白宫支持稳定币收益：2026年的税务影响
白宫出人意料地表态支持稳定币收益，这可能会重塑加密货币被动收入的未来。经济顾问委员会的一份最新报告反对禁止稳定币收益，认为其对消费者的益处大于对银行体系的潜在风险。这一进展与数字资产市场清晰法案（CLARITY Act）的持续辩论息息相关，对通过稳定币赚取奖励的投资者具有重大的税务影响。
白宫报告：稳定币收益的绿灯？
2026年4月8日，白宫经济顾问委员会（CEA）发布了一份21页的分析报告，直接驳斥了银行游说团体反对稳定币收益的论点。在过去几个月里，美国加密货币立法中的一个关键症结在于是否允许平台将其稳定币储备的收益转嫁给用户。
银行方面认为，有利息的稳定币可能会引发“存款挤兑”，将资本从传统银行中抽走，削弱其放贷能力。然而，CEA的报告发现，这种担忧在很大程度上被夸大了。根据该分析（该分析使用了根据美联储和FDIC数据校准的模型），完全禁止稳定币收益只会使银行贷款增加微不足道的21亿美元，约占总贷款的0.02%（ambcrypto.com）。
报告强调了几个关键发现：
- 对贷款影响甚微： “存款挤兑”的说法站不住脚，因为稳定币储备通常持有在美国国债中，资本会循环回金融系统，而不是被抽走。
- 损害消费者利益： 禁止收益将导致消费者每年约损失8亿美元的福利，因为他们将错失稳定币持有量上具有竞争力的回报（ambcrypto.com）。
- 政策建议： 报告总结认为，“禁止收益对保护银行贷款几乎没有作用，同时却牺牲了稳定币持有量上具有竞争性回报的消费者利益”（coindesk.com）。
白宫的这一背书为加密货币行业在立法者就全面数字资产监管的最终条款进行谈判时提供了重要的推动力。
CLARITY法案：加密货币未来的高风险
CEA的报告恰逢数字资产市场清晰法案（CLARITY Act）的关键时刻。这项全面的市场结构法案在参议院一直停滞不前。主要的障碍一直是关于稳定币收益的激烈辩论。
这不是第一部解决该问题的立法。2025年7月签署成为法律的《美国稳定币指导和建立国家创新法案》（GENIUS Act）为支付型稳定币建立了联邦框架，但明确禁止发行方直接向持有者支付利息（federalregister.gov）。
CLARITY法案旨在找到折衷方案。参议员Thom Tillis和Angela Alsobrooks于2026年3月宣布的一项妥协方案提出了一个细致入微的方法：
- 禁止被动收益： 该法案将禁止仅仅因为将稳定币存放在钱包中而支付的奖励，这与GENIUS法案类似。这是为了防止稳定币看起来过于像有利息的银行存款。
- 允许“基于活动的”奖励： 该妥协方案将允许为用户的特定活动支付奖励。
虽然具体机制尚不确定，但这可能包括为进行支付、参与治理或与特定应用程序交互而赚取奖励（coindesk.com）。“被动”奖励和“基于活动”奖励之间的区别至关重要，因为它可能决定DeFi收益耕作的未来，并直接影响加密货币被动收入税的计算方式。
IRS目前如何对稳定币收益征税
无论CLARITY法案如何演变，IRS目前对加密货币奖励的立场是明确的。根据现行指导，来自质押、收益耕作或流动性池的奖励被视为普通收入征税。
根据IRS的指导，包括澄清质押奖励时间点的Revenue Ruling 2023-27，您在获得对新代币的“控制权”的那一刻就发生了应税事件。这意味着您收到的奖励的公平市场价值（FMV）将在您收到奖励的当年作为普通收入征税。
我们来分解一下：
- 收入事件： 您在1 USDC价值1.00美元的那天，获得了100 USDC的收益奖励。您必须在纳税申报表中申报100美元的普通收入。这笔收入将按照您的边际所得税率征税，就像工资或银行存款利息一样。
- 成本基础确立： 您申报的100美元收入将成为这100 USDC代币的成本基础。实际的获得成本是您已经纳税的价值。
- 资本利得事件： 如果您之后以101美元的价格出售或兑换了这100 USDC，您将获得1美元的资本利得（101美元的销售价格 - 100美元的成本基础）。这笔收益将根据您持有代币的时间长短，按短期或长期资本利得税率征税。
这个两步税务流程——收到时为普通收入，随后在出售时可能产生资本利得/损失——适用于大多数形式的加密货币被动收入。准确追踪每次奖励时的FMV可能非常复杂，特别是对于每分钟支付奖励的DeFi协议。
税务申报的未来：为Form 1099-DA做准备
