SEC, 암호화폐 인터페이스에 대한 명확성 제공

수년간 암호화폐 산업은 불확실성 속에서 운영되어 왔으며, 일부 참여자들은 이를 "집행에 의한 규제"라고 비난하기도 했습니다. SEC의 역사적인 접근 방식은 수십 년 된 Howey 테스트와 같은 기존 증권법을 주로 집행 조치를 통해 디지털 자산에 사례별로 적용하는 것이었습니다. 이로 인해 많은 빌더와 사용자는 규제선이 어디에 그어져 있는지 확신하지 못했습니다.

명확성에 대한 광범위한 요구에 부응하여 SEC는 보다 명확한 지침을 제공하기 위해 여러 단계를 밟았습니다. 2025년 1월 21일, 기관은 보다 명확한 규제선을 긋고 등록 경로를 제공하는 데 중점을 둔 암호화폐 태스크포스를 설립했습니다(sec.gov). 이러한 노력은 2026년 3월 23일 상품선물거래위원회(CFTC)와 공동으로 발표된 주요 해석 지침으로 절정에 달했습니다.

"특정 유형의 암호화폐 자산 및 암호화폐 자산 관련 특정 거래에 대한 연방 증권법 적용"이라는 제목의 이 지침은 디지털 자산 및 활동을 분류하기 위한 새로운 프레임워크를 제공합니다 govinfo.gov. 이러한 광범위한 명확성 추진의 일환으로 SEC의 거래 및 시장 부서는 암호화폐 "사용자 인터페이스"가 브로커-딜러로 등록할 필요가 없는 경우를 명확히 하는 직원 성명을 발표했습니다.

'커버드 사용자 인터페이스'란 무엇인가요?

SEC의 지침은 암호화폐 시장으로의 게이트웨이 역할을 하는 소프트웨어, 즉 종종 "사용자 인터페이스" 또는 "인터페이스 제공업체"라고 불리는 소프트웨어를 특별히 대상으로 합니다. 휴대폰의 비수탁형 지갑 애플리케이션이나 DeFi 프로토콜과 상호 작용하는 데 도움이 되는 웹 기반 포털을 생각해 보세요.

이러한 도구는 중앙 집중식 수탁형 거래소와는 다릅니다. 주요 차이점은 자산에 대한 통제권에 있습니다.

수탁형 플랫폼: 기존 암호화폐 거래소는 귀하의 프라이빗 키를 보유하므로 귀하의 자산을 보유합니다. 거래할 때 귀하는 거래소에 귀하를 대신하여 통제하는 자산을 이동하도록 지시하는 것입니다. 이러한 법인은 일반적으로 브로커-딜러 규제 대상입니다.
비수탁형 인터페이스: 비수탁형 지갑 또는 인터페이스는 블록체인 네트워크와 직접 상호 작용할 수 있는 소프트웨어를 제공합니다. 귀하는 자신의 프라이빗 키를 보유하고 자산을 자체 보관합니다. 소프트웨어는 단순히 자신의 지갑에서 거래를 서명하고 방송하는 도구일 뿐입니다.

SEC의 새로운 지침은 이 두 번째 범주에 중점을 둡니다. 직원 성명에 따르면, 이러한 인터페이스는 수동적인 기술 제공업체로서만 활동하며 적극적인 금융 중개자가 아님을 보장하기 위해 고안된 엄격한 조건 세트를 충족하는 경우 브로커-딜러 등록 없이 운영할 수 있습니다 finance.yahoo.com.

브로커-딜러 면제를 위한 주요 조건

암호화폐 인터페이스 제공업체가 브로커-딜러로 등록하는 것을 피하려면 엄격하게 비수탁형으로 운영되어야 하며 여러 가지 중요한 조건을 준수해야 합니다. SEC 직원의 입장은 소프트웨어가 사용자가 자신의 거래를 실행하기 위한 단순한 수동적 통로 역할을 하는 경우 전통적인 브로커의 정의에 부합하지 않는다는 것입니다.

면제를 위해 인터페이스가 충족해야 하는 주요 조건은 다음과 같습니다.

엄격하게 비수탁형: 제공업체는 어떤 시점에서도 사용자 자금이나 증권을 보관할 수 없습니다. 사용자는 항상 자신의 프라이빗 키와 자산을 통제해야 합니다. 이것이 기본적인 요구 사항입니다.
거래 권유 금지: 인터페이스는 사용자에게 특정 암호화폐 자산 증권 거래에 참여하도록 권유할 수 없습니다. 이는 플랫폼이 증권으로 간주될 수 있는 특정 토큰의 구매 또는 판매를 적극적으로 추천하거나 강요할 수 없음을 의미합니다.
조언 또는 논평 금지: 제공업체는 제공하는 실행 경로의 품질에 대한 객관적인 논평을 제공할 수 없습니다. 옵션을 제시할 수는 있지만, 특정 유동성 풀이나 라우팅 경로를 다른 것보다 추천하여 사용자의 의사 결정 과정을 안내할 수는 없습니다.
조건 협상 금지: 인터페이스 제공업체는 사용자를 대신하여 거래 조건을 협상할 수 없습니다. 소프트웨어는 단순히 사용자가 원하는 거래 매개변수를 기본 블록체인 프로토콜에 전달해야 합니다.

