2026년 3월 23일, 홍콩 입법회 의원 오제장(吳杰莊, Johnny Ng)과 한국 국회의원 민병덕이 공동으로 초국경 Web3 정책 조정 플랫폼을 출범시켰습니다. 아시아 최초의 민간 주도 초국경 가상자산 정책 대화 메커니즘의 탄생입니다. 양국 시장에서 활발하게 활동하는 암호화폐 투자자에게 이 연대는 외교적 이정표에 그치지 않습니다. 거래 신고 방식, 세금 부담 계산, 그리고 서로 다른 두 규제 체계 하의 거래소와의 상호작용 방식을 직접적으로 바꿀 수 있습니다.

홍콩·한국 연대란 무엇인가

오제장 의원과 민병덕 의원이 구축한 플랫폼은 정부 간 조약이 아닙니다. 아시아에서 가장 활발한 두 암호화폐 시장의 규제 접근 방식을 동기화하기 위해 설계된 민간 주도의 정책 대화 메커니즘입니다. 즉각적인 중점 영역은 스테이블코인 규제 기준 정렬, DeFi 컴플라이언스 경로, 그리고 가상자산서비스제공자(VASP) 라이선스 상호 인정 세 가지입니다.

홍콩은 이미 증권선물위원회(SFC) 하에 공식적인 VASP 라이선스 제도를 구축했으며, 스테이블코인 조례안이 현재 입법 기관을 통과하는 중입니다. 한국의 「가상자산 이용자 보호법」(VAUPA)은 2024년에 시행되어 2025년에 더 넓은 범위로 확대되었으며, 국내 거래소에 대한 소비자 보호 기준과 의무를 규정하고 있습니다.

이 연대는 두 프레임워크가 수렴할 수 있는 공식 채널을 만듭니다. VASP 라이선스 상호 인정이 최종적으로 채택되면, 홍콩에서 라이선스를 취득한 거래소가 상호 협정 하에 한국 시장에 진입할 수 있게 되고 그 반대도 마찬가지입니다. 이러한 운영적 연결은 거래소가 국경을 넘어 사용자 데이터를 수집, 저장, 공유하는 방식에 직접적인 하류 영향을 미칩니다.

세금 프레임워크 비교: 홍콩 vs 한국

양 관할권은 현재 암호화폐 세금 스펙트럼의 양 극단에 위치해 있습니다. 이것이 바로 이 연대가 양국 거래소에 자산을 보유한 투자자들에게 중요한 질문을 제기하는 근본적인 이유입니다.

	홍콩	한국
암호화폐 양도소득세	없음	연 250만원 초과 이익에 20% (예정; 2027년까지 시행 연기)
암호화폐 소득세	사업·거래에서 발생한 이익은 과세 대상이 될 수 있음	채굴, 스테이킹 보상에 일반 소득세율 적용
연간 신고 기준	암호화폐 신고 요건 없음	이익이 250만원 초과 시 신고 의무
VASP 라이선스 제도	SFC VASP 라이선스 (운영 중)	금융정보분석원(FIU) 신고
스테이블코인 규제 프레임워크	조례안 심의 중	독립적인 스테이블코인 법 아직 없음
양자 조세 조약	현재 홍콩·한국 간 조약 없음	현재 홍콩·한국 간 조약 없음

홍콩과 한국 사이에 양자 조세 조약이 존재하지 않는다는 것은 초국경 투자자들에게 가장 중요한 법적 공백입니다. 이중과세 방지 협정의 보호 없이는, 한국 거래소에서 거래하는 홍콩 거주자나 홍콩 라이선스 플랫폼을 이용하는 한국 거주자 모두 양국에서의 잠재적 신고 의무에 직면할 수 있습니다.

