예측 시장의 환경은 연방 및 주 규제 기관 간의 고위험 법적 싸움이 벌어지면서 빠르게 변화하고 있습니다. 이 갈등은 Kalshi 및 Polymarket과 같은 플랫폼을 누가 통제할 뿐만 아니라 귀하의 이익과 손실이 어떻게 과세되는지를 결정할 것입니다. 이 분쟁을 이해하는 것은 이벤트 계약을 거래하는 모든 사람, 특히 암호화폐가 관련된 경우에 중요합니다.

예측 시장을 둘러싼 고위험 싸움이 고조되다

급성장하는 예측 시장 산업에 규제 폭풍이 몰아치고 있습니다. 그 중심에는 근본적인 질문이 있습니다. 이벤트 계약은 금융 파생 상품인가 아니면 도박의 한 형태인가? 이 질문에 대한 답은 규제 기관, 플랫폼 자체, 그리고 세금 계산서를 작성하는 모든 사용자에게 수십억 달러의 결과를 가져올 것입니다.

한쪽에는 파생 상품 시장을 감독하는 연방 기관인 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 있습니다. CFTC는 예측 시장을 "이벤트 계약"이라고 부르며, 위험 헤징 및 가격 발견에 사용되는 금융 상품이라고 주장합니다. 다른 한쪽에는 수많은 주 게임 위원회가 있으며, 이들은 이러한 플랫폼을 자신들의 관할권 및 세금 권한에 속하는 새로운 형태의 온라인 베팅으로 간주합니다.

위험은 엄청납니다. 노스캐롤라이나 주립대학교 풀 칼리지 오브 매니지먼트(Poole College of Management)가 인용한 보고서에 따르면 예측 시장의 총 거래량은 2025년에 440억 달러로 추정되었습니다. poole.ncsu.edu. 막대한, 과세되지 않은 수익 흐름을 보고 있는 주(州)들은 연방 정부의 권한에 도전하고 있습니다. 2026년 2월 사설에서 CFTC 의장 Michael S. Selig는 플랫폼이 "전국적으로 거의 50건의 활성 사례가 있는 주(州) 주도의 소송의 맹공격"에 직면해 있다고 언급했습니다. cftc.gov. 이 규제 충돌은 이제 직접적인 법적 조치로 확대되어 거래자들에게 상당한 불확실성을 야기하고 있습니다.

이벤트 계약을 규제하는 주체: CFTC 대 주(州) 게임 위원회

두 가지 상반된 주장을 이해하는 것이 잠재적인 세금 영향을 파악하는 데 중요합니다. 각 측의 입장은 서로 다른 법률과 재정적 동기에 뿌리를 두고 있습니다.

CFTC의 주장: 독점적인 연방 관할권

CFTC의 입장은 의회가 이미 이러한 제품을 규제할 권한을 부여했다는 것입니다. 이 기관은 CFTC에 상품 선물 및 스왑에 대한 "독점적 관할권"을 부여하는 상품거래법(CEA)에 근거하여 주장을 펼칩니다. prokopievlaw.com.

CFTC의 관점에서 이벤트 계약은 선거 결과, 미래 인플레이션율 또는 스포츠 이벤트의 승자를 기반으로 하든 관계없이 파생 상품의 한 유형입니다. 이는 유가에서 가치를 파생하는 유가 선물과 유사하게 기본 이벤트에서 가치를 파생합니다.

Selig 의장은 주(州) 차원의 소송을 "법과 수십 년간의 선례를 무시하는" "권력 장악"이라고 비판하며 목소리를 높였습니다. cftc.gov. 이 기관은 1992년 아이오와 전자 시장(Iowa Electronic Markets) 승인으로 시작된 이러한 시장을 감독해 온 오랜 역사를 지적합니다.

주(州)의 반론: 세수 확보를 위한 노력

주(州) 정부는 베팅처럼 보이고 베팅처럼 지급된다면 베팅처럼 규제되고 과세되어야 한다고 주장합니다. 그들은 CFTC의 분류를 온라인 스포츠 베팅이 불법인 주(州)에서도 플랫폼이 전국적으로 운영될 수 있도록 허용하면서 주(州) 차원의 세금 및 라이선스 비용을 회피하는 규제 허점으로 봅니다.

주(州)의 재정적 인센티브는 엄청납니다. 예를 들어, 노스캐롤라이나는 스포츠 베팅 운영자에게 100만 달러의 선불 라이선스 비용과 총 베팅 수익의 18% 세금을 부과합니다. 풀 칼리지 오브 매니지먼트(Poole College of Management)의 연구에 따르면 2025년에만 주(州)에 1억 3,200만 달러 이상의 세금을 징수했습니다. poole.ncsu.edu. 주(州)들은 예측 시장이 공공 서비스, 교육 및 주(州) 프로그램을 지원하는 이 잠재적인 수익을 빼앗아간다고 봅니다.

CFTC의 최근 규제 공세 타임라인

이 갈등은 2026년에 CFTC가 관할권을 방어하기 위해 새롭게 공격적인 입장을 취하면서 크게 확대되었습니다.

