司法部调查预测市场：我们所知道的

2026年4月，有报道称司法部已对快速增长的预测市场行业展开调查。据称，此次调查的重点是这些平台是否作为未经许可的资金传输者运营，或者是否违反了联邦赌博法规，例如《非法互联网赌博执法法案》(UIGEA)和《电汇法案》(Wire Act)。

尽管细节仍在浮出水面，但调查的核心似乎是对许多平台赖以运作的基本法律前提提出质疑。像Kalshi这样的受监管平台长期以来一直声称它们是受商品期货交易委员会(CFTC)监督的金融交易所，提供衍生品合约。像Polymarket这样的去中心化加密平台则作为链上协议运行，用户在其中交易代表事件结果的代币。司法部的介入表明，联邦执法部门可能不将这些活动视为金融交易，而仅仅视为赌博。

至关重要的是，要记住这是一项调查，而不是最终判决。然而，仅这项调查就带来了重大的监管风险，并给交易者多年来使用的税务申报策略蒙上了一层阴影。

不确定的税务格局：赌博、资本利得还是第1256节？

司法部的调查将一场酝酿已久的争论推向高潮：预测市场利润究竟应该如何征税？美国国税局尚未发布具体指导，这使得交易者和税务专业人士不得不自行解释现有规则。目前，有三种主要的可辩护立场，每种立场都会带来截然不同的财务结果。

处理方式1：资本利得

对于像Polymarket这样的加密原生平台上的交易者来说，将交易视为资本利得一直是标准做法。在这种观点下，每笔交易都是加密资产的处置（例如，出售USDC以获取合约代币）。

税率： 收益分为短期或长期。
- 短期： 如果您持有头寸一年或更短时间，收益将按您的普通所得税率征税。对于2025纳税年度，这些税率范围为10%至37% irs.gov。
- 长期： 如果您持有超过一年，收益将根据您的收入按0%、15%或20%的优惠税率征税 irs.gov。
损失： 资本损失可以抵消资本利得。您还可以每年从您的普通收入中扣除高达3,000美元的资本损失，剩余部分结转到未来年份。

处理方式2：赌博收入

如果司法部成功将预测市场归类为赌博，美国国税局很可能会效仿。这通常是对盈利交易者最不利的结果。

税率： 所有净赢利都作为普通收入征税（最高37%）。不存在长期持有期的概念。
损失： 这是最大的缺点。您只能在当年赌博赢利范围内扣除赌博损失。您不能使用赌博损失来抵消其他收入（例如您的工资），也不能将未使用的损失结转到未来年份。此外，这些损失必须作为附表A上的逐项扣除项。

处理方式3：第1256节合约

这种处理方式是许多交易者的“圣杯”，主要针对像Kalshi这样的CFTC监管平台上的头寸。根据《国内税收法》第1256节，某些受监管的期货和期权合约享有特殊的税务处理。

税率（60/40规则）： 无论您持有合约多长时间，60%的收益或损失被视为长期，40%被视为短期。这会产生一个混合税率，远低于最高的普通所得税率。
按市价计价： 第1256节合约必须在年终“按市价计价”，这意味着任何未平仓头寸都被视为在当年最后一个营业日以其公允市场价值出售。
陷阱： 尽管Kalshi作为CFTC指定合约市场(DCM)运营，但美国国税局从未正式确认其特定的二元事件合约符合第1256节的处理 everydaycpe.com。采取这一立场存在一定程度的审计风险。

税务处理比较

特征	资本利得	赌博收入	第1256节合约
税率	0%/15%/20%（长期）或普通税率（短期）	普通所得税率（最高37%）	混合60%长期/40%短期税率
损失处理	抵消资本利得 + 最高3,000美元抵消普通收入。超额可结转。	仅可抵扣赌博赢利。不可结转。必须逐项列出。	抵消其他1256节收益。净损失可结转回3年。
申报表格	表格8949，附表D	附表1（表格1040），附表A	表格6781
主要平台	Polymarket（作为加密资产交易）	PredictIt（发布1099-MISC）	Kalshi（可争议，未确认）

司法部赌博分类如何迫使美国国税局采取行动

美国国税局和司法部独立运作，但一方的明确法律裁决通常会影响另一方。如果司法部成功根据联邦赌博法起诉预测市场平台，美国国税局将很难维持该活动构成金融衍生品交易的税务目的。

官方的“赌博”分类将为美国国税局提供所需的法律依据，以发布明确且可能不利于交易者的指导。这可能导致：

收入重新分类： 美国国税局可以正式声明所有预测市场利润都应作为赌博收入申报，从而使资本利得和第1256节方法失效。
执法力度加大： 凭借明确的法律地位，美国国税局可以针对预测市场交易者发起合规行动，利用链上数据和对平台的信息请求来识别不合规的纳税人。
潜在的补税： 对交易者来说最令人担忧的结果是，如果美国国税局追溯适用这一新解释，可能会导致交易者因以前年度使用不同方法申报而面临审计、补税、罚款和利息。

