Ja, Gewinne aus Prognosemärkten wie Kalshi und Polymarket sind in den Vereinigten Staaten steuerpflichtiges Einkommen. Die Herausforderung besteht nicht darin, ob Sie Steuern schulden, sondern wie diese Steuer berechnet wird. Ohne spezifische IRS-Anweisungen erfordert die korrekte Meldung Ihrer Gewinne und Verluste die Navigation in einem erheblichen steuerlichen Graubereich.

Die Milliarden-Dollar-Frage: Wie werden Gewinne aus Prognosemärkten besteuert?

Prognosemärkte sind kein Nischenhobby mehr. Anfang 2026 verzeichnete die regulierte US-Plattform Kalshi ein rollierendes 30-Tage-Handelsvolumen von ungefähr 6,7 Milliarden US-Dollar über fast eine halbe Million aktiver Märkte monacocpa.cpa. Gleichzeitig wurden 2025 über 12 Milliarden Event-Kontrakte auf Robinhood gehandelt, wobei Aufträge an Kalshis Börse weitergeleitet wurden.

Bei Milliarden von Dollar, die den Besitzer wechseln, achtet das IRS genau darauf. Jeder Handel, den Sie tätigen – ob Sie eine "Ja"-Aktie auf den Ausgang einer Wahl oder eine "Nein"-Aktie auf einen wichtigen Inflationsbericht kaufen – ist eine Finanztransaktion mit steuerlichen Konsequenzen. Wenn ein Markt aufgelöst wird und Sie Ihre Gewinne einstreichen, haben Sie steuerpflichtiges Einkommen realisiert.

Das Problem ist, dass die Plattformen, auf denen Sie handeln, die Steuerarbeit nicht für Sie erledigen. Im Gegensatz zu einer traditionellen Wertpapierfirma, die ein umfassendes Formular 1099-B mit detaillierten Angaben zu Ihren Gewinnen sendet, stellen Prognosemarkt-Plattformen unvollständige oder gar keine Steuerdokumentation für Ihre Handelsaktivitäten bereit monacocpa.cpa. Dies legt die gesamte Last der Berechnung und Meldung direkt auf Ihre Schultern.

Warum Steuern auf Prognosemärkte ein Graubereich sind

Der Kern des Problems ist das Fehlen klarer Regeln. Das IRS hat keine spezifischen Anweisungen zur Besteuerung von Event-Kontrakten oder Gewinnen aus Prognosemärkten herausgegeben cryptotax.tips. Dieses Schweigen zwingt Steuerzahler und ihre Berater, bestehende, jahrzehntealte Steuergesetze zu interpretieren und auf diese neue Technologie anzuwenden.

Wie ein Steuerfachmann bemerkt, beinhaltet die Aktivität auf Prognosemärkten den Erwerb und die Veräußerung eines "übertragbaren vertraglichen Rechts", nicht nur den Erhalt einer einfachen Barauszahlung camusocpa.com. Die Natur dieses Rechts – und wie es reguliert wird – bestimmt seinen steuerlichen Charakter.

Da die Regeln ungeklärt sind, können selbst Steuerfachleute über die am besten geeignete Art und Weise zur Meldung dieser Transaktionen uneinig sein. Der Weg, den Sie und Ihr Berater wählen, hängt von Ihrer spezifischen Handelsaktivität, der von Ihnen verwendeten Plattform und Ihrer Risikobereitschaft ab.

Drei potenzielle steuerliche Behandlungen für Ihre Gewinne

In Ermangelung direkter Anweisungen gibt es drei primäre Rahmenwerke zur Charakterisierung von Einkommen aus Prognosemärkten. Jedes davon ist mit sehr unterschiedlichen Steuersätzen und Meldepflichten verbunden.

1. Kapitalgewinne und -verluste

Dies ist die Standardbehandlung für Gewinne aus Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen und Kryptowährungen. Nach diesem Rahmenwerk ist Ihr Prognosemarkt-Kontrakt ein Kapitalvermögen.

Kurzfristige Kapitalgewinne: Wenn Sie den Kontrakt ein Jahr oder weniger halten, wird Ihr Nettogewinn mit Ihrem gewöhnlichen Einkommensteuersatz besteuert, der 2026 bis zu 37 % betragen kann.
Langfristige Kapitalgewinne: Wenn Sie den Kontrakt länger als ein Jahr halten, wird Ihr Gewinn mit bevorzugten langfristigen Sätzen von 0 %, 15 % oder 20 % besteuert, abhängig von Ihrem Einkommen.

Für On-Chain-Plattformen wie Polymarket, wo Sie Krypto-Assets (USDC und Positions-Tokens) handeln, ist dies die am weitesten verbreitete Behandlung. Jeder Handel ist eine Veräußerung eines Krypto-Assets gegen ein anderes, was eine Kapitalgewinn- oder -verlustberechnung auslöst pm.wiki.

2. Section 1256 Contracts (Die 60/40-Regel)

Dies ist eine spezielle, günstigere steuerliche Behandlung, die bestimmten Finanzinstrumenten, einschließlich regulierter Futures-Kontrakte, vorbehalten ist. Da Kalshi von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) als Designated Contract Market (DCM) reguliert wird, argumentieren viele Steuerfachleute, dass seine Kontrakte für die Behandlung nach Section 1256 qualifizieren predictionhunt.com.