이 지침은 사법적 선례 및 CFTC의 팬텀 지갑에 대한 무조치 서한과 같은 다른 기관 조치와 일치하며, 이는 제공업체가 거래 실행에 의미 있게 관여하지 않는 한 프론트엔드 인터페이스를 제공하는 것이 등록 요구 사항을 유발하지 않는다는 점을 명확히 했습니다(sec.gov).

기능	면제 비수탁형 인터페이스	등록된 브로커-딜러
자산 보관	사용자가 자체 보관(키 보유).	플랫폼이 사용자를 대신하여 자산을 보유.
거래 실행	사용자가 서명한 거래를 네트워크에 중계.	사용자를 대신하여 거래 실행.
권장 사항	특정 거래에 대해 권유하거나 조언할 수 없음.	연구 및 권장 사항을 제공할 수 있음.
보고	일반적으로 세금 양식(예: 1099-B)을 발행하지 않음.	Form 1099-B와 같은 세금 양식을 발행해야 함.
규제 상태	브로커-딜러 등록 면제.	SEC 및 FINRA에 등록해야 함.

핵심 연결: SEC 지침과 IRS 세금 보고

그렇다면 브로커 등록에 대한 SEC 규칙이 세금에 왜 중요할까요? 답은 간단합니다. 보고 때문입니다.

주식 중개업체 및 주요 미국 기반 암호화폐 거래소와 같은 등록된 브로커-딜러는 고객의 거래 활동을 IRS에 보고할 법적 의무가 있습니다. 그들은 Form 1099-B를 발행하여 판매 수익과 많은 경우 원가 기준을 자세히 설명합니다. 이는 사용자에게 세금 신고를 비교적 간단하게 만듭니다.

그러나 플랫폼이 브로커가 아닌 경우 이러한 보고 의무가 없습니다. SEC의 새로운 지침은 많은 인기 있는 비수탁형 지갑 및 DeFi 프론트엔드를 포함하여 점점 늘어나는 암호화폐 인터페이스의 상당 부분이 귀하 또는 IRS에 Form 1099를 보낼 필요가 없을 것임을 효과적으로 확인시켜 줍니다.

이는 최근 인프라 법에 포함된 디지털 자산 브로커 보고 규칙과 직접적으로 연결됩니다. 해당 규칙은 발효되면 "브로커"의 정의를 암호화폐 플랫폼을 포함하도록 확장하고 새로운 세금 보고 양식을 발행하도록 요구할 것입니다. 그러나 IRS는 이러한 규칙의 시행을 연기했으며, 몇 년 동안 발효되지 않을 것으로 예상됩니다. SEC의 최근 설명은 이러한 규칙이 활성화되더라도 면제 기준을 충족하는 순수한 비수탁형 인터페이스는 "브로커"의 범위에서 벗어나 1099 보고에서 면제될 수 있음을 시사합니다.

이는 세금 준수 부담이 전적으로 귀하에게 있음을 의미합니다. IRS 지침에 따르면 IRS는 암호화폐를 재산으로 간주합니다. 이는 암호화폐 자산을 처분할 때마다(현금으로 판매하거나, 다른 암호화폐로 교환하거나, 상품 또는 서비스를 구매하는 데 사용하거나) 과세 대상 사건이 발생한다는 것을 의미합니다. 귀하는 해당 거래에 대한 자본 이득 또는 손실을 계산할 책임이 있습니다.

개인 기록 보관의 필요성을 강화하는 이유

지갑 제공업체로부터 Form 1099-B 또는 기타 세금 양식을 받지 못하더라도 IRS는 Form 8949, 자본 자산의 판매 및 기타 처분에 모든 암호화폐 활동을 정확하게 보고할 것을 여전히 기대합니다. 이를 위해서는 사용하는 모든 지갑과 체인에서 모든 거래를 꼼꼼하게 추적해야 합니다.

각 처분에 대해 다음을 알아야 합니다.

취득일 및 비용: 자산을 원래 취득한 시기와 금액(원가 기준).
처분일 및 수익: 자산을 판매하거나 교환한 시기와 금액.

이득 또는 손실 계산은 수익과 기준의 차이입니다. 보유 기간(취득과 처분 사이의 시간)은 세율을 결정합니다.

단기 자본 이득: 1년 이하 보유 자산은 일반 소득세율로 과세됩니다.
장기 자본 이득: 1년 이상 보유 자산은 소득에 따라 0%, 15% 또는 20%의 우대 세율로 과세됩니다.

이 데이터를 수동으로 추적하는 것은 특히 활동적인 DeFi 사용자에게는 엄청난 작업입니다. 분산형 거래소(DEX)에서의 단일 스왑은 여러 스마트 계약에 걸쳐 여러 거래를 포함할 수 있습니다. 이때 전용 암호화폐 세금 소프트웨어가 필수적입니다. dTax와 같은 플랫폼은 API 또는 공개 주소를 통해 지갑 및 거래소 계정에 직접 연결하여 거래 내역을 자동으로 집계하고 이득 및 손실을 계산할 수 있습니다. 모든 온체인 및 오프체인 활동을 조정함으로써 dTax는 세금을 올바르게 신고하는 데 필요한 완전하고 정확한 기록을 확보하는 데 도움이 됩니다.