양국 시장 투자자가 주목해야 할 핵심 동향

VASP 상호 인정 아젠다는 세금 컴플라이언스에 가장 직접적인 영향을 미치는 발전입니다. 거래소들이 규제 인정 프레임워크를 공유하면, 다음 단계로 자연스럽게 KYC 및 AML 기준의 조화가 이루어집니다. 조화된 KYC 기준은 거래소 간 초국경 데이터 공유를 훨씬 더 실현 가능하고 가능성 있게 만듭니다.

한국 투자자들은 VAUPA가 이미 국내 거래소에 의심스러운 거래를 보고하고 상세한 사용자 기록을 유지하도록 요구하고 있다는 점을 이해해야 합니다. 미래의 상호 인정 협정이 홍콩 라이선스 거래소를 한국 사용자를 위한 유사한 보고 프레임워크에 포함시킨다면, 해외 플랫폼에서 거래하는 실질적인 익명성은 크게 좁아집니다.

홍콩 투자자들은 다른 계산에 직면합니다. 홍콩은 투자로 보유한 암호화폐의 자본 이득에 과세하지 않습니다. 그러나 SFC가 향후 연대의 VASP 정렬 작업을 통해 한국 규제 기관과의 초국경 데이터 공유 협정에 간접적으로 참여한다면, 세무 당국이 입수할 수 있는 거래 증거는 크게 늘어납니다. 홍콩에서 사업 수준의 거래 소득(과세 대상이 될 수 있는)을 창출하는 투자자들에게는 국내 및 한국 거래소 양쪽의 완전한 거래 기록을 보유하는 것이 더욱 중요해집니다.

스테이블코인 정렬 아젠다도 중요합니다. 홍콩과 한국이 호환 가능한 스테이블코인 기준을 채택하면, 양 시장에서 운영하는 발행자는 두 프레임워크를 모두 준수해야 합니다. 그러한 규제 비용은 더 엄격한 온보딩 프로세스, 잠재적으로 낮아진 익명성, 그리고 전환 시점에서의 더 명확한 과세 이벤트 문서화의 형태로 사용자에게 전가됩니다.

DeFi 컴플라이언스 경로: 가장 어려운 문제

연대의 DeFi 컴플라이언스 아젠다는 기술적으로 가장 복잡하고 일반 투자자들에게 가장 큰 영향을 미치는 부분입니다. 홍콩과 한국 모두 현재 완성된 DeFi 규제 프레임워크를 갖추고 있지 않습니다. 홍콩 SFC는 충분한 중앙화를 가진 일부 DeFi 프로토콜이 기존 증권법의 적용을 받을 수 있다는 지침을 발표했습니다. 한국의 VAUPA는 중앙화된 거래소를 포함하지만 탈중앙화 프로토콜은 현재 적용 범위 밖에 놓여 있습니다.

"DeFi 컴플라이언스 경로" 확립이라는 연대의 목표는 양 관할권이 어떤 형태의 DeFi 규제를 향해 나아가고 있음을 시사합니다. 투자자들에게 이것은 현재 회색 지대에 있는 거래들 — 유동성 공급, 이자 농사, 크로스체인 브리징 — 이 결국 하나 또는 두 시장 모두에서 공식적인 신고 의무를 끌어들일 수 있다는 것을 의미합니다.

세금 관점에서 볼 때, 한국 법 해석의 대부분에서 DeFi 거래는 이미 과세 대상입니다. 각 스왑, 각 유동성 예치, 각 보상 청구는 2027년 양도소득세가 시행되면 연간 250만원 기준에 누적될 잠재적 과세 이벤트입니다. DeFi 프로토콜에 참여하는 홍콩 투자자들은 지금 당장 모든 거래를 기록해야 합니다. 오늘 신고 의무가 있어서가 아니라, 규제 프레임워크가 확립된 후 소급하여 거래 기록을 재구성하는 것은 기하급수적으로 더 어려워지기 때문입니다.

