Das erste Bundesgesetz für Stablecoins ist da

Am 18. Juli 2025 unterzeichnete Präsident Trump den GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins) und machte ihn damit zum ersten umfassenden Bundesrahmenwerk für Zahlungs-Stablecoins in der Geschichte der USA. Für Millionen von Amerikanern, die USDC, USDT, DAI oder andere an den Dollar gekoppelte Token halten, stellt sich die offensichtliche Frage: Ändert dies die Besteuerung von Stablecoins?

Die kurze Antwort: noch nicht. Aber der GENIUS Act bereitet den Boden für eine signifikante Verschiebung in der Art und Weise, wie der IRS Stablecoin-Transaktionen letztendlich behandeln könnte – und das Verständnis der aktuellen Regeln ist unerlässlich, um Ihre Steuern 2026 korrekt zu erledigen.

Was der GENIUS Act tatsächlich besagt

Der GENIUS Act schafft ein zweistufiges Regulierungssystem für „Zahlungs-Stablecoins“ – Token, die an einen stabilen Wert (typischerweise den US-Dollar) gekoppelt und für die Verwendung als Zahlungsmittel konzipiert sind:

Emittenten mit einer Marktkapitalisierung unter 10 Milliarden US-Dollar können eine Lizenzierung und Aufsicht auf Landesebene beantragen.
Emittenten über 10 Milliarden US-Dollar unterliegen der Bundesaufsicht durch die Federal Reserve und das OCC (Office of the Comptroller of the Currency).

Alle erfassten Emittenten müssen 1:1-Reserven in Bargeld, Schatzwechseln oder ähnlich liquiden Vermögenswerten vorhalten und sich monatlichen externen Prüfungen mit öffentlicher Offenlegung unterziehen. Emittenten ist es ausdrücklich untersagt, Zinsen auf Stablecoins zu zahlen.

Entscheidend ist, dass das Gesetz Zahlungs-Stablecoins als „Zahlungsinstrumente“ klassifiziert – und sie damit in eine eigenständige Rechtskategorie einordnet, getrennt von Wertpapieren (die der SEC-Jurisdiktion unterliegen) und Rohstoffen (CFTC-Jurisdiktion). Diese Klassifizierung hat weitreichende Auswirkungen, aber nur, wenn der IRS diesem Beispiel folgt.

Die große Steuerfrage

Nach der aktuellen IRS-Richtlinie wird jede Kryptowährung – einschließlich Stablecoins – als Eigentum behandelt. Das bedeutet, dass jedes Mal, wenn Sie einen Krypto-Vermögenswert gegen einen anderen tauschen, ein steuerpflichtiges Ereignis ausgelöst wird. Dazu gehören:

Tausch von USDC gegen USDT auf einer DEX
Verwendung von USDC zum Kauf von ETH
Verschieben von USDT zu DAI über ein DeFi-Protokoll
Bezahlen von Waren mit einem Stablecoin

Jede dieser Transaktionen wird so behandelt, als würde man ein Stück Eigentum verkaufen und ein anderes kaufen. Wenn Ihr USDC einen Anschaffungswert von 1,00 $ hat und Sie es tauschen, wenn es 1,00 $ wert ist, ist der Gewinn null – aber die Transaktion muss trotzdem erfasst werden. Wenn Sie USDC für 0,998 $ erworben und für 1,001 $ getauscht haben, haben Sie einen steuerpflichtigen Gewinn von 0,003 $ pro Token.

Was sich ändern könnte – und warum es noch nicht geschehen ist

Die Klassifizierung von Stablecoins als „Zahlungsinstrument“ im GENIUS Act begründet ein legitimes rechtliches Argument: Wenn Stablecoins eher wie Währung als wie Anlagevermögen funktionieren, könnten Stablecoin-zu-Stablecoin-Swaps schließlich wie Fremdwährungsumrechnungen behandelt werden – die unter normalen Umständen keine steuerpflichtigen Ereignisse sind.

