一場高風險的法律戰正在展開，這可能會大幅改變您的預測市場利潤的課稅方式。美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 正在起訴多個州，聲稱對這些市場擁有獨家監管權。結果將決定您的收益是被視為投資收益還是賭博收入，這兩者在稅務上存在顯著差異，特別是對於加密貨幣用戶而言。

加密貨幣監管戰線的新戰場：CFTC 起訴三個州

聯邦與州監管機構之間就預測市場長期存在的緊張關係，於 2026 年初爆發為公開的法律衝突。2026 年 4 月 2 日，CFTC 對亞利桑那州、康乃狄克州和伊利諾伊州提起訴訟，挑戰它們試圖在其境內監管或禁止某些預測市場活動的行為 cftc.gov。

這些州以及其他發出停止令的實體認為，事件合約——特別是與體育相關的合約——是一種體育博彩形式。因此，他們聲稱這些活動屬於州級博弈和賭博法律的管轄範圍。

CFTC 強烈反對。該聯邦機構聲稱，《商品交易法》(CEA) 賦予其「明確且長期存在的獨家管轄權」來監管這些產品，它將這些產品歸類為「事件合約」或一種商品衍生品。

CFTC 主席 Michael S. Selig 在一份聲明中警告不要出現「零散的州級監管拼湊」，他認為統一的聯邦框架能提供更好的消費者保護，並降低欺詐和操縱的風險 cftc.gov。這項法律挑戰旨在鞏固 CFTC 作為美國所有預測市場唯一監管機構的角色，為該行業的未來樹立關鍵先例。

核心爭議：預測市場是商品還是賭博？

CFTC 訴訟的核心是一個基本的分類問題：您是在交易金融工具還是在下注？答案決定了從哪個機構擁有監督權到您如何向 IRS 報告利潤的一切。

CFTC 的觀點（商品）： CFTC 認為預測市場合約是掉期或二元期權，它們都是衍生品。商品交易法對「商品」的定義非常廣泛，不僅包括石油和小麥等實物商品，還包括「所有服務、權利和利益……目前或未來進行期貨交割合約的」。CFTC 聲稱，用戶交易未來事件結果的事件合約完全符合此定義。自 1990 年代以來，該機構一直監督著愛荷華電子市場 (Iowa Electronic Markets) 等市場，該市場提供政治結果的合約。
各州的觀點（賭博）： 州監管機構則有不同的看法。他們認為，例如，對體育賽事結果下注在功能上與體育賭博相同，而體育賭博傳統上是在州級層面進行監管的領域。他們將「事件合約」的標籤視為一種語義上的變通方法，以規避州級博弈許可證和消費者保護法。

這不僅僅是一場地盤之爭。法律分類具有深遠的影響。如果被視為商品，平台必須遵守 CFTC 關於市場誠信、數據報告和客戶資金保護的嚴格規定。如果它們是賭博，則它們將受制於複雜的州法律網絡，其中許多法律禁止在線賭博或要求特定且昂貴的博弈許可證。

監管分類如何改變您的稅單

IRS 尚未發布關於預測市場課稅的具體指南。這意味著您的稅務責任完全取決於最終適用哪種法律框架——商品還是賭博。您的稅單差異可能很大。

讓我們比較三種最可能的稅務處理方式。

預測市場利潤的潛在稅務處理

特徵	情境 A：商品 (Sec. 1256)	情境 B：賭博	情境 C：其他收入（保守）
稅率	混合 60/40 稅率。60% 的收益按較低的長期資本利得稅率（0%、15% 或 20%）徵稅，40% 按普通所得稅率徵稅。	普通所得稅率。所有淨收益均按您的邊際稅率徵稅，範圍從 10% 到 37%（基於 2026 年的稅級結構）。	普通所得稅率。所有淨利潤均按您的邊際稅率（10% 到 37%）徵稅。
虧損扣除	非常有利。虧損可以抵消任何資本利得。淨虧損可以追溯 3 年，然後結轉以抵消未來收益。每年最多 3,000 美元的淨虧損可以抵消普通收入。	高度限制。虧損只能在您的收益金額範圍內扣除。它們必須作為附表 A 上的逐項扣除項，許多納稅人不再使用該附表。	限制性。虧損只能用於抵消同年來自其他預測市場的收益。淨虧損通常不可扣除。
IRS 表格	表格 6781（第 1256 節合約和跨式交易的收益和虧損）	附表 1（表格 1040）用於收入；附表 A（表格 1040）用於虧損。	附表 1（表格 1040），第 8z 行，「其他收入」。
關鍵特徵	按市價計價。所有未平倉頭寸均視為在納稅年度的最後一天按公允市場價值出售，這意味著您需要為未實現收益繳稅。	僅限已實現收益。您只有在平倉或合約結算時才需要繳稅。	僅限已實現收益。您只有在頭寸平倉或結算時才需要繳稅。

情境 A (Section 1256) 對於盈利的交易者來說是最有利的，因為它提供較低的混合稅率和靈活的虧損處理。然而，這種處理方式通常僅適用於在「合格交易所或市場」上交易的合約，而對於許多預測市場平台來說，這種指定本身就是監管爭議的焦點。

情境 B（賭博） 通常是最糟糕的情況。無法扣除淨虧損以及任何虧損都必須逐項扣除的要求，可能導致更高的有效稅率。

情境 C（其他收入） 是稅務專業人士在當前不確定性下採取的常見折衷方法。它不如聲稱 Section 1256 處理那麼激進，但比賭博分類更有利，因為您可以將當年所有預測市場交易的盈虧相抵。