平台风险：Kalshi与Polymarket的税务影响

司法部的调查突出了不同平台相关的独特风险。

Kalshi

Kalshi的整个法律和商业模式都建立在其作为CFTC监管的DCM的地位上 pm.wiki。其对抗赌博指控的主要辩护是它提供的是金融工具，而不是赌注。

税务立场： 对于Kalshi交易者来说，第1256节处理的最强论据存在。
调查影响： 司法部的赌博分类将直接损害Kalshi的监管基础以及主张第1256节处理的依据。
报告： 尽管Kalshi受到监管，但目前它不提供涵盖所有事件合约交易的全面Form 1099-B predictionhunt.com。这意味着用户仍然需要跟踪自己的成本基础和盈亏，这是一项复杂的任务。

Polymarket

作为一个去中心化的、基于加密的平台，Polymarket以不同的范式运作。它不依赖于特定的美国监管许可证来运行其核心国际协议。

税务立场： 默认处理是资本利得，因为每笔交易都涉及将一种加密资产（USDC）交换为另一种（市场结果代币）。
调查影响： 赌博分类将代表大多数用户目前处理税务方式的重大转变。这将迫使他们从在Form 8949上跟踪资本利得转变为申报赌博收入。
报告： Polymarket不提供任何税务表格 pm.wiki。跟踪、计算和报告应税收入的全部责任落在用户身上。Polygon区块链上的每一笔交易都必须被跟踪，计算其成本基础，并确定由此产生的收益或损失。手动执行这项任务是一项艰巨的工作。

对于Polymarket交易者来说，缺乏官方报告使得使用专门的加密税务软件至关重要。像dTax这样的平台可以直接连接到您的公共钱包地址，自动导入您的整个交易历史，并计算每笔交易的资本利得和损失。这提供了一个不可或缺的、可供审计的记录，无论税务处理最终如何演变。

交易者现在应该怎么做？在不确定性中申报

随着司法部调查的进行，作为预测市场交易者申报税款比以往任何时候都更加困难。虽然没有人能预测结果，但以下是现在可以采取的审慎步骤。

优先进行细致的记录： 现在比以往任何时候都更需要您对每笔交易都有完美的记录。这包括日期、交易资产、数量、以美元计价的成本基础和收益。这些数据是您在审计中的最终防御。
利用税务软件： 手动跟踪数百或数千笔链上交易是错误的根源。对于像Polymarket这样的平台，使用像dTax这样的加密税务计算器是必不可少的。它自动化了数据聚合和盈亏计算的繁琐过程。对于像Kalshi这样的集中式平台，您可以使用dTax的通用CSV导入功能上传您的交易历史，并将所有交易活动整合到一个地方。
与专业人士讨论您的申报立场： 您选择的路径——资本利得、第1256节或赌博收入——取决于您使用的平台、您的情况以及您的个人风险承受能力。
- 激进的立场，例如为Kalshi主张第1256节处理，可能会带来最大的税收节省，但审计风险最高。一些专业人士可能会建议提交Form 8275披露声明，以防止美国国税局不同意您的立场时产生某些罚款 everydaycpe.com。
- 保守的立场可能涉及将赢利视为“其他收入”，现在支付更高的税率以最大程度地降低未来风险。
咨询合格的税务专业人士： 本指南并非税务建议。司法部的调查显著提高了风险。在提交申报表之前，务必咨询在加密货币、衍生品和不断变化的监管格局方面具有专业知识的税务专业人士。

常见问题

如果司法部认定预测市场是赌博，我是否需要修改我过去的纳税申报表？

这是许多交易者的关键问题。答案取决于美国国税局在司法部决定后采取的行动。美国国税局可能会发布仅适用于当前和未来纳税年度的指导。然而，美国国税局也可能决定追溯适用该解释，这可能会引发对过去申报表的审计。如果您担心您以前年度申报表的申报立场，您应该与您的税务顾问讨论修改申报表的可能性。

1099-B、1099-MISC和根本没有表格有什么区别？

您收到的（或未收到的）税务表格类型强烈暗示了平台期望您如何报告您的收入。

Form 1099-B： 由经纪公司为证券或衍生品销售开具。它报告收益，通常还报告成本基础，并且数据直接映射到Form 8949进行资本利得报告。
Form 1099-MISC： 用于报告杂项收入。例如，PredictIt为超过600美元的净赢利开具此表格 pm.wiki。此收入通常在附表1上报告并按普通所得税率征税。
无表格： 像Polymarket这样的平台不提供任何税务文件。这意味着跟踪、计算和报告您的应税收入的全部责任落在您身上。

我可以使用dTax处理我的预测市场税款吗？

是的。对于像Polymarket这样的链上预测市场，dTax可以与您的钱包同步，自动导入您的所有交易并计算相关的资本利得和损失。对于提供交易历史导出的集中式平台，您可以使用我们灵活的CSV导入器上传您的数据。这使您能够将所有预测市场活动与您的其他加密交易（从DeFi到NFT）整合在一起，以生成全面准确的税务报告。