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加密货币税务资本利得成本基础税务申报

英国加密货币税：104条款合并规则详解 (2026)

2026年4月6日18 分钟阅读dTax Team

对于英国的加密货币投资者而言，计算资本利得并非像“先进先出”（FIFO）那样简单。英国皇家税务海关总署（HMRC）要求采用一种特定的成本基础计算方法，称为“股票合并”（share pooling）或“104条款合并”（Section 104 pooling）。该方法在首先应用另外两条关键的匹配规则后，会对特定代币的持有成本进行平均计算。

英国加密货币投资者的 104 条款合并是什么？

104 条款合并是 HMRC 要求采用的一种成本基础会计方法，用于计算股票等同质化资产（进而包括加密货币）的资本利得。该规则载于《1992 年应税收益税法》（Taxation of Chargeable Gains Act 1992, TCGA 1992）第 104 条。HMRC 的《加密资产手册》（Cryptoassets Manual）第 CRYPTO22200 部分确认了其适用于加密资产 chaintax.co.uk。

核心原则是，您持有的所有相同代币（例如，您所有的比特币）都被视为一个单一资产，即一个“合并池”。您无需跟踪每次单独购买的利润。相反，您需要为整个合并池维护一个持续的平均成本。

每个合并池跟踪两个关键数据：

  • 总持有量： 合并池中硬币或代币的总数量。
  • 总可抵扣成本： 获取这些代币的总英镑成本，包括所有相关费用。

当您处置部分代币时，您将使用合并池的平均成本来计算您的资本利得或损失。这可以防止投资者“挑选”特定购买以获得更有利的税务结果，这也是英国不允许使用 FIFO 或 LIFO 等方法的原因 koinx.com。

对于 2024/2025 税务年度，任何超出每年 3,000 英镑资本利得税年度豁免额的已实现收益都需要申报。您就这些收益支付的税款为 10% 或 20%，具体取决于您是基本税率还是较高税率的所得税纳税人。

HMRC 的三项匹配规则：正确的顺序至关重要

104 条款合并实际上是最后的选择。在您可以使用合并池的平均成本之前，HMRC 要求您必须按照严格、特定的顺序应用另外两项匹配规则。弄错顺序将使您整个资本利得计算无效。

以下是匹配任何加密货币处置的强制性三步流程：

  1. 当日规则：（TCGA 1992 第 105 条）处置必须首先与在同一天购买的相同代币的任何收购进行匹配。
  2. 30 天“日内交易”规则：（TCGA 1992 第 106A 条）如果任何处置仍未匹配，则必须将其与处置后30 天内购买的相同代币的收购进行匹配。此规则可防止“洗售”，即投资者出售资产以实现亏损并立即回购该资产 koinly.io。
  3. 104 条款合并规则：（TCGA 1992 第 104 条）只有在上述两条规则完全应用后，处置的任何剩余部分才能与您的 104 条款合并池进行匹配。

此层级结构并非可选项。您必须为每一次处置都遵循此流程。

规则名称顺序何时适用使用的成本基础
当日规则第 1您在同一日历日买卖相同的加密资产。当天购买的资产的成本。
30 天规则第 2您出售加密资产，然后在接下来的 30 天内回购相同的资产。在随后的 30 天内购买的资产的成本。
104 条款合并第 3未被当日规则或 30 天规则匹配的处置的任何剩余部分。合并池中所有资产的加权平均成本。

计算您的 104 条款合并：分步示例

让我们通过一个实际示例来了解这些规则如何相互作用。假设一位投资者 Alex 进行了一系列以太坊（ETH）交易。

步骤 1：建立初始合并池

Alex 开始建立他的 ETH 持仓。

  • 2025 年 1 月 10 日： 以 3,000 英镑（每 ETH 1,500 英镑）购买 2 ETH。
  • 2025 年 3 月 15 日： 以 7,500 英镑（每 ETH 2,500 英镑）购买 3 ETH。

此时，Alex 尚未进行任何处置。两次收购都已添加到他的 ETH 104 条款合并池中。

  • 合并池中的总持有量： 2 + 3 = 5 ETH
  • 合并池中的总可抵扣成本： 3,000 英镑 + 7,500 英镑 = 10,500 英镑
  • 合并池的平均成本： 10,500 英镑 / 5 ETH = 每 ETH 2,100 英镑

步骤 2：一次当日有收购的处置

  • 2025 年 6 月 1 日： Alex 以 2,800 英镑出售 1 ETH。
  • 2025 年 6 月 1 日： 当天晚些时候，他以 1,300 英镑（每 ETH 2,600 英镑）购买 0.5 ETH。