监管机构推动清晰化不仅限于定义收益；它还包括对税务申报的重大改革。从2026纳税年度开始，加密货币投资者将开始看到一份新表格：Form 1099-DA（“数字资产”）。
这些源自2021年《基础设施投资和就业法案》的新规定要求“经纪人”向用户和IRS报告数字资产交易。对“经纪人”的定义很广泛，根据财政部的拟议法规，可能包括：
- 中心化交易所（例如，Coinbase、Kraken）
- 支付处理商
- 某些钱包提供商
- 一些去中心化金融（DeFi）协议
对于2026纳税年度，经纪人将被要求在2027年初发放Form 1099-DA，报告数字资产销售的总收益。在随后的几年里，预计报告要求将扩展到包括成本基础信息。
这意味着IRS将直接了解您的加密货币销售活动。虽然这自动化了一些申报工作，但它并不能免除您的责任。您仍然有义务申报所有应税事件，包括稳定币收益的收入，这些收入可能不会在1099-DA上体现。这使得使用全面的加密货币税务工具来核对您的交易历史与经纪人提供的表格比以往任何时候都更加重要。
稳定币被动收入的税务场景
CLARITY法案中被动奖励和基于活动奖励的区别可能会产生不同的DeFi税务影响。让我们探讨几个潜在的场景。
| 活动 | 应税事件 | 收入类型 | dTax处理方式 |
|---|---|---|---|
| 简单的收益耕作（例如，在Aave中存入USDC） | 1. 赚取奖励（例如，更多的USDC）。 2. 出售/兑换赚取的USDC。 | 1. 普通收入 2. 资本利得/损失 | 自动将收到的奖励标记为“收益”，并根据收到时的FMV计算普通收入。跟踪未来出售的基础。 |
| 基于活动的奖励（CLARITY法案通过后） | 1. 因特定行为获得奖励（例如，进行支付）。 2. 出售/兑换奖励代币。 | 1. 很可能是普通收入（在某些情况下可能被视为退款）。 2. 资本利得/损失 | dTax灵活的规则引擎允许您根据最终的IRS指导对这些交易进行分类，确保准确申报。 |
| 流动性提供（例如，在Uniswap中存入USDC/ETH） | 1. 赚取交易费用。 2. 作为奖励获得治理代币。 3. 移除流动性（处置LP代币）。 | 1. 普通收入 2. 普通收入 3. 资本利得/损失 | dTax解析复杂的DeFi交易，识别来自费用和LP代币本身的资本利得/损失的收入。 |
正如您所见，即使是看似简单的赚取稳定币收益的活动也涉及多个应税事件。在DeFi中，复杂性会成倍增加，您可能同时赚取多种类型的奖励。如果没有一丝不苟的记录保存，很容易错误申报收入并面临潜在的罚款。
常见问题解答
将一种稳定币兑换成另一种稳定币，例如USDC兑换成USDT，是应税事件吗？
是的。根据IRS Notice 2014-21，一种加密货币兑换成另一种加密货币被视为财产的处置，因此是应税事件。您必须确认收到的稳定币的公平市场价值与您放弃的稳定币的成本基础之间的差额产生的资本利得或损失。即使两者都与1.00美元挂钩，微小的波动也可能导致需要申报的小额收益或损失。
如果CLARITY法案通过，我往年的稳定币收益会被区别对待吗？
不会。税收立法通常不具有追溯力。您在2025年及以前年度稳定币收益的税务处理受当年生效的规则和IRS指导的约束。CLARITY法案建立的任何新规则将适用于在法律生效后产生的收益。您仍然有责任将过去的收益申报为普通收入。
我如何准确计算在DeFi协议中每隔几秒钟收到的收益的公平市场价值？
这是加密货币税务申报中的最大挑战之一。IRS要求您使用合理且一致的方法。手动追踪每个奖励交易的代币价格几乎是不可能的。这就是加密货币税务软件发挥作用的地方。dTax等平台通过API连接到您的钱包和交易所，自动获取每次交易精确时间戳的市场数据，并为您计算公平市场价值，节省数百小时并确保准确性。
白宫最近的报告以及CLARITY法案的进展，标志着美国数字资产监管清晰化迈出了重要一步。虽然这可能会为赚取稳定币收益开辟新的、合法的途径，但它也强调了认真遵守税务规定的重要性。即将到来的Form 1099-DA报告制度意味着加密货币税务的“眼不见，心不烦”的时代已经一去不复返。
为了跟上这些变化并确保您的记录准确无误，您需要一个强大的工具来跟踪您在CeFi和DeFi中的交易。立即使用dTax自动化您的加密货币税务。
本文仅供参考，不构成税务建议。加密货币的税务处理非常复杂且可能发生变化。请咨询合格的税务专业人士，以获得针对您具体情况的建议。