您的穩定幣可能感覺像是數位美元，但發行方突然凍結可能會無限期地將您鎖定在資金之外，從而產生複雜且令人沮喪的稅務狀況。雖然您的第一反應可能是申報損失，但 IRS 對於什麼構成可扣除損失的標準非常高，而且凍結的帳戶在沒有漫長而不確定的等待下，很少能符合這些標準。

您的「穩定」幣不屬於您：凍結的風險

「穩定幣」一詞暗示著安全性和不可變性，但對於像 USDC 和 USDT 這樣最受歡迎的中心化穩定幣來說，這是一個誤解。這些代幣佔據了超過 2000 億美元穩定幣市場的絕大部分，它們由包含管理功能的智能合約管理。這些功能賦予發行方，例如 Circle (USDC) 和 Tether (USDT)，凍結與特定區塊鏈地址相關聯資產的權力。

這並非理論上的風險。發行方會定期凍結資金，通常是應執法機構的要求或為了遵守全球制裁。被標記為參與非法活動的錢包地址可能會被列入黑名單，導致其中的穩定幣無法移動。雖然這種能力是監管合規的關鍵特徵，但它打破了終端用戶絕對所有權的幻想。美元在區塊鏈上，但「關閉開關」仍然掌握在發行方手中。

中心化困境：「可凍結美元」與鏈上自由

加密生態系統在穩定幣方面提供了明確的選擇，每種選擇都對用戶有不同的權衡。了解這種區別對於管理您的風險狀況至關重要。

中心化、「可凍結」穩定幣（例如 USDC、PYUSD、USDT）： 這些是由單一實體發行的資產支持代幣。它們的主要優勢是與傳統金融系統的直接聯繫，提供可靠的法幣贖回和對其 1:1 掛鉤的高度信任。然而，這也伴隨著中心化的代價。為了合法運營，發行方必須遵守反洗錢 (AML) 和了解您的客戶 (KYC) 法規，其中包括配合政府要求凍結資產。
去中心化穩定幣（例如 DAI、crvUSD）： 這些代幣通常由其他加密資產超額抵押，並由去中心化自治組織 (DAO) 而非單一公司管理。它們的程式碼是開源的，並且缺乏具有凍結個人帳戶權力的中央管理員。這提供了真正的抗審查性和自我託管。權衡可能是更大的複雜性、潛在的智能合約風險以及與傳統銀行整合的直接性較低。

對於大多數用戶來說，中心化穩定幣的便利性和感知安全性（每年結算數萬億美元的鏈上價值）超過了去中心化的風險。然而，這種便利性伴隨著凍結的固有風險。

穩定幣凍結的稅務影響：灰色地帶

當您的資產被凍結時，它們無法存取，但從 IRS 的角度來看，它們並沒有消失。這種區別至關重要。根據 IRS Notice 2014-21 等基礎指南（將加密貨幣歸類為財產），只有在「已完成的交易」（例如出售、交換或其他處置）發生時，才會確認應稅事件（例如損失）。凍結不屬於這些情況。

IRS 在一份 Chief Counsel Advice 備忘錄 (202302011) 中重申了這一立場。該備忘錄澄清，財產「僅僅價值減少並不會產生可扣除的損失」。您必須有一個可識別的事件來確定損失。由於您仍然合法擁有被凍結的資產，並且它們理論上將來可能會被解凍，因此沒有發生此類事件。

此外，IRS 最近關於破產平台上持有的凍結資產的指南 (ILM 202444009) 表明，IRS 將收入確認的時間與後續事件分開。在該情況下，IRS 得出結論，納稅人收到的質押獎勵仍必須計入其收到當年的收入，即使平台在同年稍後凍結了帳戶。以此類推，凍結行為是與您最初取得行為分開的事件，不會自動觸發新的稅務後果，例如損失。

申報損失：「一文不值」的高門檻

要根據《國內稅收法》第 165 條扣除您凍結的穩定幣損失，您通常必須證明該資產要麼一文不值，要麼已被放棄。在凍結情況下，這兩個標準都極難滿足。

價值歸零測試

資產只有在稅務上被認為價值歸零時，才算一文不值。這意味著它必須沒有清算價值（您無法出售它以換取任何東西）且沒有潛在的未來價值。

清算價值： 即使您的特定代幣被凍結，該資產類別（例如 USDC）仍然具有 1.00 美元的價值。IRS 在 CCA 202302011 中明確表示，即使加密資產以不到一美分交易，也不會被視為一文不值。
潛在未來價值： 您的資產可能被解凍的可能性，無論多麼微小，都意味著它們保留了潛在的未來價值。只有當這種可能性被消除時，例如通過最終法院命令宣布資產被沒收時，才能申報損失。

放棄測試

證明放棄需要兩件事：

放棄意圖： 您必須打算永久放棄對該財產的所有權利。
明確的放棄行為： 您必須採取具體步驟來丟棄該財產。

僅僅聲明您的意圖是不夠的。對於凍結的資產，執行「明確的行為」幾乎是不可能的，因為發行方的控制阻止您將代幣發送到銷毀地址或以其他方式處置它們。您無法放棄您無法控制的東西。

