一场可能彻底改变您的预测市场利润征税方式的重大法律战正在展开。美国商品期货交易委员会 (CFTC) 正在起诉几个州，声称对这些市场拥有专属监管权。结果将决定您的收益是被视为投资收益还是赌博收入，这种区别会带来重大的税务后果，特别是对于加密货币用户而言。

加密货币监管战线的新战场：CFTC 起诉三个州

联邦和州监管机构之间长期存在的预测市场紧张关系在 2026 年初爆发为公开的法律冲突。2026 年 4 月 2 日，CFTC 对亚利桑那州、康涅狄格州和伊利诺伊州提起诉讼，挑战它们试图在其境内监管或禁止某些预测市场活动的行为 cftc.gov。

这些州以及其他已发出停止和终止函的州认为，事件合约——特别是与体育相关的合约——是一种体育博彩形式。因此，他们认为这些活动属于州级博彩和赌博法律的管辖范围。

CFTC 强烈反对。该联邦机构声称，《商品交易法》(CEA) 赋予其“明确且长期存在的专属管辖权”来监管这些产品，它将其归类为“事件合约”或一种商品衍生品。

CFTC 主席 Michael S. Selig 在一份声明中警告不要出现“支离破碎的州法规”，认为统一的联邦框架能更好地保护消费者并降低欺诈和操纵的风险 cftc.gov。这项法律挑战旨在巩固 CFTC 作为美国所有预测市场唯一监管机构的角色，为该行业的未来树立了关键先例。

核心争议：预测市场是商品还是赌博？

CFTC 诉讼的核心是一个基本的分类问题：您是在交易金融工具还是在下注？答案决定了从哪个机构拥有监管权到您如何向 IRS 报告利润的一切。

CFTC 的观点（商品）： CFTC 认为预测市场合约是掉期或二元期权，它们是衍生品的一种。商品交易法对“商品”的定义非常广泛，不仅包括石油和小麦等实物商品，还包括“所有服务、权利和利益……目前或未来进行期货交割的”。CFTC 声称，用户交易未来事件结果的事件合约完全符合这一定义。自 1990 年代以来，该机构一直监管爱荷华电子市场等市场，该市场提供政治结果合约。
各州的观点（赌博）： 州监管机构的看法不同。他们认为，例如，押注体育赛事结果与体育赌博在功能上是相同的，而体育赌博传统上是在州一级监管的领域。他们将“事件合约”标签视为一种语义上的规避，以绕过州博彩许可证和消费者保护法。

这不仅仅是一场地盘之争。法律分类具有深远的影响。如果被视为商品，平台必须遵守 CFTC 关于市场诚信、数据报告和客户资金保护的严格规定。如果它们是赌博，它们将受到复杂的州法律网络的约束，其中许多法律禁止在线赌博或要求特定且昂贵的博彩许可证。

监管分类如何改变您的税单

IRS 尚未发布关于预测市场征税的具体指导。这意味着您的税负完全取决于最终适用的法律框架——商品还是赌博。您的税单差异可能很大。

让我们比较三种最可能的税务处理方式。

预测市场利润的潜在税务处理

特征	方案 A：商品 (Sec. 1256)	方案 B：赌博	方案 C：其他收入（保守）
税率	混合 60/40 税率。60% 的收益按较低的长期资本利得税率征税（0%、15% 或 20%），40% 按普通收入税率征税。	普通收入税率。所有净收益均按您的边际税率征税，范围从 10% 到 37%（基于 2026 年的税率结构）。	普通收入税率。所有净利润均按您的边际税率征税（10% 到 37%）。
损失扣除	非常有利。损失可以抵消任何资本利得。净损失可以向前结转 3 年，然后向后结转以抵消未来的收益。每年最多 3,000 美元的净损失可以抵消普通收入。	限制性强。损失只能在您的收益金额内扣除。它们必须作为附表 A 上的逐项扣除项，许多纳税人不再使用该项。	限制性。损失只能用于抵消同年其他预测市场收益。净损失通常不可扣除。
IRS 表格	表格 6781（Section 1256 合约和跨式交易的收益和损失）	附表 1（表格 1040）用于收入；附表 A（表格 1040）用于损失。	附表 1（表格 1040），第 8z 行，“其他收入”。
主要特点	按市价计价。所有未平仓头寸均视为在纳税年度的最后一天按公允市场价值出售，这意味着您需要为未实现收益纳税。	仅限已实现收益。您只在平仓或合约结算时纳税。	仅限已实现收益。您只在平仓或结算时纳税。

方案 A (Section 1256) 对盈利交易者最有利，因为它提供较低的混合税率和灵活的损失处理。然而，这种处理通常仅适用于在“合格交易所”交易的合约，对于许多预测市场平台而言，这一指定本身就是监管争议的主题。

方案 B（赌博） 通常是最坏的情况。无法扣除净损失以及要求对任何损失进行逐项扣除可能会导致更高的有效税率。

方案 C（其他收入） 是税务专业人士在当前不确定性下采取的常见折衷方法。它不像声称 Section 1256 处理那样激进，但比赌博分类更有利，因为您可以将当年所有预测市场交易的盈亏进行净额结算。

