多年来，美国加密货币投资者利用了一种股票交易者无法使用的税务策略：以亏损价格出售数字资产并立即回购，以降低其税单。这个“漏洞”之所以存在，是因为加密货币被视为财产而非证券。然而，国会提出的立法旨在弥补这一差距，这可能永远改变加密货币的税务亏损收割策略。

什么是加密货币洗售“漏洞”？

洗售规则，详见《国内税收法典》第1091节，是美国税法中一项长期存在的反滥用条款。它旨在防止投资者在出售资产时声称资本损失，如果他们在出售前后30天内购买相同或“实质上相同”的资产。这个61天的窗口旨在阻止投资者在保持其经济地位的同时制造虚假损失。

目前，IRC §1091明确仅适用于“股票或证券”。这对加密货币投资者来说是一个关键的区别。根据IRS通知2014-21（2014年3月25日）的基础性指导，IRS将虚拟货币视为联邦税收目的的财产。由于数字资产未被归类为证券，因此洗售规则不适用于它们。

这造成了许多人所称的“加密货币洗售漏洞”。交易者可以在12月30日以亏损价格出售比特币以抵消资本收益，然后在12月31日回购相同数量的比特币。他们成功地“收割”了税务亏损，以减少当年的应税收入，而没有实质性地退出其投资头寸。这种策略对于交易苹果股票的人来说是不允许的。

新的众议院提案：将反滥用规则应用于数字资产

加密货币税收格局可能正处于重大转变的边缘。据报道，2026年6月初，众议院筹款委员会发布了几项旨在澄清数字资产税收的法案草案。其中最具影响力的提案之一是H.R. 9172，题为“将现有税收反滥用规则应用于数字资产法案”。

根据联合税收委员会为2026年6月9日举行的听证会发布的文件所述，该法案旨在实现数字资产与传统金融工具之间的税收公平。至关重要的是要理解，这只是拟议立法，截至2026年6月据报道尚未成为法律。

该立法草案有两个主要目标：

根据IRC §1091将洗售规则扩展到数字资产。
根据IRC §1259将推定销售规则扩展到数字资产。

如果通过，这些变化将消除加密货币与证券之间税收待遇的一些最显著差异，从根本上改变加密货币投资者的常见税务规划策略。

拟议的加密货币洗售规则将如何运作

该提案的核心是对现有法律进行简单而有力的修改。H.R. 9172建议修订IRC §1091，将“股票或证券”一词替换为“指定资产”。

根据法案文本，“指定资产”将被定义为：

任何股票或证券。
任何数字资产（有某些例外，下文讨论）。
任何获取或出售上述任何资产的合同或期权。

这一变化将直接将大多数加密货币，如比特币和以太坊，纳入洗售规则的范围。如果投资者以亏损价格出售BTC，他们将不得不等待超过30天才能回购，以便在其纳税申报表中申报该损失。如果他们在61天内回购，则该损失不被允许，而是添加到新购入BTC的成本基础中。

比较：当前与拟议的洗售规则

特征	现行法律 (IRC §1091)	拟议法律 (H.R. 9172)
涵盖资产	股票或证券	“指定资产”，包括股票、证券和数字资产。
适用于加密货币？	否。加密货币是财产。	是。数字资产被明确包括在内。
61天窗口	是（出售前后30天）	是（出售前后30天）
对交易者的影响	加密货币交易者可以出售并立即回购以收割损失。	加密货币交易者必须等待31天以上才能回购以申报损失。

拟议立法中一个特别重要的细节是其对“实质上相同”资产的处理。该法案澄清，代币化或封装的数字资产将被视为与其“经济上等同”的任何资产实质上相同。这可能对DeFi产生深远影响，在DeFi中，像Wrapped Ether (WETH) 这样的资产与Ether (ETH) 可以互换使用。IRS可能需要就复杂加密生态系统中什么构成经济等同性发布进一步指导。

驾驭这些潜在变化需要强大的记录保存。像dTax这样的平台旨在从数百个交易所和钱包导入交易，自动计算每笔交易的获取成本和收益。如果这些新规则生效，此类工具对于识别可能触发洗售的交易将是无价的，帮助用户及其税务顾问保持合规。

了解拟议的加密货币推定销售规则

H.R. 9172的第二个主要组成部分是将推定销售规则应用于数字资产。推定销售规则，见IRC §1259，旨在防止投资者利用金融衍生品锁定已升值资产的收益，而无需实际出售并触发应税事件。