2026년 2월 17일: CFTC는 제9순회항소법원에 아미쿠스(amicus, "법정의 친구") 브리프를 제출합니다. 이 사건은 예측 시장 운영자와 네바다 게임 통제 위원회 간의 분쟁과 관련이 있습니다. 브리프에서 CFTC는 연방 법률이 CFTC 등록 이벤트 계약에 대한 모든 주(州) 게임 규정에 우선한다고 공식적으로 주장합니다. cftc.gov.
2026년 3월 16일: 위원회는 연방 관보에 제안 규칙 제정 사전 통지(ANPR)를 게시하여 예측 시장에 대한 보다 포괄적인 연방 프레임워크를 만들 의도를 알립니다. 이 조치는 규제 통제를 강화하기 위한 명확한 단계입니다.
2026년 4월 2일: 주요 확대 조치로 CFTC는 애리조나, 코네티컷, 일리노이 주(州)를 상대로 직접 소송을 제기했다고 발표했습니다. 이 소송은 이 주(州)들이 CFTC 등록 플랫폼에 대해 게임 법률을 시행하는 것을 막으려 하며, 이는 획기적인 법적 대결의 발판을 마련합니다.

이 싸움이 세금에 중요한 이유: 세 가지 잠재적 시나리오

이 규제 전쟁의 결과는 예측 시장 활동을 보고하는 방법과 납부하는 세금 금액에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 주요 차이점은 귀하의 상금이 자본 이득으로 취급되는지 도박 소득으로 취급되는지에 있습니다.

특징	시나리오 1: CFTC 승리 (현상 유지)	시나리오 2: 주(州) 승리	시나리오 3: 하이브리드 모델
규제 기관	CFTC (연방)	주(州) 게임 위원회	CFTC & 주(州) (분할)
세금 처리	자본 이득/손실	도박 소득/손실	혼합 및 복잡
주요 세금 양식	Form 8949 & Schedule D	Schedule 1 & Schedule A	계약에 따라 둘 다
이득에 대한 세율	단기 자본 이득 세율 (일반 소득과 동일)	일반 소득 세율	일반 소득 세율
손실 처리	손실은 이득을 상쇄합니다. 순손실 최대 $3,000는 일반 소득을 상쇄할 수 있습니다.	손실은 도박 상금만 상쇄할 수 있습니다. 항목별 공제가 필요합니다.	매우 복잡합니다. 계약 유형에 따라 다릅니다.

시나리오 1: CFTC 승리 (현상 유지)

법원이 CFTC의 편을 든다면 이벤트 계약은 상품 파생 상품으로 명확하게 분류될 것입니다.

세금 처리: 순이익은 단기 자본 이득으로 처리되며, 귀하의 일반 소득세율(2025년 세금 연도에는 귀하의 소득 구간에 따라 10%에서 37%까지 다양함)로 과세됩니다.
보고: 모든 거래를 IRS Form 8949에 보고하고, 순 결과는 Schedule D(자본 이득 및 손실)로 이월됩니다.
손실: 이는 손실이 있는 거래자에게 가장 유리한 시나리오입니다. 손실을 사용하여 다른 자본 이득(주식, 암호화폐 등)을 상쇄할 수 있습니다. 이득보다 손실이 더 많은 경우, IRS 규정에 따라 매년 최대 $3,000의 순자본 손실을 일반 소득에서 공제할 수 있습니다. irs.gov.

시나리오 2: 주(州) 승리 (도박 규칙으로의 전환)

주(州)가 예측 시장을 도박으로 규제할 권리를 얻는다면 세금 상황은 극적으로 나빠질 것입니다.

세금 처리: 귀하의 상금은 "기타 소득"으로 간주되며 일반 소득세율로 과세됩니다.
보고: 총 상금을 Form 1040의 Schedule 1에 보고합니다.
손실: 이것이 중요한 차이점입니다. IRS에 따르면, Schedule A에 항목별 공제를 하는 경우에만 도박 손실을 공제할 수 있습니다. 심지어 그 경우에도 상금 금액까지만 손실을 공제할 수 있습니다. irs.gov. 도박 손실을 사용하여 다른 소득을 상쇄할 수 없습니다.

시나리오 3: 하이브리드 모델 등장

법원 판결이나 새로운 법률이 관할권을 분할할 가능성도 있습니다. 예를 들어, 경제 데이터(예: 인플레이션)를 기반으로 하는 계약은 CFTC에 남아 있을 수 있지만, 스포츠 결과에 대한 계약은 도박으로 간주되어 주(州)에 속할 수 있습니다.

이것은 상당한 규정 준수 문제를 야기할 것입니다. 어떤 유형의 계약을 거래했는지 꼼꼼하게 추적하고 동일한 신고서에 두 가지 다른 세금 규칙을 적용해야 합니다. dTax와 같은 플랫폼은 API 데이터를 기반으로 계약 유형을 구분하고 올바른 세금 처리를 자동으로 적용할 수 있으므로 필수적일 것입니다.

