Durante años, los inversores en criptomonedas de EE. UU. han utilizado una estrategia fiscal no disponible para los operadores de acciones: vender activos digitales con pérdidas y recomprarlos inmediatamente para reducir sus facturas fiscales. Esta "laguna" existe porque las criptomonedas se tratan como propiedad, no como valores. Sin embargo, la legislación propuesta en el Congreso tiene como objetivo cerrar esta brecha, lo que podría cambiar la recolección de pérdidas fiscales de criptomonedas para siempre.

¿Qué es la 'Laguna' de la Venta con Pérdida de Criptomonedas?

La regla de venta con pérdida (wash sale rule), detallada en la Sección 1091 del Código de Rentas Internas (IRC), es una disposición antielusión de larga data en la legislación fiscal de EE. UU. Impide que los inversores reclamen una pérdida de capital por la venta de un activo si compran el mismo activo o uno "sustancialmente idéntico" dentro de los 30 días anteriores o posteriores a la venta. Esta ventana de 61 días está diseñada para evitar que los inversores creen pérdidas artificiales mientras mantienen su posición económica.

Actualmente, el IRC §1091 se aplica explícitamente solo a "acciones o valores". Esta es una distinción crítica para los inversores en criptomonedas. Según la guía fundamental del Aviso 2014-21 del IRS (25 de marzo de 2014), el IRS trata las monedas virtuales como propiedad para fines fiscales federales. Debido a que los activos digitales no se clasifican como valores, la regla de venta con pérdida no se aplica a ellos.

Esto ha creado lo que muchos llaman la "laguna de la venta con pérdida de criptomonedas". Un operador puede vender Bitcoin con pérdidas el 30 de diciembre para compensar las ganancias de capital, y luego volver a comprar la misma cantidad de Bitcoin el 31 de diciembre. Logran "cosechar" la pérdida fiscal para reducir su ingreso imponible del año sin salir significativamente de su posición de inversión. Esta estrategia no está permitida para alguien que opera con acciones de Apple.

Nuevas Propuestas de la Cámara: Aplicación de Normas Antielusión a los Activos Digitales

El panorama de la tributación de las criptomonedas podría estar a punto de experimentar un cambio significativo. Según se informa, a principios de junio de 2026, el Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes publicó varios proyectos de ley destinados a aclarar la tributación de los activos digitales. Una de las propuestas más impactantes es la H.R. 9172, titulada "Ley de Aplicación de las Normas Antielusión Fiscal Existentes a los Activos Digitales".

Como se describe en un documento del Comité Conjunto de Impuestos para una audiencia programada para el 9 de junio de 2026, este proyecto de ley busca lograr la paridad fiscal entre los activos digitales y los instrumentos financieros tradicionales. Es crucial entender que esta es una legislación propuesta y, según se informa, no se ha promulgado como ley a junio de 2026.

El proyecto de ley tiene dos objetivos principales:

Extender la regla de venta con pérdida bajo el IRC §1091 para cubrir los activos digitales.
Extender la regla de venta constructiva bajo el IRC §1259 para cubrir los activos digitales.

Si se aprueban, estos cambios eliminarían algunas de las diferencias más significativas en el tratamiento fiscal entre las criptomonedas y los valores, alterando fundamentalmente las estrategias comunes de planificación fiscal para los inversores en criptomonedas.

Cómo Funcionaría la Regla Propuesta de Venta con Pérdida de Criptomonedas

El núcleo de la propuesta es un cambio simple pero poderoso a la ley existente. La H.R. 9172 sugiere enmendar el IRC §1091 reemplazando el término "acciones o valores" por "activos específicos".

Según el texto del proyecto de ley, un "activo específico" se definiría como:

Cualquier acción o valor.
Cualquier activo digital (con ciertas excepciones, que se discuten a continuación).
Cualquier contrato u opción para adquirir o vender cualquiera de los anteriores.

Este cambio colocaría directamente a la mayoría de las criptomonedas, como Bitcoin y Ether, bajo el ámbito de la regla de venta con pérdida. Si un inversor vende BTC con pérdidas, tendría que esperar más de 30 días para recomprarlo y reclamar esa pérdida en su declaración de impuestos. Si recompra dentro de la ventana de 61 días, la pérdida no se permite y, en su lugar, se agrega al costo base del BTC recién adquirido.

