Was das MOU tatsächlich besagt

Das MOU schafft kein neues Gesetz – es formalisiert eine Zuständigkeitsaufteilung zwischen den beiden Behörden, die sich seit den Diskussionen über den Digital Asset Market Structure Act von 2024 und 2025 entwickelt hat. Der Kernrahmen funktioniert wie folgt:

CFTC-Zuständigkeit – Assets mit Warencharakter: Bitcoin, Ether und jedes digitale Asset, das das gemeinsame Prüfungsgremium als „Warencharakter“-Standard erfüllt, fällt unter die Aufsicht der CFTC. Diese Assets werden auf regulierten Derivatemärkten als Waren behandelt, und die CFTC hat die primäre Autorität über die Durchsetzung auf Spotmärkten für digitale Waren-Assets.

SEC-Zuständigkeit – alles andere: Jedes digitale Asset, das nicht ausdrücklich als Asset mit Warencharakter klassifiziert wurde, fällt standardmäßig unter die SEC-Zuständigkeit und wird gemäß der Howey-Test-Analyse als Wertpapier behandelt. Dies betrifft die überwiegende Mehrheit der Altcoins, Governance-Tokens und der meisten DeFi-Protokoll-Tokens.

Ein gemeinsames Digital Asset Classification Panel – besetzt mit Vertretern beider Behörden – wird ein öffentliches Register der klassifizierten Assets führen. Aktualisierungen des Registers werden vierteljährlich erwartet.

Warum dies für Ihre Steuern wichtig ist

Hier ist der entscheidende Punkt, den jeder Krypto-Investor verstehen muss: Das MOU ändert nicht, wie der IRS Krypto besteuert. Gemäß Revenue Ruling 2023-14 und der grundlegenden Richtlinie von Notice 2014-21 wird jede Kryptowährung – Ware oder Wertpapier – für Zwecke der Bundeseinkommensteuer weiterhin als Eigentum behandelt.

Das bedeutet:

Kapitalgewinne und -verluste gelten für die Veräußerung aller Krypto-Assets.
Kurzfristige Gewinne (Assets, die weniger als ein Jahr gehalten werden) werden mit den normalen Einkommensteuersätzen besteuert.
Langfristige Gewinne (Assets, die über ein Jahr gehalten werden) qualifizieren sich für bevorzugte Kapitalgewinnsteuersätze.
Die Ihnen zur Verfügung stehenden Kostenbasis-Methoden – FIFO, Spezifische Identifizierung und andere – bleiben gleich, unabhängig davon, ob ein Asset CFTC- oder SEC-klassifiziert ist.

Die Klassifizierung ist heute hauptsächlich für die Einhaltung regulatorischer Vorschriften wichtig, nicht für die Steuerberechnung.

CFTC-Assets: BTC, ETH und Warenbehandlung

Für Assets in der CFTC-Spalte – derzeit Bitcoin und Ether, wobei Litecoin, Bitcoin Cash und mehrere andere überprüft werden – bleibt die steuerliche Behandlung genau so, wie sie seit 2014 war. Diese Assets sind Eigentum. Sie melden Gewinne und Verluste auf Formular 8949. Sie verfolgen Ihre Kostenbasis pro Lot.

Ein Bereich, in dem die Warenklassifizierung schließlich wichtig werden könnte, ist die Anwendung von Section 1256-Verträgen auf regulierte Krypto-Futures. Section 1256-Assets verwenden eine 60/40-Regel (60 % langfristig, 40 % kurzfristig, unabhängig von der Haltedauer), was vorteilhaft sein kann. Wenn der Kongress die Section 1256-Behandlung auf Spot-Bitcoin- und Ether-Positionen ausweitet – ein Vorschlag, der im Repräsentantenhaus kursiert –, würde die Warenklassifizierung direkt für die Steuerplanung relevant werden.

SEC-Assets: Wertpapierbehandlung und Wash Sale Risiko

Für Assets unter SEC-Zuständigkeit ist das wichtigere zukünftige Risiko die Wash Sale Regel. Derzeit gilt die Wash Sale Regel (IRC Section 1091) nicht für Krypto. Investoren können mit Verlust verkaufen und das gleiche Asset sofort zurückkaufen – eine Strategie, die Steuerverluste generiert, während die Marktexposition erhalten bleibt.

Mehrere Gesetzesvorschläge würden die Wash Sale Regeln auf SEC-klassifizierte digitale Assets ausweiten. Wenn dies verabschiedet wird, könnten Investoren, die SEC-klassifizierte Tokens halten, Verluste nicht mehr frei realisieren. CFTC-klassifizierte Assets könnten außerhalb der Wash Sale Regeln bleiben, was eine bedeutsame Planungsunterscheidung zwischen den beiden Kategorien schaffen würde.

Bis zur Verabschiedung eines Gesetzes gelten die Wash Sale Regeln für keine Krypto-Assets. Aber der Klassifizierungsrahmen schafft die Grundlage.

Der Howey-Test: Wie Assets klassifiziert werden

Das primäre Werkzeug der SEC zur Identifizierung von Wertpapieren ist der Howey-Test, der aus einem Fall des Obersten Gerichtshofs von 1946 stammt. Ein Asset ist ein Wertpapier, wenn es Folgendes beinhaltet: (1) eine Geldinvestition, (2) in einem gemeinsamen Unternehmen, (3) mit einer Gewinnerwartung, (4) aus den Bemühungen anderer.

