수억 달러 규모의 재무를 가진 분산형 자율 조직(DAO)은 Web3 성공의 정점처럼 들립니다. 그러나 한 사람이 개인 키를 소유하고 있다면, 이 프로젝트는 분산형이 아니라 시한폭탄과 같은 세금 문제를 안고 있습니다. 이러한 통제 집중은 키 소유자와 DAO의 다른 모든 구성원에게 막대하고 종종 오해되는 세금 책임을 발생시킵니다.

2억 달러 문제: '분산형'이 아닐 때

단 한 명의 개인 키로 2억 달러 규모의 재무를 통제하는 주요 암호화폐 프로젝트에 대한 최근 보고서는 DAO 생태계의 치명적인 취약점을 부각시킵니다. "DAO"라는 용어는 분산되고 신뢰할 수 없는 구조를 의미하지만, 현실은 종종 크게 다릅니다. 한 사람이 프로젝트의 모든 자금에 일방적으로 접근하고 이동할 수 있다면, 그 조직은 이름만 분산형일 뿐입니다.

이러한 구조는 보안뿐만 아니라 세금 준수에도 단일 실패 지점을 만듭니다. 국세청(IRS)과 같은 세무 당국은 프로젝트의 마케팅 라벨보다는 자산에 대한 지배권과 통제권을 누가 가지고 있는지에 대한 경제적 실질에 더 관심을 가집니다. 방대한 재무를 통제하는 단일 키 소유자는 규제 기관에 대한 붉은 깃발이며, 조사를 유발하고 잠재적으로 재앙적인 세금 결과를 초래할 수 있습니다.

IRS가 키 소유자를 신경 쓰는 이유: 통제와 세금 책임

미국 세법은 소득, 통제, 경제적 이익이라는 근본적인 원칙에 기반을 두고 있습니다. IRS의 주요 목표는 누가 소득을 얻었고 누가 그것을 사용할 권한을 가지고 있는지 결정하는 것입니다. DAO의 재무가 자금에 접근하기 위해 여러 독립적인 서명이 필요한 스마트 계약("멀티시그" 지갑)에 잠겨 있을 때, 통제는 진정으로 분산됩니다. 어떤 개인도 개인적인 용도로 자금에 접근할 수 없으므로 "자율 조직" 개념이 강화됩니다.

그러나 한 사람이 키를 소유하고 있을 때, IRS는 이 개인이 완전하고 자유로운 통제권을 가지고 있다고 주장할 수 있습니다. 세금 관점에서 볼 때, 이러한 배열은 분산형 재무보다는 개인 은행 계좌처럼 보이며, 두 가지 주요 조사 라인으로 이어집니다.

법인 분류: 이 조직의 법적 및 세금 구조는 무엇입니까?
소득 인식: 누가 소득에 접근할 수 있으며 언제 과세됩니까?

이러한 질문에 대한 답변은 DAO의 기본 분류부터 시작하여 관련된 모든 사람에게 심각한 세금 결과를 초래할 수 있습니다.

기본 재앙: DAO가 일반 파트너십이 되는 방법

공식적인 법적 구조가 없는 경우, 두 명 이상의 구성원이 있는 영리 기업은 미국 세금 목적상 기본적으로 일반 파트너십으로 취급됩니다. 프로토콜을 관리하고 가치를 창출하기 위해 여러 토큰 보유자가 형성한 대부분의 DAO는 이 설명에 완벽하게 부합합니다. 법률 전문가들이 지적했듯이, 이러한 "추론에 의한 과세"는 심오한 결과를 초래합니다 (allegislaw.com).

이는 DAO 및 그 구성원에게 다음을 의미합니다.

패스스루 과세: DAO 자체는 세금을 내지 않습니다. 대신, 모든 소득, 이득, 손실 및 크레딧은 구성원에게 "패스스루"됩니다.
유령 소득: 구성원은 DAO가 그들에게 어떤 자금도 분배하지 않았더라도 개인 세금 보고서에 DAO의 총 연간 소득에 대한 비례 배분 몫을 보고해야 합니다. DAO의 재무가 1천만 달러 증가하고 귀하가 거버넌스 토큰의 1%를 보유하고 있다면, 귀하는 개인적으로 받지 못한 10만 달러의 소득에 대해 세금을 내야 할 수 있습니다.
공동 및 연대 책임: 일반 파트너십에서 각 구성원은 파트너십의 부채 및 법적 의무에 대해 100% 개인적으로 책임이 있습니다. DAO가 소송을 당하거나 막대한 부채를 지게 되면, 채권자는 개별 구성원의 개인 자산(집, 자동차, 은행 계좌)을 추적할 수 있습니다.
부담스러운 보고: 파트너십은 Form 1065, U.S. Return of Partnership Income을 제출하고 각 구성원에게 소득 몫을 상세히 설명하는 Schedule K-1을 제공해야 합니다. Form 1065를 제출하지 않으면 IRC § 6698에 따라 벌금이 부과될 수 있으며, 2025년 이후 과세 연도에는 최대 12개월 동안 파트너당 월 $235입니다. 수천 명의 토큰 보유자가 있는 DAO의 경우, 이 벌금은 천문학적일 수 있습니다.