앞으로 나아갈 길: 진화하는 규제 환경

사용자 인터페이스에 대한 SEC의 지침은 빠르게 형성되고 있는 훨씬 더 큰 규제 퍼즐의 한 조각에 불과합니다. 2026년 3월의 SEC/CFTC 공동 해석 지침은 디지털 자산에 대한 몇 가지 새로운 범주(디지털 상품, 디지털 수집품, 디지털 증권 포함)를 설명하고 스테이킹, 채굴 및 에어드롭의 처리에 대한 분석을 제공했습니다(sec.gov).

또한 다른 중요한 입법 및 규제 조치가 진행 중입니다.

GENIUS Act: 2025년에 법으로 서명된 "미국 스테이블코인에 대한 국가 혁신 지침 및 확립법(Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act)"은 연방 관보에 명시된 바와 같이 스테이블코인 발행자를 위한 규제 프레임워크를 제공합니다 govinfo.gov.
브로커-딜러 보관: SEC의 거래 및 시장 부서는 등록된 브로커-딜러가 암호화폐 자산 증권을 어떻게 보관할 수 있는지에 대한 성명서를 발표했으며, 프라이빗 키 보호 및 블록체인 네트워크 위험 평가에 대한 엄격한 요구 사항을 설명했습니다.
글로벌 규제: 유럽 연합에서는 중요한 암호화폐 자산(MiCA) 규제가 암호화폐 서비스 제공업체를 위한 포괄적인 프레임워크를 구축하고 있으며, 관련 세금 지침은 회원국 전반에 걸쳐 암호화폐 세금 보고 표준을 구현할 것입니다.

이러한 활발한 활동은 규제 기관이 관찰의 시대에서 구현의 시대로 나아가고 있음을 보여줍니다. 기업에 대한 규칙은 명확해지고 있지만, 개인에 대한 메시지는 일관적입니다. 즉, 세금 준수에 대한 궁극적인 책임은 귀하에게 있습니다.

비수탁형 인터페이스를 브로커 등록에서 면제하기로 한 SEC의 결정은 탈중앙화 및 사용자 자기 주권을 지원하는 논리적인 단계입니다. 그러나 동시에 많은 암호화폐 사용자에게 간소화된 세금 보고의 잠재적 원천을 제거합니다. 이 진화하는 환경을 탐색할 때 부지런한 개인 기록을 유지하는 것은 좋은 관행일 뿐만 아니라 필수적입니다.

이 프로세스를 자동화하는 것이 규정을 준수하고 값비싼 오류를 피하는 가장 효과적인 방법입니다. dTax로 암호화폐 세금 자동화를 시작하세요.

자주 묻는 질문

이 새로운 SEC 규칙이 암호화폐 세금 부과 방식에 변화를 주나요?

아니요, 이 SEC 지침은 암호화폐 자산의 근본적인 세금 처리에 변화를 주지 않습니다. IRS는 여전히 암호화폐를 재산으로 간주하며, 귀하는 거래에서 발생하는 자본 이득 및 손실을 보고해야 합니다. 이 규칙은 SEC 등록 목적상 어떤 법인이 "브로커"로 간주되는지를 명확히 할 뿐이며, 이는 어떤 플랫폼이 Form 1099-B와 같은 세금 양식을 발행할 가능성이 있는지에 영향을 미칩니다. 세금 책임은 귀하에게 있습니다.

이제 비수탁형 지갑에서 세금 양식을 보내주나요?

그럴 가능성은 매우 낮습니다. SEC 직원 성명의 전체 요점은 비수탁형 인터페이스가 브로커로 등록하지 않고 운영할 수 있는 경로를 만드는 것입니다. Form 1099 발행은 브로커의 주요 의무이므로, 이 면제 자격을 갖춘 플랫폼은 거의 확실히 이를 제공하지 않을 것입니다. 세금 양식을 받지 못할 것이라고 가정하고 자신의 기록을 준비해야 합니다.

세금 목적상 비수탁형 지갑과 수탁형 거래소의 차이점은 무엇인가요?

주요 차이점은 세금 데이터의 출처입니다. 수탁형 거래소(일반적으로 등록된 브로커)는 귀하의 자산을 보유하며 귀하의 거래 활동을 자세히 설명하는 Form 1099를 귀하와 IRS에 보내야 합니다. 비수탁형 지갑은 귀하가 블록체인에서 직접 자신의 자산을 제어할 수 있는 소프트웨어를 제공합니다. 이들은 귀하의 자산을 보유하지 않으며 이 새로운 지침에 따라 브로커로 간주되지 않으므로 세금 양식을 발행하지 않습니다. 비수탁형 지갑의 경우 모든 거래를 추적하고 보고할 책임은 전적으로 귀하에게 있습니다.