Comparación: Regla de Venta con Pérdida Actual vs. Propuesta

Característica	Ley Actual (IRC §1091)	Ley Propuesta (H.R. 9172)
Activos Cubiertos	Acciones o valores	"Activos específicos", incluyendo acciones, valores y activos digitales.
¿Se aplica a las criptomonedas?	No. Las criptomonedas son propiedad.	Sí. Los activos digitales están explícitamente incluidos.
Ventana de 61 días	Sí (30 días antes/después de la venta)	Sí (30 días antes/después de la venta)
Efecto en el Operador	Los operadores de criptomonedas pueden vender y recomprar inmediatamente para cosechar pérdidas.	Los operadores de criptomonedas deben esperar 31+ días para recomprar y reclamar una pérdida.

Un detalle particularmente importante en la legislación propuesta es su tratamiento de los activos "sustancialmente idénticos". El proyecto de ley aclara que un activo digital tokenizado o envuelto se trataría como sustancialmente idéntico a cualquier activo al que sea "económicamente equivalente". Esto podría tener implicaciones de gran alcance para DeFi, donde activos como Wrapped Ether (WETH) se usan indistintamente con Ether (ETH). El IRS probablemente necesitaría emitir más orientación sobre lo que constituye equivalencia económica en el complejo ecosistema cripto.

Navegar por estos posibles cambios requiere un mantenimiento de registros robusto. Plataformas como dTax están diseñadas para importar transacciones de cientos de exchanges y billeteras, calculando automáticamente el costo de adquisición y los ingresos de cada operación. Si se promulgaran estas nuevas reglas, tales herramientas serían invaluables para identificar transacciones que podrían desencadenar una venta con pérdida, ayudando a los usuarios y a sus asesores fiscales a cumplir con la normativa.

Entendiendo la Regla Propuesta de Venta Constructiva para Criptomonedas

El segundo componente principal de la H.R. 9172 es la aplicación de las reglas de venta constructiva a los activos digitales. La regla de venta constructiva, que se encuentra en el IRC §1259, impide que los inversores utilicen derivados financieros para asegurar ganancias en un activo apreciado sin venderlo realmente y desencadenar un evento imponible.

Actualmente, si usted posee acciones apreciadas, no puede realizar una transacción de "short-against-the-box" (es decir, vender en corto las mismas acciones que posee) para eliminar su riesgo y aplazar los impuestos. Hacerlo se considera una "venta constructiva", y debe reconocer la ganancia de capital como si hubiera vendido las acciones.

El proyecto de ley propuesto enmendaría el IRC §1259 para incluir "activo digital" como una posición financiera apreciada. Esto significa que si un inversor posee un activo cripto apreciado (por ejemplo, una gran cantidad de ETH comprada hace años) y realiza una transacción que elimina sustancialmente su riesgo y oportunidad de ganancia (como vender en corto futuros perpetuos de ETH), podría tratarse como una venta constructiva. Esto obligaría al inversor a reconocer y pagar el impuesto sobre las ganancias de capital de su ETH apreciado inmediatamente, aunque no haya vendido el activo subyacente.

Exenciones Clave en el Proyecto de Ley

Si bien las reglas propuestas son amplias, los redactores incluyeron varias exenciones importantes.

Stablecoins Calificadas en Dólares Estadounidenses: El proyecto de ley excluye explícitamente las "stablecoins calificadas en dólares estadounidenses" de la definición de "activo específico" (para ventas con pérdida) y "activo digital" (para ventas constructivas). Esto significa que operar con stablecoins compatibles no activaría estas reglas antielusión.
Activos Mark-to-Market: Las transacciones bajo la Sección 475, que permite a ciertos operadores usar la contabilidad mark-to-market, ya están excluidas de las reglas de venta con pérdida. Esto probablemente continuaría.
Tarifas De Minimis: La legislación propuesta en otros lugares tiene como objetivo crear una exención de minimis para las ganancias por el pago de tarifas de transacción de red, que también quedarían fuera de las reglas de venta con pérdida.

Uno de los aspectos más discutidos del proyecto de ley es su fecha de entrada en vigor propuesta. Según el análisis de expertos legales de Steptoe, las disposiciones se aplicarían a las disposiciones y ventas constructivas que ocurran después de la fecha de presentación del proyecto de ley. Esto plantea preocupaciones sobre la retroactividad, ya que una venta realizada el día después de la presentación podría considerarse una venta con pérdida si el inversor hubiera comprado el mismo activo en los 30 días anteriores.

Impacto en los Operadores de Criptomonedas y la Recolección de Pérdidas Fiscales

Si se promulga, la "Ley de Aplicación de las Normas Antielusión Fiscal Existentes a los Activos Digitales" marcaría el fin de una era para la estrategia fiscal de las criptomonedas en los Estados Unidos.