키 소유자를 위한 세금 악몽: 구성적 수령의 위험

재무에 대한 개인 키를 소유한 개인의 경우, 구성적 수령 원칙이라는 세금 원칙 때문에 상황은 더욱 위험합니다.

IRS는 소득이 귀하의 계좌에 입금되거나 실질적인 제한 없이 귀하에게 제공될 때 구성적으로 수령된 것으로 간주한다고 명시합니다. 과세 대상이 되기 위해 돈을 물리적으로 소유할 필요는 없습니다.

한 사람이 DAO 재무에서 자신의 지갑으로 2억 달러를 이체할 수 있는 일방적인 능력을 가지고 있다면, IRS는 그들이 전체 금액을 구성적으로 수령했다고 주장할 수 있습니다. 주장은 아무것도 그들이 자금을 가져가는 것을 막을 수 없으므로, 자금이 "실질적인 제한 없이 사용 가능"하다는 것입니다.

이는 재앙적인 개인 세금 사건을 유발할 수 있습니다. 키 소유자는 통제권을 얻은 해에 재무의 전체 가치에 대해 일반 소득세를 납부해야 할 수 있습니다. 2025년 최고 연방 소득세율 37%(irs.gov)를 적용하면, 2억 달러 재무에 대해 7천4백만 달러 이상의 세금 청구서가 발생할 수 있습니다. 이는 실제로 자금을 고갈시키지 않고는 지불할 수 없는 부채이며, 그렇게 되면 프로젝트가 파괴될 것입니다.

부수적 피해: 일반 DAO 구성원을 위한 세금 부담

키 소유자가 가장 심각한 위험에 직면하지만, 일반 구성원도 안전하지 않습니다. 기본 일반 파트너십 분류에 따라, 거버넌스에 참여하거나 이익에 대한 청구권을 가진 모든 토큰 보유자는 파트너로 간주될 수 있습니다.

이는 그들을 여러 위험에 노출시킵니다.

유령 소득세: 언급했듯이, 구성원은 분배 여부와 관계없이 DAO 수입에 대한 몫에 대해 과세됩니다. 재무가 프로토콜 수수료 또는 투자를 통해 성장하면, 그 성장은 구성원에게 패스스루되는 과세 대상 소득입니다.
키 소유자의 행동에 대한 책임: 일반 파트너십에서 한 파트너의 행동은 전체 파트너십을 구속할 수 있습니다. 키 소유자가 자금을 오용하거나 부채를 발생시키면, 다른 모든 구성원은 법적 및 재정적 책임을 져야 할 수 있습니다.
보고 실패: DAO가 Form 1065를 제출하고 K-1을 발행하지 않으면, 모든 구성원은 파트너십 소득을 보고하지 않아 기술적으로 규정을 준수하지 않는 것입니다. 이는 IRC § 6651에 따라 미납 세금에 대해 월 0.5%의 미납 벌금을 포함하여 소득 과소 보고에 대한 개별 벌금으로 이어질 수 있습니다 (irs.gov).

위험에서 회복력으로: 멀티시그 및 법적 래퍼를 통한 완화

다행히도 이러한 파괴적인 위험은 적절한 거버넌스 및 법적 구조화를 통해 관리할 수 있습니다. DAO는 고위험 기본 상태에서 탄력적이고 규정을 준수하는 구조로 전환할 수 있습니다.

멀티시그 지갑

가장 즉각적인 단계는 재무에 대한 단일 개인 통제를 제거하는 것입니다. 예를 들어, 거래를 실행하기 위해 3-of-5 또는 5-of-9 고유 서명이 필요한 멀티시그 지갑에 자금을 배치함으로써, DAO는 구성적 수령 문제를 근본적으로 해결합니다. 어떤 개인도 자유로운 접근 권한을 가지지 않으므로, 어떤 개인도 전체 재무를 구성적으로 수령했다고 비난받을 수 없습니다. 이는 통제를 분산시키고 조직의 "분산형" 특성을 강화합니다.

법적 래퍼

더 강력하고 장기적인 해결책은 DAO를 공식적인 법인으로 묶는 것입니다. 이는 DAO를 위험한 기본 파트너십 상태에서 벗어나 책임 및 과세에 대한 명확한 규칙이 있는 인정된 구조로 이동시킵니다. 선구적인 주들은 이를 위한 프레임워크를 만들었습니다.