Diese Behandlung hat zwei große Vorteile:

Die 60/40-Regel: Alle Gewinne und Verluste werden als 60 % langfristig und 40 % kurzfristig behandelt, unabhängig davon, wie lange Sie den Kontrakt gehalten haben. Für einen Händler in der höchsten Steuerklasse führt dies zu einem gemischten Höchstsatz von etwa 26,8 % – eine erhebliche Ersparnis im Vergleich zum kurzfristigen Kapitalgewinnsatz von 37 %.
Mark-to-Market: Offene Positionen werden am Jahresende "mark-to-market" bewertet, was bedeutet, dass sie so behandelt werden, als wären sie am letzten Geschäftstag des Jahres zu ihrem fairen Marktwert verkauft worden. Dies vereinfacht die Meldung, da Sie keine individuellen Haltefristen verfolgen müssen.

Obwohl dies ein starkes Argument für Kalshi-Händler ist, hat das IRS noch nicht offiziell bestätigt, dass Event-Kontrakte qualifizieren.

3. Glücksspieleinkommen

Die ungünstigste Option ist die Klassifizierung von Gewinnen als Glücksspieleinkommen. Bei dieser Behandlung:

Gewinne werden als "Sonstige Einkünfte" mit Ihrem gewöhnlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Verluste können nur abgezogen werden, wenn Sie Ihre Abzüge auf Schedule A detailliert angeben.
Entscheidend ist, dass Sie Glücksspielverluste nur bis zur Höhe Ihrer Glücksspielgewinne abziehen können. Sie können überschüssige Glücksspielverluste nicht verwenden, um andere Einkünfte auszugleichen.

Diese Behandlung wird im Allgemeinen auf Plattformen wie PredictIt angewendet, die unter einem akademischen "No-Action Letter" operieren und ein Formular 1099-MISC für Nettogewinne über 600 US-Dollar ausstellen pm.wiki.

Plattform für Plattform: Was Sie zur Steuerzeit erwartet

Die von Ihnen verwendete Plattform ist der größte Einzelfaktor bei der Bestimmung Ihrer wahrscheinlichen steuerlichen Meldepflichten.

Plattform	Regulierungsstatus	Wahrscheinliche steuerliche Behandlung	Bereitgestellte Steuerformulare
Kalshi	CFTC-reguliert (DCM)	Section 1256 Contracts	Begrenzte 1099-INT, 1099-MISC, 1099-DA. Kein umfassendes Formular für Event-Kontrakt-Trades.
Polymarket	Offshore, Dezentralisiert	Kapitalgewinne (Krypto)	Keine. Sie sind vollständig auf sich allein gestellt.
PredictIt	Akademische Ausnahme	Glücksspieleinkommen	1099-MISC für Nettogewinne > 600 $.

Kalshi: Der regulierte Anwärter

Als CFTC-regulierte Börse operiert Kalshi innerhalb eines formalen US-Regulierungsrahmens. Dieser Status öffnet die Tür für eine potenzielle steuerliche Behandlung nach Section 1256. Kalshi stellt jedoch derzeit kein umfassendes Formular 1099-B bereit, das die Anschaffungskosten und Erlöse für alle Ihre Event-Kontrakt-Trades detailliert aufführt predictionhunt.com. Sie stellen Transaktionsexporte zur Verfügung, aber Sie oder Ihre Steuersoftware müssen diese Daten verarbeiten, um Ihren endgültigen Gewinn oder Verlust zu berechnen und ihn auf dem richtigen Formular (entweder Formular 6781 oder Formular 8949) zu melden.

Polymarket: Der DeFi-Joker

Polymarket läuft auf der Polygon-Blockchain, einem öffentlichen Ledger. Trades werden mit dem Stablecoin USDC getätigt. Aus steuerlicher Sicht macht dies jede einzelne Aktion zu einer potenziell steuerpflichtigen Krypto-Transaktion.

Kauf einer Position: Sie tauschen USDC gegen einen Positions-Token. Dies ist eine Veräußerung von USDC, die einen eigenen kleinen Gewinn oder Verlust haben kann.
Verkauf einer Position: Sie tauschen einen Positions-Token zurück gegen USDC. Dies ist eine Veräußerung des Positions-Tokens, was zu einem Kapitalgewinn oder -verlust führt.
Marktauflösung: Ihre gewinnenden Positions-Tokens werden automatisch gegen USDC eingelöst. Dies ist ebenfalls eine Veräußerung des Positions-Tokens.

Da Polymarket dezentralisiert ist und keine Steuerformulare ausstellt, stehen die Nutzer vor dem, was ein Analyst als "manuelles Mathematik-Albtraum" bezeichnete predictionhunt.com. Sie müssen die Anschaffungskosten jedes erworbenen Positions-Tokens und die Erlöse aus jeder Veräußerung verfolgen.

So melden Sie Einkommen aus Prognosemärkten Schritt für Schritt

Obwohl komplex, ist die Meldung Ihrer Prognosemarktaktivitäten ein überschaubarer Prozess.

Schritt 1: Sammeln Sie Ihre Daten Laden Sie Ihre vollständigen Transaktionen herunter