암호화폐 측면: DeFi 예측 시장이 세금을 복잡하게 만드는 방법

현재 법적 싸움이 Kalshi와 같은 중앙 집중식 플랫폼에 초점을 맞추고 있지만, 분산 금융(DeFi)의 세계는 또 다른 복잡성을 더합니다. Augur 및 Gnosis와 같은 DeFi 예측 시장은 중앙 회사가 없이 공개 블록체인에서 운영됩니다.

이것은 몇 가지 독특한 세금 문제를 야기합니다.

가스 요금: 거래를 하거나, 보상을 청구하거나, 유동성을 추가하는 등 모든 온체인 작업에는 ETH와 같은 암호화폐로 지불되는 가스 요금이 필요합니다. 각 가스 요금 지불은 암호화폐의 처분이며, 추적해야 하는 과세 대상 이벤트입니다.
암호화폐 간 거래: 상금은 종종 현금이 아닌 스테이블코인(예: USDC) 또는 프로토콜의 기본 토큰으로 지급됩니다. 이러한 토큰을 받는 것은 과세 대상 이벤트입니다. 이후 다른 암호화폐로 교환하거나 은행 계좌로 현금화하는 것은 추가적이고 별개의 과세 대상 이벤트입니다.
관할권 혼란: Polymarket과 같은 미국 기반 회사를 누가 규제하는지 불분명하다면, 글로벌 분산 소프트웨어 프로토콜을 누가 규제하는지는 더욱 불분명합니다.

이러한 수많은 미세 거래를 수동으로 추적하는 것은 거의 불가능한 작업입니다. 이때 포괄적인 암호화폐 세금 소프트웨어가 필수적입니다. dTax는 지갑에 직접 연결하여 초기 거래 및 관련 가스 요금부터 최종 암호화폐-법정화폐 전환에 이르기까지 모든 거래를 자동으로 가져오고 분류하여 과세 대상 이벤트가 누락되지 않도록 합니다.

규제 불확실성 속에서 세금을 준비하는 방법

전문가들이 법정에서 싸우는 동안에도 귀하는 세금 신고 의무가 있습니다. 준비를 위해 할 수 있는 일은 다음과 같습니다.

꼼꼼한 기록 유지: 결과에 관계없이 IRS는 소득을 보고하도록 요구합니다. 모든 거래의 날짜, 플랫폼, 계약 세부 정보, 베팅 금액, 상금 또는 손실 금액, 거래 수수료 등 자세한 기록을 유지하십시오.
현상 유지 가정 (현재로서는): 법원이나 의회가 달리 판결하거나 법률을 제정하기 전까지는 예측 시장 활동을 자본 이득 및 손실로 처리하는 것이 일반적인 지침입니다. Form 8949를 제출할 준비를 하십시오.
전문 세금 도구 사용: 이러한 거래, 특히 DeFi의 복잡성으로 인해 전문 소프트웨어가 필수적입니다. dTax는 이벤트 계약 및 암호화폐 거래의 미묘한 차이를 처리하도록 설계되어 Form 8949를 포함한 필요한 세금 양식을 정확하게 생성하는 데 도움을 줍니다.
전문가와 상담: 이 문서는 정보 제공 목적으로만 제공되며 세금 자문이 아닙니다. 규제 환경은 유동적입니다. 귀하의 특정 상황을 논의하기 위해 암호화폐 및 대체 투자 경험이 있는 자격을 갖춘 세무 전문가와 상담하는 것을 강력히 권장합니다.

자주 묻는 질문

Polymarket과 같은 예측 시장의 상금은 도박 소득으로 간주됩니까?

현재 CFTC 지침에 따르면 그렇지 않습니다. 이는 파생 상품으로 취급되며, 그 결과로 발생하는 이익은 단기 자본 이득으로 과세됩니다. 이를 Form 8949에 보고합니다. 그러나 이러한 분류는 주(州) 규제 기관에 의해 이의가 제기되는 핵심 문제이므로, 법원 판결에 따라 향후 이러한 처리가 변경될 수 있습니다.

예측 시장에서 돈을 잃으면 어떻게 됩니까?

현재 자본 이득 처리 방식에 따르면 손실은 가치가 있습니다. 손실을 사용하여 주식이나 암호화폐에서 발생하는 다른 자본 이득을 상쇄할 수 있습니다. 총 자본 손실이 이득을 초과하는 경우, 연간 최대 $3,000의 순손실을 일반 소득에서 공제할 수 있습니다. 이는 도박 손실 규칙(도박 상금만 상쇄할 수 있음)보다 훨씬 유연합니다.

은행 계좌로 현금화하지 않은 경우에도 예측 시장 활동을 보고해야 합니까?

예. 과세 대상 이벤트는 돈을 은행으로 이체할 때가 아니라 계약에서 포지션을 청산하고 이득 또는 손실을 실현할 때 발생합니다. 예를 들어, 계약에서 이기고 USDC 스테이블코인으로 지급받는 경우, 받은 USDC의 공정 시장 가치를 기준으로 그 순간에 과세 대상 이득이 발생합니다. 해당 USDC를 다른 자산으로 교환하거나 USD로 현금화하는 것은 자체적인 세금 결과를 수반하는 별개의 거래입니다.