应用规则：

  1. 当日规则： Alex 在同一天处置了 1 ETH 并收购了 0.5 ETH。他必须将处置的 0.5 ETH 与当日购买的进行匹配。
    • 收入：0.5 ETH * 2,800 英镑（销售价格）= 1,400 英镑
    • 成本基础：1,300 英镑（当日购买的 0.5 ETH 的成本）
    • 利得： 1,400 英镑 - 1,300 英镑 = 100 英镑
  2. 30 天规则： 尚不适用。
  3. 104 条款合并规则： 销售中剩余的 0.5 ETH（1 ETH 已售 - 0.5 ETH 已匹配）现在与合并池进行匹配。
    • 收入：0.5 ETH * 2,800 英镑（销售价格）= 1,400 英镑
    • 成本基础：0.5 ETH * 2,100 英镑（合并池的平均成本）= 1,050 英镑
    • 利得： 1,400 英镑 - 1,050 英镑 = 350 英镑

6 月 1 日处置的总利得：100 英镑 + 350 英镑 = 450 英镑。

更新合并池： 6 月 1 日收购的 0.5 ETH 已用于当日匹配，从未进入合并池。合并池仅因与合并池匹配的 0.5 ETH 而减少。

  • 合并池中的新持有量： 5 ETH - 0.5 ETH = 4.5 ETH
  • 合并池中的新可抵扣成本： 10,500 英镑 - 1,050 英镑 = 9,450 英镑
  • 新的合并池平均成本： 9,450 英镑 / 4.5 ETH = 每 ETH 2,100 英镑（平均成本保持不变）。

步骤 3：一次处置后回购（日内交易）

  • 2025 年 8 月 20 日： Alex 以 6,000 英镑（每 ETH 3,000 英镑）出售 2 ETH。
  • 2025 年 9 月 5 日： 在 30 天内，他以 2,700 英镑购买 1 ETH。

应用规则：

  1. 当日规则： 不适用。
  2. 30 天规则： Alex 在其 2 ETH 处置后的 30 天内收购了 1 ETH。他必须将处置的 1 ETH 与此次后续购买进行匹配。
    • 收入：1 ETH * 3,000 英镑（销售价格）= 3,000 英镑
    • 成本基础：2,700 英镑（9 月 5 日购买的 1 ETH 的成本）
    • 利得： 3,000 英镑 - 2,700 英镑 = 300 英镑
  3. 104 条款合并规则： 销售中剩余的 1 ETH（2 ETH 已售 - 1 ETH 已匹配）与合并池进行匹配。
    • 收入：1 ETH * 3,000 英镑（销售价格）= 3,000 英镑
    • 成本基础：1 ETH * 2,100 英镑（合并池的平均成本）= 2,100 英镑
    • 利得： 3,000 英镑 - 2,100 英镑 = 900 英镑

8 月 20 日处置的总利得：300 英镑 + 900 英镑 = 1,200 英镑。

这个多步骤的过程说明了为什么手动计算容易出错。在应用层级结构时的一个小错误可能会对所有后续计算产生连锁反应。

建立您的合并池：可抵扣成本和复杂交易

您的合并池成本基础不仅仅是购买价格。HMRC 允许您包含与获取和处置资产相关的某些直接成本。这些被称为“可抵扣成本”，它们可以减少您的总体资本利得。

可抵扣成本包括：

  • 支付给交易所的交易费（例如，Coinbase Pro、Kraken 费用）。
  • 为链上交易支付的 Gas 费（例如，在 Uniswap 上购买代币）。
  • 用于税务目的的估值成本。

复杂交易： 简单的买卖模式在 DeFi 和其他加密货币活动中变得更加复杂。

  • 质押奖励和空投： 当您收到质押或空投的代币时，您获得它们的成本基础等于您收到时英镑的公允市场价值。此价值也被视为收入，可能需要缴纳所得税。在评估收入后，此价值将添加到您该代币的 104 条款合并池的可抵扣成本中。
  • 加密货币兑换： HMRC 认为加密货币兑换（例如，将 ETH 兑换成 WBTC）是处置第一种资产。您必须计算您“出售”的 ETH 的资本利得，收入为当时收到的 WBTC 的英镑市场价值。然后，此价值成为您获得的 WBTC 的成本基础。
  • 添加流动性： 向 DeFi 池提供流动性是对您存入代币的处置。您必须计算存款时这些代币的利得或损失。