目前，如果您拥有已升值的股票，您不能进行“卖空对冲”（即卖空您拥有的相同股票）以消除风险并推迟纳税。这样做被视为“推定销售”，您必须像出售股票一样确认资本收益。

拟议法案将修订IRC §1259，将“数字资产”纳入已升值金融头寸。这意味着，如果投资者持有已升值的加密资产（例如，多年前购买的大量ETH），并进行了一项实质性消除其风险和收益机会的交易（例如，做空ETH永续期货），这可能被视为推定销售。这将迫使投资者立即确认并支付其已升值ETH的资本利得税，即使他们尚未出售基础现货资产。

立法草案中的关键豁免

尽管拟议规则范围广泛，但起草者纳入了几项重要豁免。

合格的美元稳定币：该法案明确将“合格的美元稳定币”排除在“指定资产”（用于洗售）和“数字资产”（用于推定销售）的定义之外。这意味着合规稳定币的交易不会触发这些反滥用规则。
按市值计价资产：根据第475节进行的交易（允许某些交易者使用按市值计价会计）已排除在洗售规则之外。这可能会继续。
最低费用：其他地方的拟议立法旨在为支付网络交易费用产生的收益设立一个最低豁免，这也将不属于洗售规则的范围。

该法案最受讨论的方面之一是其拟议的生效日期。根据Steptoe法律专家的分析，这些条款将适用于法案引入日期之后发生的处置和推定销售。这引发了对追溯性的担忧，因为如果投资者在引入前30天内购买了相同资产，则在引入后一天进行的销售可能被视为洗售。

对加密货币交易者和税务亏损收割的影响

如果“将现有税收反滥用规则应用于数字资产法案”获得通过，将标志着美国加密货币税务策略的一个时代的结束。

主要影响将是消除最流行的加密货币税务亏损收割形式。交易者将不再能够出售并立即回购资产以记录损失。他们将需要采用类似于股票交易者的策略，例如等待31天才能重新进入头寸，或者出售一种资产（如BTC）并购买另一种非实质上相同的资产（如ETH）以维持市场敞口。

这带来了显著的复杂性。“实质上相同”和“经济上等同”的标准在数字资产领域没有明确定义。

ETH与像stETH这样的流动质押代币实质上相同吗？
一个区块链上的股票代币化表示与华尔街的实际股票相同吗？
两种不同的生息稳定币代币在经济上等同吗？

这些问题将需要IRS提供广泛的指导。复杂性的增加凸显了对复杂跟踪的需求。加密货币税务软件中的AI辅助分类功能可以帮助分类数千笔交易，但面对如此细致的规则，由合格专业人士进行人工审查将变得比以往任何时候都更加重要。

如何为潜在变化做准备

虽然这些规则仍处于提案阶段，但积极的投资者现在可以采取措施为更复杂的税务环境做准备。

细致的记录保存不可协商：最重要的一步是维护每笔加密货币交易的完整准确记录。这包括每笔交易、转账和兑换的日期、资产、数量、成本基础、销售价格和相关费用。
整合您的数据：使用加密货币税务平台将您所有钱包和交易所的交易历史聚合到一个地方。现在整理好您的数据将使您更容易分析您的税务状况并适应任何可能通过的新立法。
审查您的交易策略：考虑活跃的洗售规则将如何影响您的税务亏损收割计划。您可能需要为您希望出售和回购的资产设置31天的等待期。
咨询专业人士：这些拟议规则的税务影响可能很复杂。与了解数字资产的税务专业人士讨论您的具体投资组合和交易模式。

立法推动数字资产税收与传统金融保持一致，标志着行业正在走向成熟。虽然它可能堵塞流行的漏洞，但它也为未来提供了更清晰、更可预测的监管框架。

常见问题

加密货币洗售规则何时生效？

加密货币洗售规则是立法提案（H.R. 9172）的一部分，尚未成为法律。如果该法案按目前的形式通过，其条款将适用于法案正式引入日期之后发生的交易。这可能会产生一个追溯期，如果投资者在引入前30天内进行了回购，则在引入后不久进行的销售可能会受到影响。

拟议的洗售规则是否适用于NFT？

是的，似乎如此。该法案对“数字资产”的定义很广泛：“记录在密码安全分布式账本上的任何数字价值表示。”这几乎肯定包括非同质化代币（NFT）。该法案还包含关于“代币化数字资产”被视为与其经济上等同的任何资产实质上相同的具体措辞，这可能直接适用于某些类型的NFT。

什么是税务亏损收割？

税务亏损收割是一种用于减少资本利得税的策略。它涉及出售价值下降的投资以实现损失。这种资本损失可以用来抵消其他投资的资本收益。在美国，您可以用资本损失抵消无限量的资本收益，然后每年可以从普通收入中额外扣除最高$3,000的损失。

本内容仅供参考，不构成税务、法律或财务建议。请咨询合格的税务专业人士以了解您的具体情况。

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