des directives ultérieures de l'IRS.

Voici une comparaison des traitements fiscaux potentiels :

Caractéristique	Scénario 1 : Jeu	Scénario 2 : Plus-values standard	Scénario 3 : Contrats de la Section 1256
Nature du gain	Revenu ordinaire	Capital à court ou long terme	60 % Capital à long terme, 40 % Capital à court terme
Taux d'imposition	Votre taux marginal d'imposition sur le revenu (jusqu'à 37 %)	0 %/15 %/20 % (long terme) ou taux ordinaires (court terme)	Taux mixte basé sur la répartition 60/40
Traitement des pertes	Déduction détaillée, limitée aux gains	Compense les plus-values + 3 000 $ contre le revenu ordinaire	Compense les plus-values + 3 000 $ contre le revenu ordinaire. Peut être reporté en arrière sur 3 ans.
Période de détention	Non pertinent	Crucial (détermine court ou long terme)	Non pertinent (toujours 60/40)
Règle de fin d'année	Imposé uniquement lorsque le contrat est résolu	Imposé uniquement lorsque le contrat est résolu/vendu	Mark-to-Market : Imposé sur la valeur au 31 décembre

Scénario 1 : Statu quo (traité comme du jeu)

C'est l'interprétation actuelle, la plus conservatrice en l'absence de directives claires. L'IRS pourrait soutenir que, puisque les résultats sont basés sur des événements spéculatifs, il s'agit de paris. Cela entraîne le traitement fiscal le moins favorable, en particulier pour les traders ayant des pertes nettes.

Scénario 2 : Plus-values standard (traitées comme les cryptomonnaies/actions)

Ce scénario traite chaque contrat de prédiction comme un bien. Vous l'achetez, sa valeur change, et vous réalisez un gain ou une perte lorsque le contrat est résolu ou que vous vendez vos parts. Votre période de détention est cruciale, déterminant si vos gains sont imposés à des taux à long terme plus bas ou à des taux à court terme plus élevés. C'est un résultat probable et bien meilleur que le traitement du jeu.

Scénario 3 : Contrats de la Section 1256 (le traitement des contrats à terme)

C'est le résultat le plus complexe mais potentiellement le plus bénéfique. Si la CFTC réglemente officiellement les marchés de prédiction en tant que bourses de contrats à terme, les contrats qui y sont négociés pourraient bénéficier d'un traitement fiscal spécial en vertu de la Section 1256 du Code des impôts internes.

Ce traitement présente deux caractéristiques uniques :

La règle 60/40 : Tous les gains et pertes sont automatiquement traités comme 60 % de plus-values à long terme et 40 % de plus-values à court terme, quelle que soit la durée de détention du contrat. Pour les traders actifs à court terme, c'est un avantage fiscal considérable, car cela leur donne effectivement un taux d'imposition mixte plus bas.
Règle du Mark-to-Market : Toutes les positions ouvertes sont traitées comme si elles avaient été vendues à leur juste valeur marchande le 31 décembre. Cela signifie que vous payez des impôts sur les gains non réalisés chaque année, mais que vous pouvez également déduire les pertes non réalisées.

Ce scénario alignerait les marchés de prédiction sur d'autres marchés de produits dérivés réglementés au niveau fédéral et offrirait des avantages fiscaux significatifs à de nombreux participants.

Comment se préparer aux changements dès aujourd'hui

Avec tant d'incertitude, que pouvez-vous faire maintenant pour vous protéger ? L'action la plus importante est de tenir des registres méticuleux.

Quel que soit le scénario fiscal qui deviendra loi, l'IRS exigera un historique détaillé de vos transactions. Vous devez suivre :

La date à laquelle vous avez acheté des parts dans un contrat
Le coût de base de ces parts (combien vous avez payé)
La date à laquelle le contrat a été résolu ou vous avez vendu vos parts
Les produits que vous avez reçus
Tous les frais payés sur la plateforme

De manière cruciale, vous devez également suivre les implications fiscales de la cryptomonnaie que vous utilisez pour trader. Si vous utilisez un stablecoin comme l'USDC pour acheter un contrat, l'IRS considère cela comme une "disposition" de l'USDC. Il s'agit d'un événement imposable, et vous pouvez avoir un petit gain ou une petite perte en capital sur le stablecoin lui-même.