加密貨幣的複雜性：DeFi 預測市場和報告挑戰

當涉及加密貨幣時，稅務情況變得更加模糊。Polymarket 和 Augur 等去中心化預測市場在區塊鏈上運行，通常使用穩定幣（如 USDC）或其他加密資產進行交易。

這引入了多層容易遺漏的應稅事件：

獲取加密貨幣： 如果您用美元購買 USDC，則沒有收益或虧損。但如果您將 ETH 換成 USDC 以為您的帳戶注資，您就處置了您的 ETH，這是一個應稅事件。您必須計算該交易的資本利得或虧損。
進行交易： 當您使用 USDC 購買預測市場合約中的份額（例如，「通脹會高於 3% 嗎？」）時，您正在處置您的 USDC。如果 USDC 的價值相對於美元發生變化（即使是輕微的），這在技術上是另一個應稅事件。
收到付款： 當合約結算並且您收到 USDC 形式的收益時，您的付款與您的成本基礎之間的差額是您的主要預測市場收益或虧損。
轉換回法定貨幣： 如果您隨後將您的 USDC 賣出換成美元，則自您獲得穩定幣以來，其價值發生任何變化都會產生最終的應稅事件。

手動追蹤數百或數千筆這些微交易的成本基礎、持有期和公允市場價值是一項艱鉅的任務。這就是加密稅務軟體變得不可或缺的地方。dTax 直接與 DeFi 協議和交易所整合，自動追蹤資產在複雜交易中的成本基礎。這確保了每個應稅事件都被正確捕獲，防止收入過度報告並提供經得起審計的記錄。

關注點：CFTC 的擬議規則制定

CFTC 的訴訟並非憑空發生。它們與該機構的一項重大監管舉措同時進行。2026 年 3 月 16 日，CFTC 在《聯邦公報》上發布了一份預先擬議規則制定通知 (ANPRM)，正式徵求公眾對如何監管預測市場的意見 govinfo.gov。

這份題為「預測市場」的 ANPRM 提出了數十個問題，包括 CFTC 應如何定義和禁止「違反公共利益」的合約，這類合約可能包括某些類型的政治或體育相關合約。該通知的公眾意見徵詢期於 2026 年 4 月 30 日結束。

這項規則制定過程的結果將是該行業的一個里程碑事件。如果 CFTC 建立一個明確的框架，將這些產品定義為商品衍生品，它將為交易者聲稱更優惠的稅務處理（如 Section 1256）提供堅實的基礎。這也將使 IRS 更難將該活動歸類為賭博。相反，如果規則具有限制性或將許多合約類型劃分為「博弈」，則可能會鞏固一個不太有利的稅務結果。

在不確定性中如何準備預測市場稅務

在法律不斷變化的情況下，積極準備是您應對未來稅務困擾的最佳防禦。

保持無懈可擊的記錄： 您必須詳細記錄每一筆交易。這包括日期、交易的具體合約、使用的加密貨幣或法定貨幣的金額和類型、交易時的美元價值以及最終的付款。
利用加密稅務軟體： 對於任何使用基於加密貨幣的預測市場的人來說，手動追蹤並不是一個可行的選擇。像 dTax 這樣強大的加密稅務平台可以為您節省數百小時，並幫助您避免昂貴的錯誤。通過連接您的錢包和交易所帳戶，您可以生成全面的報告，計算您在所有 DeFi 和 CeFi 活動中的收益和虧損。
諮詢稅務專業人士： 此處的信息僅供教育目的，不構成稅務建議。鑑於法律的模糊性，與了解加密貨幣和金融衍生品的合格稅務專業人士合作至關重要。他們可以幫助您評估您的具體情況，並選擇最合適和可辯護的報告策略。
保持知情： 密切關注 CFTC 訴訟及其規則制定過程的進展。最終的決定將為交易者和稅務準備人員提供他們一直在等待的清晰度。

預測市場控制權之戰才剛剛開始，但其影響將會波及每一位用戶。通過了解利害關係並做好相應準備，您可以駕馭不確定性，並確保無論監管風向如何，您都能保持合規。

常見問題

我的加密貨幣預測市場（如 Polymarket）的收益是否應納稅？

是的，絕對是。根據美國法律，除非明確豁免，否則所有來源的收入都應納稅。這包括預測市場的利潤，無論是以美元還是加密貨幣支付。關鍵問題不是您的收益是否應納稅，而是它們如何納稅（例如，作為資本利得、普通收入或賭博收益）。您必須向 IRS 報告這筆收入。

如果我將我的收益報告為「其他收入」，而 IRS 後來決定它們是 Section 1256 合約，會發生什麼？

如果您選擇保守的報告立場（例如「其他收入」），並且未來的指南澄清預測市場收益符合更優惠的 Section 1256 處理，那麼您很可能多繳了稅款。在這種情況下，您通常可以提交一份修訂後的納稅申報表（表格 1040-X），針對相關年份重新分類收入，適用較低的混合稅率，並申請退款。請注意訴訟時效，通常是從您提交原始申報表之日起三年。

如果我沒有收到表格 1099，我是否必須報告我的預測市場收入？

是的。報告所有收入的責任在於您，即納稅人，無論您是否收到表格 1099-B、1099-MISC 或 W-2G 等稅務表格。許多離岸或去中心化平台不向美國用戶發放這些表格。IRS 明確表示，即使沒有在表格上向您報告收入，收入也應納稅。未能報告已知收入可能導致補繳稅款、罰款和利息。