암호화폐 대출은 디지털 자산 경제의 초석이지만, 최근 영국의 법적 해석은 중요한 세금 문제를 드러냈습니다. 대출 기관은 암호화폐로 상환받기를 기대하지만, 차용인이 채무 불이행 시 영국 법원은 파운드화(£)로 정산을 명령할 수 있습니다. 암호화폐에서 법정화폐로의 강제 전환은 단순한 법적 불편함이 아닙니다. 이는 대출 기관이 팔 의도가 전혀 없었음에도 불구하고 예상치 못한 양도소득세(CGT)를 유발할 수 있는 명확한 과세 대상 사건입니다.

암호화폐는 재산이지만, 상환은 보장되지 않습니다: 영국 법적 관점

영국 법에 따라 암호화폐를 "재산"으로 분류하는 과정은 점진적이었지만 결정적이었습니다. 영국 관할권 태스크포스(UK Jurisdiction Taskforce)의 2019년 법률 성명은 암호화폐를 재산으로 취급할 수 있다는 기본적인 주장을 제공했으며, 이는 이후 다양한 법원 판결에 의해 지지되었습니다. 법률 전문가들의 분석에서 언급된 바와 같이, 이러한 분류는 사기 또는 분쟁 발생 시 동결 명령과 같은 소유권 구제책을 허용하기 때문에 매우 중요합니다. 출처: weightmans.com

그러나 이러한 법적 명확성은 대출과 관련하여 복잡한 이면을 가지고 있습니다. 전통적인 법정화폐 부채와 암호화폐로 표시된 의무 사이에는 중요한 구별이 있습니다. Clifford Chance의 브리핑에서 강조된 바와 같이, 암호화폐 대출 상환 불이행이 전통적인 의미의 "부채"를 구성하는지 또는 손해배상 청구를 구성하는지에 대해 영국 법은 여전히 다소 불확실합니다. 출처: cliffordchance.com

이러한 모호성은 심각한 결과를 초래합니다. 차용인이 1 BTC 대출에 대해 채무 불이행을 하는 경우, 법원은 그들에게 1 BTC를 반환하도록 강제하지 않을 수 있습니다. 대신, 판사는 차용인에게 채무 불이행 또는 판결 시점의 1 BTC에 해당하는 파운드화 가치를 대출 기관에 지불하도록 명령할 수 있습니다. 법정화폐 기반 손해배상에 대한 이러한 사법적 선호는 채권자를 기초 자산의 변동성으로부터 보호하지만, 대출 기관에게는 큰 세금 골칫거리를 만듭니다.

Property (Digital Assets etc.) Act 2025와 같은 추가 입법 노력은 법률에서 디지털 자산의 지위를 공식적으로 성문화하는 것을 목표로 하며, 이는 더 많은 확실성을 가져올 수 있지만 민사 분쟁에서 손해배상액을 계산하는 이 근본적인 접근 방식을 변경할 가능성은 낮습니다.

상환 딜레마: 현물 암호화폐 vs. 법정화폐

암호화폐 대출이 이루어질 때, 대출 기관과 차용인은 일반적으로 간단하고 대칭적인 거래를 예상합니다. 즉, 암호화폐가 대출되고, 동일한 유형과 금액의 암호화폐가 이자와 함께 반환됩니다. 이를 "현물" 상환이라고 합니다. 그러나 법정화폐 정산은 법정에서 채무 불이행 시나리오에서 현실적인 가능성이 됩니다.

이는 대출 기관에게 두 가지 다른 경로를 만드는데, 각각 세금에 미치는 영향이 매우 다릅니다.

정산 유형	설명	대출 기관이 받는 것	주요 세금 영향
현물 상환	차용인이 빌린 것과 동일한 유형의 암호화폐로 대출을 성공적으로 상환합니다 (예: 1 BTC 대출에 대해 1 BTC 상환).	암호화폐	대출 기관은 암호화폐와 교환하여 "상환권"을 처분합니다. 이익/손실은 대출 기간 동안 암호화폐 가치의 변화를 기반으로 합니다.
강제 법정화폐 정산	차용인이 채무 불이행을 하고, 법원은 특정 시점(예: 채무 불이행 날짜)의 암호화폐 파운드화 가치를 대출 기관에 지불하도록 명령합니다.	파운드화 (현금)	대출 기관은 현금과 교환하여 "상환권"을 처분합니다. 이익은 대출이 처음 이루어졌을 때의 암호화폐 파운드화 가치를 뺀 현금 금액입니다.

핵심 문제는 암호화폐를 보유할 의도였던 대출 기관이 현금 정산으로 강제된다는 것입니다. 세금 관점에서 볼 때, 이는 그들이 파운드화로 자신의 포지션을 팔아 계획하지 않았던 자본 이득을 실현한 것처럼 취급됩니다.