Der GENIUS Act besagt jedoch ausdrücklich, dass er die Behandlung von Zahlungs-Stablecoins im Rahmen der Bundes-Einkommensteuer nicht regelt. Das Gesetz überließ diese Frage vollständig dem IRS und dem Finanzministerium.

Stand März 2026 bittet das Finanzministerium um öffentliche Stellungnahmen zu den Steuerrichtlinien für Stablecoins, wobei die vorgeschlagenen Vorschriften in der ersten Hälfte des Jahres 2026 erwartet werden. Steuerfachleute beobachten dies genau – einige prognostizieren, dass der IRS eine neue Kategorie der „De-minimis“-Behandlung für kleine Stablecoin-Transaktionen schaffen könnte, ähnlich der Ausnahme für die persönliche Nutzung von Fremdwährungen.

Bis offizielle IRS-Richtlinien vorliegen, gilt die alte Regel: Jede Stablecoin-Transaktion ist ein steuerpflichtiges Ereignis.

Die 1:1-Reservepflicht und warum sie für die Steuer wichtig ist

Die Reservepflicht des GENIUS Act – dass jeder Zahlungs-Stablecoin 1:1 durch Bargeld oder kurzfristige Staatsanleihen gedeckt sein muss – hat eine indirekte steuerliche Konsequenz, die es zu verstehen gilt.

Wenn ein Stablecoin eine perfekte Stabilität der Bindung aufrechterhält und vollständig gedeckt ist, wird das Argument, ihn als „Währungsäquivalent“ zu behandeln, stärker. Ein Token, der immer genau 1,00 $ wert ist und durch 1,00 $ in Staatsanleihen gedeckt ist, verhält sich eher wie ein Dollar als wie Bitcoin oder Ethereum. Dies ist genau das Argument, das Befürworter dem IRS vorlegen, während das Finanzministerium Richtlinien entwickelt.

Algorithmic Stablecoins – die nicht vom GENIUS Act abgedeckt sind – profitieren nicht von diesem Argument. Ihr Wert schwankt basierend auf algorithmischen Mechanismen, und sie bleiben nach geltendem Recht eindeutig Eigentum.

Was Sie jetzt tun sollten

Während Sie auf die IRS-Richtlinien warten, gibt es konkrete Schritte, die jeder Stablecoin-Nutzer unternehmen sollte:

1. Verfolgen Sie jede Stablecoin-Transaktion. Auch wenn der IRS Stablecoin-Swaps letztendlich von der Besteuerung ausnimmt, benötigen Sie Aufzeichnungen, um zu beweisen, welche Transaktionen qualifizieren. dTax importiert und erfasst automatisch den Anschaffungswert für alle Stablecoin-Transaktionen über 23+ Austauschformate und DeFi-Wallet-Verbindungen.

2. Erfassen Sie den Anschaffungswert zum Zeitpunkt des Erwerbs. Wenn Sie Stablecoins als Zahlung für Dienstleistungen erhalten, ist der Fair Market Value zum Zeitpunkt des Erhalts Ihr Anschaffungswert – und Ihr Einkommen. dTax erfasst dies automatisch.

3. Kennzeichnen Sie Stablecoin-zu-Stablecoin-Swaps separat. Wenn der IRS günstige Richtlinien herausgibt, möchten Sie identifizieren, welche Transaktionen für die neue Behandlung qualifizieren. dTax kennzeichnet Transaktionstypen automatisch, was die Anwendung rückwirkender Regeländerungen vereinfacht.

4. Achten Sie auf IRS-Richtlinien Mitte 2026. Die öffentliche Kommentierungsfrist des Finanzministeriums endete Anfang 2026, wobei vorgeschlagene Vorschriften vor Mitte des Jahres erwartet werden. Jede formelle Richtlinie könnte die Meldung von Stablecoin-Transaktionen für 2025 und 2026 ändern.