跟踪数百甚至数千笔此类交易的英镑价值和可抵扣成本是一项艰巨的任务。这就是像 dTax 这样的专用加密货币税务平台变得至关重要的原因。dTax 自动识别这些交易，获取历史定价数据，并正确应用三阶段匹配规则，以确保您的 104 条款合并始终准确。

常见陷阱：NFT、钱包转账和记录保存

即使理解了规则，投资者也常常犯一些常见的错误。

非同质化代币（NFT）

合并规则不适用于 NFT。HMRC 认为每个 NFT 都是一个独特的、“可单独识别”的资产 kryptos.io。您必须单独跟踪每个 NFT 的成本基础。当您出售 NFT 时，您根据其特定的购买价格加上任何相关费用（如铸造或购买的 Gas 费）来计算利得。

钱包和交易所转账

仅仅将您的加密货币从一个您控制的钱包转移到另一个钱包（例如，从 Ledger 转移到 MetaMask 钱包，或从 Binance 转移到您的个人钱包）不是应税事件。您并未处置该资产。然而，这是税务软件常见的故障点。如果一个平台看到一个交易所的提款和另一个交易所未匹配的存款，它可能会错误地将其标记为处置和收购。

dTax 使用先进的算法自动检测和匹配您自己钱包之间的转账，确保它们不会被视为应税处置，并且您的成本基础能正确随资产转移。

记录保存不善

HMRC 要求您保留足够的记录来证明您在年度自我评估税务申报表上的计算，该申报表将于每年 1 月 31 日到期，用于上一税务年度。这包括：

  • 代币的类型。
  • 每次交易的日期。
  • 买卖的单位数量。
  • 交易的英镑价值。
  • 您 104 条款合并池的累计总额。

未能保留充分的记录可能导致税务申报不正确以及 HMRC 的潜在罚款。

如何使用 dTax 自动计算 104 条款合并

当日、30 天和 104 条款合并规则的复杂性使得手动计算对于交易次数超过几次的任何人来说几乎是不可能的。出错的风险很高，所需时间也很长。

dTax 专为满足英国的税务法规而设计。以下是它如何简化流程：

  1. 无缝集成： 通过 API 或 CSV 上传连接您的交易所和钱包。dTax 安全地导入您的全部交易历史记录。
  2. 自动分类： 我们的平台智能地识别买入、卖出、兑换、质押奖励、空投和其他复杂的 DeFi 交易。
  3. 准确合并： dTax 自动按照正确的顺序，为每一次处置应用当日规则、30 天规则，然后是 104 条款合并规则。
  4. 全面的报告： 在几分钟内生成符合 HMRC 要求的资本利得报告，可用于您的自我评估申报。

通过自动化这些繁琐的计算，dTax 不仅为您节省了数小时的工作，还让您安心地知道您的加密货币税款是准确且可辩护的。

常见问题解答

### 如果我使用 FIFO 而不是 104 条款合并会怎样？

使用非合规的成本基础方法，如 FIFO（先进先出）或 LIFO（后进先出），将导致资本利得计算不正确。如果 HMRC 审计您的申报表，发现您因使用错误的方法而少缴了税款，您可能需要承担未缴税款、利息以及潜在的罚款。至关重要的是使用要求的股票合并规则 cryptoccountant.co.uk。

### 我是否需要为每一种加密货币单独建立一个合并池？

是的。您必须为每一种不同的加密资产维护一个单独的 104 条款合并池。例如，您的比特币（BTC）交易进入 BTC 合并池，您的以太坊（ETH）交易进入 ETH 合并池，您的 Solana（SOL）交易进入 SOL 合并池。您不能在同一个合并池中混合不同的资产，也不能使用一个合并池的成本基础来抵消另一个合并池的利得。

### 在计算合并池成本时，我如何处理交易费用？

与加密资产的获取或处置直接相关的交易费用被视为“可抵扣成本”。当您购买代币时，交易费用（例如，交易所费用或 Gas 费）应添加到该代币在其合并池中的成本基础中。当您出售时，处置费用可以从您的收入中扣除。这实际上减少了您的应税利得。手动跟踪数千笔交易中的这些小额费用非常困难，这就是为什么推荐使用 dTax 等自动化软件。

免责声明：本文仅供参考，不构成财务或税务建议。加密货币税收的相关规则复杂且可能发生变化。您应咨询合格且独立的税务专业人士，以获得针对您个人情况量身定制的建议。

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