강제 법정화폐 상환이 영국 양도소득세 사건을 유발하는 방법

영국 국세청(HMRC)은 분산형 금융(DeFi) 대출 및 스테이킹에 대한 과세에 대한 자세한 지침을 제공했으며, 이는 중앙 집중식 암호화폐 대출에도 동일하게 적용됩니다. 이 규칙은 대출 수명 주기의 시작과 끝 모두에서 세금 사건이 발생할 수 있는 다단계 프로세스를 보여줍니다.

대출 기관의 세금 여정

대출 기관의 경우 단일 대출로 두 가지 별도의 CGT 처분이 발생할 수 있습니다.

처분 1: 대출 실행. HMRC의 암호화폐 매뉴얼(CRYPTO61620)에 따르면, 대출 조건이 토큰의 "수익적 소유권"을 차용인에게 이전하는 경우, 대출 기관은 암호화폐를 처분한 것입니다. 이 처분에 대한 대가는 현금이 아니라 미래의 토큰 수량을 받을 권리입니다. 이 권리의 가치는 대출이 이루어졌을 때의 암호화폐 파운드화 시장 가치입니다.
처분 2: 대출 상환. 대출이 상환될 때, 대출 기관은 1단계에서 취득한 권리를 처분합니다. 이 두 번째 처분으로 인한 수익은 그들이 받는 자산입니다. 즉, 차용인이 상환한 암호화폐 또는 법원이 부여한 현금입니다. CRYPTO61650에 명시된 바와 같이, 받은 토큰(또는 현금)은 "그 권리에서 파생된 자본금"이며, 1992년 과세 대상 이득법(TCGA) 22(1)조에 따른 처분으로 이어집니다. 출처: gov.uk

세금 함정: 법원이 법정화폐 정산을 강제하는 경우, 처분 2에 대한 수익은 파운드화입니다. 대출 기관은 받은 현금에서 권리 취득 비용(대출이 이루어졌을 때의 암호화폐 파운드화 가치)을 빼서 이득을 계산합니다. 대출 기간 동안 암호화폐 가격이 상승했다면, 이는 과세 대상 자본 이득으로 이어집니다.

차용인의 세금 위치

차용인도 세금 문제를 겪지만, 더 간단합니다.

취득: 토큰을 빌릴 때 차용인은 취득을 합니다. CRYPTO61630에 따르면, 취득 비용은 상환 의무의 가치이며, 이는 당시 토큰의 파운드화 시장 가치입니다. 출처: gov.uk
처분: 차용인이 암호화폐를 반환하여 대출을 상환할 때, 그들은 해당 토큰을 처분하는 것입니다. 그들의 자본 이득 또는 손실은 상환 시점의 시장 가치와 1단계에서 얻은 취득 비용의 차이입니다.

실제 사례: 채무 불이행 암호화폐 대출에 대한 이득 계산

이 시나리오가 어떻게 전개되는지 살펴보겠습니다.

대출 발생 (2025년 2월 1일): 앨리스는 밥에게 2 ETH를 빌려줍니다. ETH의 시장 가격은 토큰당 £2,000입니다. 앨리스의 이 2 ETH에 대한 원래 원가 기준은 토큰당 £500(총 £1,000)였습니다.
채무 불이행 및 판결 (2026년 2월 1일): 밥은 대출을 상환하지 못합니다. ETH 가격은 £3,500로 상승했습니다. 앨리스는 밥을 고소하고, 법원은 밥에게 채무 불이행 날짜의 2 ETH 파운드화 가치를 그녀에게 지불하도록 명령합니다: 2 x £3,500 = £7,000.

다음은 앨리스(대출 기관)의 2025/26 및 2026/27 과세 연도에 대한 CGT 계산입니다.

세금 사건 1: 대출 실행 (2025/26 과세 연도)

처분: 앨리스는 2 ETH를 처분합니다.
수익: 미래에 2 ETH를 받을 권리의 가치는 2 x £2,000 = £4,000입니다.
취득 비용: ETH에 대한 그녀의 원래 기준은 £1,000였습니다.
자본 이득: £4,000 (수익) - £1,000 (비용) = £3,000 이득.

이 £3,000 이득은 앨리스의 2025/26 자율 평가 세금 신고서에 보고해야 합니다.

세금 사건 2: 강제 법정화폐 정산 (2026/27 과세 연도)

처분: 앨리스는 2 ETH를 받을 권리를 처분합니다.
수익: 법원은 그녀에게 £7,000 현금을 부여합니다.
취득 비용: 권리 취득 비용은 대출 당시의 가치였으며, 이는 £4,000였습니다.
자본 이득: £7,000 (수익) - £4,000 (비용) = £3,000 이득.