Die bereits bestehende De-minimis-Schwelle

Der Infrastructure Investment and Jobs Act (2021) wies den IRS an, eine De-minimis-Ausnahme für kleine Krypto-Transaktionen zu schaffen – und Formular 1099-DA, das Broker ab dem Steuerjahr 2025 einreichen müssen, enthält eine Schwelle von 10.000 US-Dollar für qualifizierende Stablecoin-Transaktionen. Transaktionen unterhalb dieser aggregierten Schwelle werden nicht auf Formular 1099-DA gemeldet.

Dies bedeutet nicht, dass sie nicht steuerpflichtig sind – es bedeutet nur, dass Broker sie nicht melden müssen. Ihre Verpflichtung, Gewinne zu verfolgen und zu melden, besteht weiterhin, unabhängig davon, ob Sie ein Formular 1099-DA erhalten.

dTax Roadmap: Stablecoin-Zahlungsinstrument-Modus

Sobald die IRS-Richtlinien zum GENIUS Act vorliegen, wird dTax einen „Stablecoin-Zahlungsinstrument“-Berechnungsmodus veröffentlichen – der es Benutzern ermöglicht, qualifizierende Stablecoin-zu-Stablecoin-Transaktionen automatisch neu zu kategorisieren und ihre Steuerschuld gemäß den neuen Regeln neu zu berechnen.

Dieser Modus wird rückwirkend für die Steuerjahre 2025 und 2026 verfügbar sein, sodass Benutzer, die ihre Transaktionen bereits in dTax verfolgt haben, nichts erneut importieren müssen. Die Engine wird einfach vorhandene Daten unter dem neuen Regelsatz neu verarbeiten.

Häufig gestellte Fragen

Ist der Tausch von USDC zu USDT im Jahr 2026 steuerpflichtig?

Ja, nach den aktuellen IRS-Regeln. Jeder Stablecoin-Tausch ist ein steuerpflichtiges Ereignis. Die für 2026 erwarteten IRS-Richtlinien könnten dies jedoch für Transaktionen mit GENIUS Act-konformen Stablecoins ändern. Verfolgen Sie jetzt alle Transaktionen und achten Sie auf Updates.

Gilt der GENIUS Act für algorithmische Stablecoins wie DAI?

Nur teilweise. Die Klassifizierung von Stablecoins als Zahlungsinstrument im GENIUS Act umfasst Stablecoins, die 1:1 durch qualifizierte liquide Vermögenswerte gedeckt sind. Algorithmische Stablecoins, die keine vollständige Reserveabdeckung aufrechterhalten, fallen nicht unter den Rahmen des Gesetzes für Zahlungsinstrumente.

Wenn meine Stablecoin-Gewinne nur wenige Cents pro Transaktion betragen, muss ich sie trotzdem melden?

Ja. Es gibt keine Mindestgewinnschwelle für die Meldung von Krypto-Steuern. Wenn Ihr Anschaffungswert 1,00 $ beträgt und Sie für 1,001 $ tauschen, haben Sie einen steuerpflichtigen Gewinn von 0,001 $. Tools wie dTax berechnen diese Mikrogewinne automatisch über Tausende von Transaktionen hinweg.

Wird der IRS rückwirkende Richtlinien für Transaktionen von 2025 erlassen?

Möglich, aber nicht sicher. Wenn das Finanzministerium vorgeschlagene Vorschriften herausgibt, legen sie in der Regel ein Inkrafttreten fest. Steuerfachleute setzen sich für eine rückwirkende Anwendung auf das Datum der Unterzeichnung des GENIUS Act (18. Juli 2025) ein, dies ist jedoch nicht garantiert. Aus diesem Grund ist die Führung genauer Aufzeichnungen für alle Stablecoin-Transaktionen – auch solche, die später möglicherweise ausgenommen werden – von entscheidender Bedeutung.

Der GENIUS Act entwickelt sich schnell. Halten Sie Ihre Stablecoin-Aufzeichnungen genau und aktuell, damit Sie bereit sind, egal was der IRS entscheidet. Beginnen Sie mit der Verfolgung mit dTax – kostenlos für Ihre ersten 50 Transaktionen.