加密货币的复杂性：DeFi 预测市场和报告挑战

当涉及加密货币时，税务情况变得更加模糊。Polymarket 和 Augur 等去中心化预测市场在区块链上运行，通常使用稳定币（如 USDC）或其他加密资产进行交易。

这引入了多个容易遗漏的应税事件：

获取加密货币： 如果您用美元购买 USDC，则没有收益或损失。但如果您用 ETH 交易 USDC 来为您的账户注资，您就处置了您的 ETH，这是一个应税事件。您必须计算该交易的资本利得或损失。
进行交易： 当您使用 USDC 购买预测市场合约的份额（例如，“通货膨胀会超过 3% 吗？”）时，您正在处置您的 USDC。如果 USDC 的价值相对于美元发生变化（即使是微小的变化），这在技术上是另一个应税事件。
收到付款： 当合约结算并且您收到 USDC 形式的收益时，您的付款与您的成本基础之间的差额是您的主要预测市场收益或损失。
兑换回法定货币： 如果您随后将 USDC 出售为美元，那么自您获得稳定币以来，其价值的任何变化都会产生最终的应税事件。

手动跟踪数百或数千个这些微交易的成本基础、持有期和公允市场价值是一项艰巨的任务。这就是加密税务软件变得不可或缺的地方。dTax 直接与 DeFi 协议和交易所集成，自动跟踪资产在复杂交易中移动时的成本基础。这确保了每个应税事件都被正确捕获，防止收入虚报并提供经得起审计的记录。

关注：CFTC 的拟议规则制定

CFTC 的诉讼并非凭空发生。它们与该机构的一项重大监管举措同时进行。2026 年 3 月 16 日，CFTC 在《联邦公报》上发布了一份拟议规则制定预先通知 (ANPRM)，正式征求公众对如何监管预测市场的意见 govinfo.gov。

这份题为“预测市场”的 ANPRM 提出了数十个问题，包括 CFTC 应如何定义和禁止“违反公共利益”的合约，这一类别可能包括某些类型的政治或体育相关合约。该通知的公众意见征询期于 2026 年 4 月 30 日结束。

这项规则制定过程的结果将是该行业的一个里程碑事件。如果 CFTC 建立一个明确的框架，将这些产品定义为商品衍生品，它将为交易者提供强有力的基础，以主张更有利的税务处理，例如 Section 1256。这也将使 IRS 更难将该活动归类为赌博。相反，如果规则具有限制性或将许多合约类型划分为“博彩”，则可能会巩固不利的税务结果。

在不确定性中如何准备预测市场税收

随着法律的不断变化，积极准备是您应对未来税务困扰的最佳防御。

保持完美的记录： 您必须详细记录每一笔交易。这包括日期、交易的具体合约、使用的加密货币或法定货币的数量和类型、交易时的美元价值以及最终的付款。
利用加密税务软件： 对于任何使用基于加密货币的预测市场的人来说，手动跟踪是不可行的选择。像 dTax 这样强大的加密税务平台可以为您节省数百小时，并帮助您避免代价高昂的错误。通过连接您的钱包和交易所账户，您可以生成全面的报告，计算您在所有 DeFi 和 CeFi 活动中的收益和损失。
咨询税务专业人士： 此处的信息仅用于教育目的，并非税务建议。鉴于法律的模糊性，与了解加密货币和金融衍生品的合格税务专业人士合作至关重要。他们可以帮助您评估您的具体情况，并选择最合适和最有说服力的报告策略。
随时了解情况： 关注 CFTC 诉讼及其规则制定过程的进展。最终决定将为交易者和税务准备人员提供一直期待的清晰度。

对预测市场的控制权之战才刚刚开始，但其影响将波及每一位用户。通过了解利害关系并做好相应准备，您可以驾驭不确定性，并确保无论监管风向如何，您都能保持合规。

常见问题

我从 Polymarket 等加密预测市场获得的收益是否应纳税？

是的，绝对是。根据美国法律，除非明确豁免，否则所有来源的收入都应纳税。这包括预测市场的利润，无论是用美元支付还是用加密货币支付。关键问题不是您的收益是否应纳税，而是如何征税（例如，作为资本利得、普通收入或赌博收益）。您必须向 IRS 报告这笔收入。

如果我将收益报告为“其他收入”，而 IRS 后来认定它们是 Section 1256 合约，会发生什么？

如果您选择保守的报告立场（例如“其他收入”），并且未来的指导明确预测市场收益符合更有利的 Section 1256 处理，那么您可能已经多缴了税款。在这种情况下，您通常可以为相关年份提交一份修订后的纳税申报表（表格 1040-X），以重新分类收入，适用较低的混合税率，并申请退款。请注意诉讼时效，通常是从您提交原始申报表之日起三年。

如果我没有收到表格 1099，我是否必须报告我的预测市场收入？

是的。报告所有收入的责任在于您，即纳税人，无论您是否收到表格 1099-B、1099-MISC 或 W-2G 等税务表格。许多离岸或去中心化平台不会向美国用户发放这些表格。IRS 明确表示，即使没有在表格上向您报告，收入也应纳税。未能报告已知收入可能导致补缴税款、罚款和利息。