이 두 번째 £3,000 이득은 그녀의 2026/27 세금 신고서에 보고해야 합니다.

총체적으로 앨리스는 단일 채무 불이행 대출에서 두 과세 연도에 걸쳐 £6,000의 자본 이득을 얻었습니다. 그녀의 연간 CGT 면제 금액(2025/26 과세 연도에 현재 £3,000)을 사용한 후, 그녀는 나머지 금액에 대해 해당 세율(기본 세율 납세자의 경우 10%, 고소득 납세자의 경우 암호화폐 이득에 대해 20%)로 세금을 납부해야 합니다.

선제적 조치: 명확한 계약 및 기록으로 세금 위험 완화

법원의 결정을 통제할 수는 없지만, 위험을 관리하고 모든 세금 결과에 대비하기 위한 조치를 취할 수 있습니다.

명확한 대출 계약서 작성: 대출 계약은 채무 불이행을 구성하는 요소와 선호하는 정산 방법을 명시해야 합니다. 법원을 구속하지는 않지만, 현물 상환 또는 손해배상액 계산을 위한 명확한 공식을 지정하는 잘 작성된 조항은 명확성을 제공하고 귀하의 입장을 강화할 수 있습니다.
꼼꼼한 기록 유지: 모든 대출에 대해 날짜, 암호화폐 유형 및 금액, 거래 당시의 정확한 파운드화 시장 가치를 기록해야 합니다. 정산에 대해서도 동일하게 해야 합니다. 이 데이터는 정확한 CGT 계산을 위해 필수적입니다.
암호화폐 세금 플랫폼 사용: 이러한 다단계 이벤트를 수동으로 추적하는 것은 오류가 발생하기 쉽습니다. 전용 암호화폐 세금 소프트웨어 솔루션은 매우 유용할 수 있습니다. 예를 들어, dTax와 같은 플랫폼은 복잡한 DeFi 및 대출 거래를 처리하도록 설계되어 처분을 자동으로 식별하고, 원래 자산과 후속 권리 모두의 원가 기준을 계산하며, 각 과세 대상 사건에 대한 이득 또는 손실을 정확하게 계산합니다. 이러한 높은 수준의 자동화는 검토를 위해 거래에 플래그를 지정하고 수동 조정의 부담을 크게 줄입니다.

명확한 법적 계약과 강력한 기록 보관을 결합함으로써 암호화폐 대출의 복잡성을 탐색하고 숨겨진 세금 고지서에 놀라지 않을 수 있습니다.

자주 묻는 질문

법정화폐 정산 전에 암호화폐 가치가 하락하면 어떻게 되나요?

대출 발생과 법정화폐 정산 사이에 암호화폐 가치가 하락하면, 대출 기관은 "상환권" 처분에서 자본 손실을 실현하게 됩니다. 위 예시에서 ETH가 £1,500로 떨어졌다면, 법원은 앨리스에게 £3,000만 지급할 수 있습니다. 권리 취득 비용은 £4,000였으므로, 그녀는 £1,000의 자본 손실(£3,000 - £4,000)을 입게 되며, 이는 해당 과세 연도의 다른 자본 이득을 상쇄하는 데 사용될 수 있습니다.

이 세금 처리가 DeFi 플랫폼에서의 대출에도 적용되나요?

예. HMRC의 지침은 분산형 금융을 명시적으로 목표로 하지만, 자산의 수익적 소유권이 이전되는 모든 암호화폐 대출 시나리오에 적용됩니다. 핵심 요소는 프로토콜 또는 차용인이 토큰을 자신의 것으로 자유롭게 처리할 수 있는지 여부입니다. 그렇다면 대출 기관은 대출/스테이킹 시점에 처분을 한 것으로 간주됩니다.

이러한 이득을 HMRC에 어떻게 보고하나요?

연간 자율 평가 세금 신고서, 특히 SA108 "자본 이득 요약" 페이지에 자본 이득을 보고해야 합니다. 수익, 허용 가능한 비용, 결과적인 이득 또는 손실을 포함하여 각 처분에 대한 세부 정보를 제공해야 합니다. 영국의 과세 연도는 4월 6일부터 4월 5일까지입니다.

이 내용은 정보 제공 목적으로만 제공되며 세금, 법률 또는 재정 자문을 구성하지 않습니다. 특정 상황에 대해서는 자격을 갖춘 세무 전문가와 상담하십시오.

암호화폐 대출은 세금 목적으로 추적하기 어려울 수 있는 복잡한 다단계 거래를 포함합니다. 기록이 정확하고 모든 세금 결과에 대비할 수 있도록 전문 도구를 사용하는 것을 고려하십시오. dTax로 암호화폐 세금 자동화를 시작하세요.