定義範圍

我已經概述了文章的結構，重點關注受眾、目標和基本要素。我現在準備開始寫作，從引言開始，然後逐步介紹各個部分。目標是撰寫一份全面且經過 SEO 優化的指南，解決預測市場稅務的複雜性，同時突出 dTax 的價值。

預測市場稅務：Kalshi 和 Polymarket 指南 (2026)

是的，來自 Kalshi 和 Polymarket 等預測市場的收益在美國是應稅收入。挑戰不在於你是否欠稅，而在於如何計算稅款。由於 IRS 沒有具體指導，正確申報你的收益和損失需要在一個重大的稅務灰色地帶中航行。

億萬美元的問題：預測市場收益如何徵稅？

預測市場不再是一個小眾愛好。2026 年初，受監管的美國平台 Kalshi 在近 50 萬個活躍市場中，30 天滾動交易量約為 67 億美元 monacocpa.cpa。同時，2025 年 Robinhood 上交易了超過 120 億份事件合約，訂單被路由到 Kalshi 的交易所。

隨著數十億美元易手，IRS 正在關注。你進行的每一筆交易——無論是購買選舉結果的「是」份額，還是關鍵通脹報告的「否」份額——都是具有稅務後果的金融交易。當市場解決並且你獲得收益時，你就實現了應稅收入。

問題在於你交易的平台不會為你完成稅務工作。與提供詳細說明收益的綜合 Form 1099-B 的傳統股票經紀公司不同，預測市場平台為你的交易活動提供的稅務文件不完整或根本沒有 monacocpa.cpa。這將計算和申報的全部負擔完全落在你身上。

為什麼預測市場稅務是一個灰色地帶

問題的核心是缺乏明確的規則。IRS 尚未就事件合約或預測市場收益的徵稅發布具體指導 cryptotax.tips。這種沉默迫使納稅人及其顧問解釋現有的、數十年之久的稅法，並將其應用於這項新技術。

正如一位稅務專業人士所指出的，預測市場活動涉及獲取和處置「可轉讓的合約權利」，而不僅僅是收到簡單的現金支付 camusocpa.com。該權利的性質——以及它如何受到監管——決定了其稅務性質。

由於規則尚未確定，即使是稅務專業人士也可能對申報這些交易的最合適方式存在分歧。你和你的顧問選擇的途徑將取決於你的具體交易活動、你使用的平台以及你對風險的承受能力。

你的收益的三種潛在稅務處理方式

在缺乏直接指導的情況下，有三種主要框架來界定預測市場收入。每種框架都有截然不同的稅率和申報要求。

1. 資本利得和損失

這是股票、債券和加密貨幣等財產收益的標準處理方式。在此框架下，你的預測市場合約是一種資本資產。

短期資本利得： 如果你持有合約一年或更短時間，你的淨利潤將按你的普通所得稅率徵稅，2026 年最高可達 37%。
長期資本利得： 如果你持有合約一年以上，你的利潤將按優惠的長期稅率 0%、15% 或 20% 徵稅，具體取決於你的收入。

對於 Polymarket 等鏈上平台，你交易的是加密資產（USDC 和倉位代幣），這是最廣泛接受的處理方式。每筆交易都是一種加密資產對另一種加密資產的處置，觸發資本利得或損失計算 pm.wiki。

2. 第 1256 條合約（60/40 規則）

這是一種特殊且更優惠的稅務處理方式，適用於某些金融工具，包括受監管的期貨合約。由於 Kalshi 作為指定合約市場 (DCM) 受商品期貨交易委員會 (CFTC) 監管，許多稅務專業人士認為其合約符合第 1256 條的處理資格 predictionhunt.com。

這種處理方式有兩個主要好處：

60/40 規則： 所有收益和損失均按 60% 長期和 40% 短期處理，無論你持有合約多長時間。對於最高稅級的交易者來說，這導致綜合最高稅率約為 26.8%——與 37% 的短期資本利得稅率相比，這是一個顯著的節省。
按市價計價： 未平倉頭寸在年底「按市價計價」，這意味著它們被視為在該年度的最後一個營業日以其公允市場價值出售。這簡化了申報，因為你無需追蹤個別持有期。

雖然這對 Kalshi 交易者來說是一個強有力的論點，但 IRS 尚未正式確認事件合約符合資格。

3. 賭博收入

最不利的選擇是將收益歸類為賭博收入。在此處理方式下：

收益將作為「其他收入」按你的普通所得稅率徵稅。
損失只能在你逐項扣除 Schedule A 時扣除。
關鍵是，你只能扣除與你的賭博收益相等數額的賭博損失。你不能使用超額的賭博損失來抵消其他收入。

這種處理方式通常適用於 PredictIt 等平台，該平台在學術不作為函下運營，並為超過 600 美元的淨收益發放 Form 1099-MISC pm.wiki。

平台逐個看：報稅時會發生什麼

你使用的平台是決定你可能稅務申報義務的最大因素。

平台	監管狀態	可能的稅務處理	提供的稅務表格
Kalshi	CFTC 監管 (DCM)	第 1256 條合約	有限的 1099-INT、1099-MISC、1099-DA。沒有針對事件合約交易的綜合表格。
Polymarket	離岸、去中心化	資本利得 (加密貨幣)	無。你完全靠自己。
PredictIt	學術豁免	賭博收入	1099-MISC，適用於淨收益 > 600 美元。