凍結與被盜加密貨幣：關鍵的稅務區別

當您的資金被凍結時，很容易感覺它們被盜了，但稅法在兩者之間劃清了界限。監管凍結不是盜竊。

特徵	凍結資產	盜竊損失
事件性質	對存取權的暫時或無限期限制，通常用於監管或法律合規。	以犯罪意圖非法取得財產，根據州法律定義。
所有權	您保留資產的合法所有權，但您的控制權受到限制。	所有權在您不情願的情況下轉移給竊賊。
損失觸發點	沒有立即損失。只有當資產被證明永久無法追回（例如，一文不值）時，才能申報損失。	損失可以在發現盜竊的當年申報。
可扣除性（個人）	作為資本損失（如果它最終變得一文不值）或潛在的投資損失申報。	個人盜竊損失在 TCJA 暫停期滿後，將於 2026 納稅年度再次可扣除。但是，它受到嚴格限制。

證明盜竊損失需要證明發生了犯罪。穩定幣發行方根據法院命令或監管指令行事並非犯罪。在您的納稅申報單上將凍結錯誤歸類為盜竊可能會導致嚴重的罰款。

GENIUS 法案等法規如何影響凍結風險

不斷變化的監管格局將使合規凍結成為穩定幣生態系統中更整合的特徵。《引導和建立美國穩定幣國家創新法案》(GENIUS Act) 於 2025 年 7 月 18 日簽署成為法律，為美國支付穩定幣建立了第一個全面的聯邦框架。

雖然該法案旨在通過要求 1:1 儲備並將發行方置於銀行監管機構的監督之下，來提供穩定性和消費者保護，但它也鞏固了其作為合規金融看門人的角色。該立法的主要方面包括：

雙重許可： 發行方可以從 OCC 獲得聯邦許可證，或獲得與聯邦框架「實質相似」的州級許可證。
嚴格合規： 為了維持其許可證，發行方必須遵守強大的 AML/KYC 標準，類似於傳統銀行。
監管合作： 持牌發行方需要與執法部門和監管機構合作，其中包括凍結與制裁違規或刑事調查相關的帳戶。

矛盾的是，雖然這項里程碑式的立法從脫鉤或崩潰的角度來看使「經批准的」穩定幣更安全，但它增加了任何被認為不合規活動的凍結風險。合法性的代價是接受中心化控制和執法。

處理凍結資產情況的實用步驟

如果您發現您的穩定幣被凍結，恐慌是自然的反應，但有條不紊的方法至關重要。

記錄一切： 立即保存發行方的所有通訊、顯示凍結餘額的錢包截圖以及相關的交易哈希。完整準確的交易歷史是您的基礎。像 dTax 這樣的工具可以自動匯總您所有錢包和交易所的數據，在提供此基準記錄方面具有無價的價值。
聯繫發行方： 向穩定幣發行方（例如 Circle、Tether）提交支持工單，以了解您的資產為何被凍結，以及您可以採取哪些步驟（如果有的話）來解凍它們。
不要在稅務上草率行事： 抵制立即申報損失的衝動。如上所述，您可能尚未滿足嚴格的 IRS 要求。提交不當損失可能會引發審計。
諮詢專業人士： 這是一個複雜的情況，需要專家指導。您應該諮詢了解數位資產的合格稅務專業人士，並可能諮詢律師，以探索追回資金的法律選擇。

最終，您處於等待遊戲中。只有當您有明確的證據證明資產永久消失時，才能申報可扣除的損失。

常見問題

我可以在 2026 年的納稅申報單上申報凍結的 USDC 損失嗎？

這極不可能。要申報損失，您必須證明資產完全一文不值或您已放棄它。由於凍結的穩定幣仍具有技術價值，並且可能被解凍，因此它不符合 IRS 嚴格的價值歸零測試。您只能在資產明確且永久無法追回的當年申報損失，這可能在最初凍結後的數年。

凍結的穩定幣在稅務上與盜竊相同嗎？

不。就稅務而言，盜竊是犯罪行為的結果。穩定幣凍結通常是發行方根據法院命令或法律授權採取的監管行動。雖然結果感覺相似——無法存取資金——但法律和稅務處理完全不同。將凍結資產申報為盜竊損失是不正確的，並可能導致罰款。

GENIUS 法案會使穩定幣凍結更可能還是更不可能發生？

GENIUS 法案可能會使違反 AML/KYC 規則的活動凍結變得更常見和系統化。通過將穩定幣發行方納入正式的銀行監管框架，該法案要求他們嚴格執行金融法規以維持其營運許可證。這意味著更強大的監控和更願意凍結被標記為可疑活動的帳戶，使其成為標準的合規工具。

此內容僅供參考，不構成稅務、法律或財務建議。請諮詢合格的稅務專業人士以了解您的具體情況。

受監管穩定幣的新時代帶來了安全性和新的合規負擔。雖然凍結是最壞的情況，但擁有所有加密貨幣交易的清晰完整記錄是為任何稅務突發事件做好準備的最佳方式。開始使用 dTax 自動化您的加密貨幣稅務，以確保您擁有觸手可及的經得起審計的歷史記錄。