C'est là qu'un logiciel de fiscalité crypto dédié devient essentiel. En attendant les règles finales, vous pouvez importer votre historique de transactions depuis les exchanges et les plateformes comme Polymarket directement dans dTax. Notre plateforme peut vous aider à étiqueter et catégoriser ces transactions, à suivre votre coût de base et à comptabiliser les frais. Lorsque l'IRS fournira des directives définitives, vous aurez toutes les données organisées et prêtes à calculer votre passif avec précision selon le cadre correct.

Que se passe-t-il ensuite dans le bras de fer fédéral contre l'État ?

L'affirmation de la "juridiction exclusive" par la CFTC est un développement majeur dans le bras de fer entre les agences fédérales et les régulateurs des États. Actuellement, plusieurs États enquêtent ou prennent des mesures contre les marchés de prédiction, les considérant souvent sous l'angle des lois sur les jeux de hasard ou les valeurs mobilières au niveau des États.

La réglementation fédérale l'emporterait probablement sur ces efforts au niveau des États, créant un cadre unifié pour l'ensemble du pays. C'est le résultat que les plateformes ont recherché, comme en témoigne le retour stratégique de Polymarket sur le marché américain fin 2025 après s'être engagé avec la CFTC (panewslab.com).

Cependant, le processus d'élaboration des règles est lent. La période de commentaires publics pour l'ANPRM n'est que le début. Il pourrait être 2027 ou plus tard avant que nous voyions un règlement final et complet de la CFTC, avec des directives de l'IRS à suivre. D'ici là, le marché existe dans un état d'incertitude réglementée.

La direction est claire : les marchés de prédiction sont entraînés dans l'orbite de la finance traditionnelle. Pour les traders, cela signifie plus de légitimité et des règles plus claires à l'horizon, mais cela signifie aussi que l'époque où les impôts étaient une réflexion après coup est révolue.

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil fiscal. Le traitement fiscal des marchés de prédiction est complexe et sujet à changement. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité qualifié pour discuter de votre situation spécifique.

Foire aux questions

Si j'ai gagné de l'argent sur Polymarket en 2025, comment dois-je le déclarer sur mes impôts déposés en 2026 ?

Étant donné qu'il n'existe pas de directives définitives de l'IRS spécifiquement pour les marchés de prédiction décentralisés, les contribuables se trouvent dans une situation difficile. Certains choisissent de déclarer les gains comme "Autres revenus" (le traitement du jeu), tandis que d'autres déclarent les transactions comme des plus-values et des pertes (le traitement de la propriété). Le traitement de la propriété est sans doute plus cohérent avec le point de vue de la CFTC, mais il n'est pas sans risque tant que l'IRS n'a pas officialisé sa position. Un professionnel de la fiscalité peut vous aider à évaluer les options en fonction de votre tolérance personnelle au risque et de votre situation financière globale.

La règle 60/40 pour les contrats de la Section 1256 s'applique-t-elle aux marchés de prédiction actuellement ?

Non, pas automatiquement. Pour qu'un actif bénéficie du traitement fiscal de la Section 1256, il doit s'agir d'un produit spécifiquement défini (comme un contrat à terme réglementé) négocié sur une bourse ou un marché qualifié. Les actions récentes de la CFTC sont la première étape pour potentiellement y parvenir à l'avenir, mais à ce jour, les contrats de marché de prédiction ne sont pas éligibles à la règle 60/40.

Que se passe-t-il si j'utilise des cryptomonnaies comme l'USDC pour trader sur un marché de prédiction ? Cela crée-t-il un événement fiscal distinct ?

Oui, absolument. L'IRS considère la cryptomonnaie comme une propriété. Lorsque vous utilisez des cryptomonnaies – même un stablecoin comme l'USDC – pour acheter des parts sur un marché de prédiction, vous "vendez" ou "disposez" techniquement de cette cryptomonnaie. Il s'agit d'un événement imposable. Vous devez calculer le gain ou la perte en capital sur la cryptomonnaie que vous avez dépensée, ce qui correspond à la différence entre sa valeur au moment où vous l'avez dépensée et sa valeur au moment où vous l'avez acquise (votre coût de base). Des outils comme dTax sont conçus pour automatiser ce suivi, en se connectant à vos portefeuilles et exchanges pour calculer le coût de base de chaque transaction crypto.