프레임워크가 진화하는 동안 컴플라이언트 상태 유지하기

솔직히 말해서, 홍콩·한국 연대가 정확히 무엇을 만들어낼지, 어떤 타임라인으로 진행될지는 아무도 모릅니다. 분명한 것은 규제 인프라 — 라이선스 체계, 소비자 보호법, 그리고 이제 공식적인 정책 대화 채널 — 가 더 높은 투명성과 초국경 조정을 향해 수렴하고 있다는 점입니다.

투자자들은 세 가지 실질적인 단계를 밟아야 합니다. 첫째, 현재 의무가 없더라도 양국 시장의 모든 거래를 잠재적으로 신고 대상으로 취급하기 시작합니다. 둘째, 양국 거래소에서 구입한 모든 자산의 취득 원가를 문서화합니다. 거래소가 새로운 데이터 공유 의무를 채택하면 원가 분쟁을 해결하기가 훨씬 더 어려워지기 때문입니다. 셋째, 홍콩에서의 거래 활동이 투자가 아닌 사업 소득의 기준에 달하는지 평가합니다. 이 구분이 홍콩의 양도소득세 제로 처우가 실제로 적용되는지를 결정하기 때문입니다.

dTax는 홍콩과 한국 양국 시장에서 운영 중인 주요 거래소로부터의 거래 가져오기를 지원하며, 멀티체인 지갑 추적과 8가지 회계 방법에 걸친 자동 취득 원가 계산을 제공합니다. VASP 프레임워크가 정렬되고 신고 기준이 진화함에 따라, 초국경 암호화폐 활동에 대한 중앙화된 기록을 보유하는 것은 연대가 어느 방향으로 나아가든 모든 컴플라이언스 태세의 기반입니다.

자주 묻는 질문

홍콩에서의 암호화폐 거래 소득은 과세됩니까?

홍콩은 양도소득세를 부과하지 않으므로, 투자로 보유하고 매도한 암호화폐에서 발생한 이익은 일반적으로 과세되지 않습니다. 그러나 거래 활동이 충분히 빈번하고 체계적이어서 사업·거래를 구성하는 경우, 이익은 홍콩 세무 조례 하에서 사업 소득으로 과세될 수 있습니다. 투자와 거래 활동 간의 구분은 사례별로 결정됩니다.

한국 투자자들은 홍콩 거래소에 보유한 자산에 한국 세금을 납부해야 합니까?

한국의 가상자산 양도소득세 20% (연간 250만원 초과 이익)는 2027년까지 시행이 연기되었습니다. 시행 후에는 한국 세금 거주자가 자산이 어느 나라의 거래소에 보관되어 있든 전 세계 가상자산 이익에 대해 이 세금의 대상이 됩니다. 거래소의 위치는 세금 거주 의무를 결정하지 않습니다. 한국 투자자들은 세법이 발효될 때 신고 요건에 대비하여 지금 모든 거래를 기록해 두어야 합니다.

VASP 상호 인정은 사용자 데이터에 무엇을 의미합니까?

VASP 상호 인정은 한 관할권의 규제 기관이 다른 관할권에서 발급된 라이선스를 동등한 것으로 취급하기로 합의하여, 라이선스를 보유한 거래소가 라이선스 취득 과정을 중복하지 않고 국경을 넘어 운영할 수 있게 하는 것을 의미합니다. 이것은 주로 거래소의 운영 방식에 영향을 미치지만, 일반적으로 호환 가능한 KYC 및 AML 기준을 요구합니다. 인정된 플랫폼의 사용자들은 자신의 신원 및 거래 데이터가 거래소 본사가 있는 관할권만이 아닌 두 관할권의 컴플라이언스 기준의 적용을 받을 수 있다는 것을 발견할 수 있습니다.

이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 세금, 법률 또는 금융 자문을 구성하지 않습니다. 홍콩, 한국 및 기타 관할권의 암호화폐 세법은 자주 변경됩니다. 귀하의 구체적인 상황을 바탕으로 결정을 내리기 전에 자격을 갖춘 세무 전문가에게 상담하십시오.