Die meisten Governance-Tokens, Protokoll-Tokens mit Belohnungsmechanismen und Tokens, die durch ICOs oder Token-Verkäufe mit Roadmap-Versprechen ausgegeben werden, erzielen hohe Werte bei den Howey-Faktoren. Das gemeinsame Gremium wird eine modifizierte Howey-Analyse anwenden, die die Dezentralisierung jedes Netzwerks berücksichtigt – ein stärker dezentralisiertes Protokoll erzielt niedrigere Werte bei der Komponente „Bemühungen anderer“.

Airdrops und Forks: Keine Änderung

Unabhängig von der Asset-Klassifizierung bleiben Airdropped Tokens und geforkte Assets bei Erhalt als gewöhnliches Einkommen zum fairen Marktwert zu behandeln. Diese Behandlung ergibt sich aus Rev. Rul. 2023-14 und gilt universell. Es gibt keine Ausnahmeregelung für Airdrop-Einkommen aufgrund von Ware/Wertpapier.

DeFi: Immer noch weitgehend unklassifiziert

Die überwiegende Mehrheit der DeFi-Tokens ist nicht auf der anfänglichen Klassifizierungsliste des gemeinsamen Gremiums. Das bedeutet, dass sie standardmäßig unter die SEC-Zuständigkeit fallen – und potenziell als Wertpapiere behandelt werden – für regulatorische Zwecke. Die steuerliche Behandlung bleibt vorerst die Behandlung als Eigentum.

DeFi-Investoren sollten eine verstärkte Prüfung von Protokollteams und Token-Emittenten durch die SEC erwarten. Für steuerliche Zwecke ist die wichtigste sofortige Maßnahme, sicherzustellen, dass Sie genaue Aufzeichnungen über DeFi-Transaktionskosten haben, einschließlich Gasgebühren, LP-Einstiegs-/Ausstiegspreisen und Liquiditäts-Mining-Belohnungen.

Für CPAs und Steuerfachleute

Kundenportfolios müssen zukünftig in zwei Dimensionen analysiert werden: regulatorische Klassifizierung und steuerliche Behandlung. Während die steuerliche Behandlung heute einheitlich ist, erfordern Planungsgespräche über das Wash Sale Risiko, die Berechtigung nach Section 1256 und potenzielle Gesetzesänderungen das Wissen, in welche Kategorie jedes Asset fällt.

Die Segmentierung der Kundenbestände nach CFTC-klassifizierten vs. SEC-klassifizierten Assets – noch bevor die Gesetzgebung eine unterschiedliche Behandlung vorschreibt – ist eine umsichtige Vorbereitung.

Wie dTax hilft

dTax integriert Asset-Klassifizierungsbezeichnungen basierend auf dem CFTC/SEC-Registerstatus direkt in die Portfolioverfolgung. Wenn das gemeinsame Gremium seine vierteljährlichen Registeraktualisierungen veröffentlicht, wird dTax jedes unterstützte Asset mit seiner aktuellen regulatorischen Klassifizierung kennzeichnen. Dies gibt Investoren und CPAs einen klaren Überblick darüber, welche Assets unter welchem regulatorischen Dach fallen – ohne manuelles Querchecken von Behördenpublikationen.

In Kombination mit der Unterstützung von dTax für alle vom IRS anerkannten Kostenbasis-Methoden und seiner Multi-Wallet-Abstimmungs-Engine erhalten Sie ein vollständiges Bild sowohl Ihrer aktuellen Steuerposition als auch Ihres regulatorischen Risikos, während der Klassifizierungsrahmen reift.

Häufig gestellte Fragen

Ändert das SEC/CFTC MOU, was ich für 2025 an Steuern schulde? Nein. Alle Krypto-Assets bleiben für IRS-Zwecke Eigentum. Ihre Steuererklärung für 2025 wird durch das MOU nicht beeinflusst. Der Klassifizierungsrahmen ist regulatorisch, nicht steuerrechtlich.

Ist Bitcoin jetzt definitiv eine Ware? Bitcoin ist im Rahmen des MOU als Asset mit Warencharakter klassifiziert und fällt unter die Zuständigkeit der CFTC. Dies formalisiert, was Regulierungsbehörden und Gerichte seit 2015 allgemein anerkannt haben.

Was passiert, wenn ich einen SEC-klassifizierten Token halte und die Wash Sale Regeln ausgeweitet werden? Wenn der Kongress eine Wash Sale Gesetzgebung verabschiedet, die auf SEC-klassifizierte digitale Assets abzielt, könnten Sie diese Assets nicht mehr verkaufen und sofort zurückkaufen, um einen steuerlichen Verlust zu realisieren. Assets in der CFTC-Spalte könnten von solchen Regeln ausgenommen sein. dTax wird betroffene Assets kennzeichnen, wenn die Gesetzgebung in Kraft tritt.

Woher weiß ich, ob ein bestimmter Token CFTC- oder SEC-klassifiziert ist? Das gemeinsame Digital Asset Classification Panel wird ein öffentliches Register führen. dTax wird dieses Register in seine Plattform integrieren, sodass Sie Echtzeit-Klassifizierungsbezeichnungen in Ihrem Portfolio-Dashboard erhalten.

Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Steuer- oder Rechtsberatung dar. Konsultieren Sie einen qualifizierten Steuerberater bezüglich Ihrer spezifischen Situation.