특징	와이오밍 DAO LLC	앨라배마 DUNA
법적 구조	유한 책임 회사 (LLC)	분산형 비법인 비영리 협회
주요 사용 사례	영리 투자 또는 벤처 DAO	프로토콜 거버넌스, 비영리 단체, 상호 이익 DAO
책임 보호막	예. DAO 부채로부터 구성원의 개인 자산을 보호합니다.	예. 구성원에게 책임 보호막을 제공합니다.
세금 상태	유연. 파트너십(패스스루) 또는 C-법인(법인 수준 세금)으로 과세되도록 선택할 수 있습니다.	잠재적으로 면세. DAO의 목적 및 활동에 따라 다르지만, 영리 파트너십 문제를 피합니다.
거버넌스	알고리즘으로 관리되거나 구성원이 관리할 수 있습니다.	구성원이 관리해야 합니다.

법적 래퍼를 선택하면 세금 확실성을 제공하고, 가장 중요하게는 구성원에게 DAO의 부채로부터 개인 자산을 보호하는 법인 베일을 부여합니다.

dTax로 복잡한 DAO 보고 자동화

귀하의 DAO가 일반 파트너십이든, LLC이든, 다른 법인이든, 각 구성원에 대한 과세 대상 이벤트를 추적하는 것은 엄청난 작업입니다. 모든 보상 분배, 기여자 지불, 토큰 스왑에는 세금 관련 의미가 있습니다. 수백 명의 구성원에 대해 수령 시 토큰의 공정 시장 가치를 수동으로 추적하는 것은 거의 불가능합니다.

dTax는 이러한 복잡성을 해결하도록 설계되었습니다. 당사의 플랫폼은 지갑 및 거래소에 직접 연결하여 DAO 관련 거래를 자동으로 식별하고 분류합니다.

소득 식별: dTax의 AI 지원 분류는 거버넌스 보상 및 기여자 지불과 같은 소득 이벤트를 표시하여 올바른 원가를 설정하기 위한 공정 시장 가치를 포착합니다. 최종 확인을 위해 항상 사람의 검토를 권장합니다.
원가 추적: 플랫폼은 귀하가 받는 모든 토큰의 취득 원가를 추적하여 나중에 판매하거나 스왑할 때 정확한 이득/손실 계산을 보장합니다.
자동 보고: 세금 신고 시, dTax는 DAO 토큰에서 발생하는 자본 이득 및 손실을 설명하기 위해 IRS Form 8949를 포함한 필요한 보고서를 생성합니다. 이는 세금 신고의 수동 작업 및 오류 위험을 크게 줄입니다.

복잡한 기록 보관을 자동화함으로써 dTax는 개별 구성원과 DAO 운영자 모두가 규정 준수 의무를 효과적으로 관리하도록 돕습니다.

자주 묻는 질문

"구성적 수령"이란 무엇이며 DAO에 왜 중요합니까?

구성적 수령은 소득이 상당한 제한 없이 귀하에게 제공되는 즉시 과세 대상이 된다는 IRS 원칙입니다. 귀하가 그것을 소유하지 않았더라도 마찬가지입니다. DAO의 경우, 한 사람이 재무에 대한 개인 키를 소유하고 있다면, IRS는 그들이 재무의 전체 가치를 구성적으로 수령했다고 주장할 수 있으며, 이는 해당 개인에게 막대한 개인 세금 책임을 유발할 수 있습니다.

DAO가 일반 파트너십인 경우, 돈을 받지 않아도 세금을 내야 합니까?

예. 이를 "유령 소득"이라고 합니다. 파트너십에서 법인의 이익은 파트너의 지분에 비례하여 개별 파트너 수준에서 패스스루되고 과세됩니다. DAO의 재무가 운영을 통해 가치가 증가하면, DAO가 해당 연도에 귀하에게 어떤 자산도 분배하지 않았더라도 귀하는 그 증가분의 몫에 대해 보고하고 세금을 납부해야 합니다.

멀티시그 지갑을 사용하면 세금 문제가 완전히 해결됩니까?

멀티시그 지갑을 사용하는 것은 가장 심각한 위험, 즉 한 사람이 전체 재무를 구성적으로 수령한 것으로 간주되는 위험을 효과적으로 완화하는 중요한 첫 단계입니다. 그러나 이는 DAO의 기본 법인 분류 문제를 해결하지 못합니다. 여전히 여러 구성원이 있는 영리 기업으로 운영된다면, IRS는 여전히 이를 일반 파트너십으로 취급할 가능성이 높으며, 그 구성원에게는 모든 관련 유령 소득 및 책임 위험이 따릅니다. 법적 래퍼가 가장 포괄적인 해결책입니다.

이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 제공되며 세금, 법률 또는 재정 자문을 구성하지 않습니다. 귀하의 특정 상황에 대해서는 자격을 갖춘 세무 전문가와 상담하십시오.

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