El impacto principal sería la eliminación de la forma más popular de recolección de pérdidas fiscales de criptomonedas. Los operadores ya no podrían vender y recomprar activos instantáneamente para registrar una pérdida. Tendrían que adoptar estrategias similares a las de los operadores de acciones, como esperar 31 días para volver a entrar en una posición o vender un activo (como BTC) y comprar un activo diferente, no sustancialmente idéntico (como ETH) para mantener la exposición al mercado.

Esto introduce una complejidad significativa. Los estándares de "sustancialmente idéntico" y "económicamente equivalente" no están claramente definidos para el espacio de los activos digitales.

¿Es ETH sustancialmente idéntico a un token de staking líquido como stETH?
¿Es una representación tokenizada de una acción en una blockchain idéntica a la acción real en Wall Street?
¿Son dos tokens de stablecoin diferentes que generan rendimiento económicamente equivalentes?

Estas preguntas requerirán una amplia orientación del IRS. La creciente complejidad subraya la necesidad de un seguimiento sofisticado. Las funciones de clasificación asistidas por IA en el software de impuestos de criptomonedas pueden ayudar a categorizar miles de transacciones, pero con reglas tan matizadas, la revisión humana por parte de un profesional calificado será más crítica que nunca.

Cómo Prepararse para Posibles Cambios

Si bien estas reglas son todavía propuestas, los inversores proactivos pueden tomar medidas ahora para prepararse para un entorno fiscal más complejo.

El Mantenimiento Meticuloso de Registros es Innegociable: El paso más importante es mantener un registro completo y preciso de cada transacción de criptomonedas. Esto incluye la fecha, el activo, la cantidad, el costo base, el precio de venta y las tarifas asociadas para cada operación, transferencia e intercambio.
Consolide sus Datos: Utilice una plataforma de impuestos de criptomonedas para agregar su historial de transacciones de todas sus billeteras y exchanges en un solo lugar. Organizar sus datos ahora hará que sea mucho más fácil analizar su posición fiscal y adaptarse a cualquier nueva legislación que pueda aprobarse.
Revise su Estrategia de Trading: Considere cómo una regla activa de venta con pérdida afectaría sus planes de recolección de pérdidas fiscales. Es posible que deba establecer un período de espera de 31 días para los activos que desea vender y recomprar.
Consulte a un Profesional: Las implicaciones fiscales de estas reglas propuestas pueden ser complejas. Discuta su cartera de inversiones específica y sus patrones de trading con un profesional de impuestos que tenga conocimientos sobre activos digitales.

El impulso legislativo para alinear la tributación de los activos digitales con las finanzas tradicionales señala una industria en maduración. Si bien puede cerrar lagunas populares, también proporciona un marco regulatorio más claro y predecible para el futuro.

Preguntas Frecuentes

¿Cuándo entraría en vigor la regla de venta con pérdida de criptomonedas?

La regla de venta con pérdida de criptomonedas es parte de una propuesta legislativa (H.R. 9172) y aún no es ley. Si el proyecto de ley se aprobara tal como está redactado actualmente, sus disposiciones se aplicarían a las transacciones que ocurran después de la fecha en que se presente formalmente el proyecto de ley. Esto podría crear un período de retrospectiva, afectando las ventas realizadas poco después de la presentación si se realizó una recompra en los 30 días anteriores.

¿La regla de venta con pérdida propuesta se aplica a los NFT?

Sí, parece que sí. La definición de "activo digital" del proyecto de ley es amplia: "cualquier representación digital de valor que se registra en un libro mayor distribuido criptográficamente seguro". Esto casi con certeza incluiría los tokens no fungibles (NFT). El proyecto de ley también tiene un lenguaje específico sobre los "activos digitales tokenizados" que se tratan como sustancialmente idénticos a cualquier activo al que sean económicamente equivalentes, lo que podría aplicarse directamente a ciertos tipos de NFT.

¿Qué es la recolección de pérdidas fiscales?

La recolección de pérdidas fiscales es una estrategia utilizada para reducir los impuestos sobre las ganancias de capital. Implica vender una inversión que ha disminuido de valor para realizar una pérdida. Esta pérdida de capital se puede utilizar para compensar las ganancias de capital de otras inversiones. En los EE. UU., puede compensar una cantidad ilimitada de ganancias de capital con pérdidas de capital, y luego deducir hasta $3,000 adicionales de pérdidas contra su ingreso ordinario por año.

Este contenido es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento fiscal, legal o financiero. Consulte a un profesional fiscal calificado para su situación específica.

Mantenerse al tanto de los cambios fiscales es crucial para cualquier inversor serio en criptomonedas. Al utilizar un software potente para organizar su historial de transacciones, puede estar listo para adaptarse a cualquier nueva regla que entre en vigor. Comience a automatizar sus impuestos de criptomonedas con dTax.