Kalshi：受監管的競爭者

作為 CFTC 監管的交易所，Kalshi 在正式的美國監管框架內運營。這種地位為潛在的第 1256 條稅務處理打開了大門。然而，Kalshi 目前不提供詳細說明所有事件合約交易的成本基礎和收益的綜合 Form 1099-B predictionhunt.com。他們提供交易導出，但你或你的稅務軟體必須處理這些數據，以計算你的最終收益或損失，並在正確的表格（Form 6781 或 Form 8949）上申報。

Polymarket：DeFi 萬能牌

Polymarket 在 Polygon 區塊鏈上運行，這是一個公共帳本。交易使用穩定幣 USDC 進行。從稅務角度來看，這使得每個單一動作都可能成為應稅加密貨幣交易。

購買頭寸： 你將 USDC 兌換為頭寸代幣。這是 USDC 的處置，這本身可能會有小額收益或損失。
出售頭寸： 你將頭寸代幣兌換回 USDC。這是頭寸代幣的處置，導致資本利得或損失。
市場解決： 你的獲勝頭寸代幣會自動兌換為 USDC。這也是頭寸代幣的處置。

由於 Polymarket 是去中心化的且不發放任何稅務表格，用戶面臨一位分析師所稱的「手動數學噩夢」predictionhunt.com。你必須追蹤你獲得的每個頭寸代幣的成本基礎以及每次處置的收益。

如何逐步申報預測市場收入

儘管複雜，但申報你的預測市場活動是一個可管理的過程。

步驟 1：收集你的數據 從你使用的每個平台下載該納稅年度的完整交易歷史記錄。對於 Kalshi，這將是一個 CSV 文件。對於 Polymarket，你需要用於交易的公共錢包地址。

步驟 2：計算你的收益和損失 這是最困難的一步。你必須將每個市場的買入和賣出（或解決）進行匹配，以確定你的成本基礎、收益和由此產生的收益或損失。

這就是像 dTax 這樣的加密稅務軟體變得必不可少的地方。你可以直接連接你的 Polygon 錢包或上傳你的 Kalshi CSV 文件。dTax 會自動導入你的交易，匹配相應的買入和賣出，並計算你當年的淨收益或損失，為你節省數小時甚至數天的電子表格工作。

步驟 3：選擇你的稅務處理方式（與專業人士合作） 這不是一個可以獨自做出的決定。請諮詢了解加密貨幣和金融衍生品的合格稅務專業人士。他們將幫助你審查你的交易模式和平台的特點，以選擇最可靠的稅務立場（資本利得、第 1256 條等）。

步驟 4：填寫正確的 IRS 表格 根據你和你的顧問選擇的處理方式，你的收益和損失將在以下表格之一上申報：

對於資本利得 (Polymarket)： 在 Form 8949 上申報每筆處置，然後流向 Schedule D (資本利得和損失)。dTax 可以為你生成一份完整的 Form 8949。
對於第 1256 條合約 (Kalshi)： 在 Form 6781 (第 1256 條合約和跨式交易的收益和損失) 上申報你的總收益或損失。
對於賭博收入 (PredictIt)： 在 Schedule 1 (Form 1040) 的第 8b 行申報收益。可扣除的損失在 Schedule A (逐項扣除) 上申報。

保持合規的最佳實踐

保持詳細記錄： 不要依賴平台無限期地存儲你的數據。至少每季度，如果不是每月，下載你的交易歷史記錄。
了解「無 1099 問題」： 沒有稅務表格並不意味著你的收入是隱形的。IRS 正在積極使用區塊鏈分析並可以傳喚交易所數據。自我申報不是可選的。
使用專用稅務工具： 手動計算數百或數千筆交易的收益和損失是不切實際且容易出錯的。從一開始就使用像 dTax 這樣的工具來持續記錄你的稅務責任。
諮詢精通加密貨幣的稅務專業人士： 鑑於法律上的模糊性，專業指導至關重要。他們可以幫助你記錄你的申報立場，並在萬一發生審計時代表你。

預測市場稅務是稅法中最具活力的領域之一。通過了解潛在的處理方式並使用正確的工具，你可以自信地應對報稅季。

免責聲明：本文僅供參考，不構成稅務或法律建議。你應諮詢合格的稅務專業人士，以獲取針對你具體情況的建議。

常見問題

如果我只在預測市場上虧錢怎麼辦？

你如何扣除損失完全取決於稅務性質。如果被視為資本損失（Polymarket 的可能情況），你每年可以從你的普通收入中扣除最高 3,000 美元的淨資本損失。任何剩餘的損失可以結轉到未來幾年。如果被視為第 1256 條損失，則通常適用相同的規則。但是，如果它們是賭博損失，你只能在同年從賭博收益中扣除；你不能用它們來抵消任何其他類型的收入。

Polymarket 上的交易是否被視為加密貨幣對加密貨幣的交換？

是的。從 IRS 的角度來看，加密貨幣是財產。當你使用 USDC 購買特定市場的頭寸代幣時，你正在「處置」你的 USDC 以換取不同的資產（頭寸代幣）。這是一個應稅事件。你的 USDC 的收益或損失通常可以忽略不計，但該交易確立了你新頭寸代幣的成本基礎。計算每筆交易的這一系列事件是加密稅務軟體旨在解決的一個關鍵複雜性。

IRS 能看到我的 Polymarket 交易嗎？

是的。Polygon 網絡上的所有交易都記錄在一個公共的、不可變的區塊鏈上。雖然你的法定姓名沒有附加到你的錢包地址，但政府機構可以使用先進的區塊鏈分析工具來追蹤資金流動。他們通常可以通過分析與你完成 KYC/AML 驗證的受監管交易所（如 Coinbase 或 Kraken）的交易，將匿名錢包鏈接到現實世界的身份。最安全的方法是假設你的鏈上活動是可追溯的。