瑞士的「加密谷」長期以來一直是區塊鏈創新的全球中心，以其清晰的監管立場和有利的稅務環境吸引著投資者和建設者。對於個人投資者而言，數位資產的稅務處理仍然是全球最具吸引力的之一。然而，情況並非一成不變。一項於 2025 年底提出的針對加密服務提供商的重大監管改革，將重新定義營運框架，為所有市場參與者提升安全性和透明度。了解當前的稅務規則和這些即將到來的變化，對於任何參與瑞士加密生態系統的人來說都至關重要。

瑞士針對個人的加密貨幣稅務框架

在瑞士，就稅務目的而言，聯邦稅務管理局 (FTA) 將加密貨幣視為資產，類似於股票或貴金屬。具體的稅務影響取決於您的活動，並主要在州和市級徵收。

加密貨幣持有的財富稅

與許多只專注於交易稅的國家不同，瑞士徵收年度財富稅。您的整個加密貨幣投資組合被視為您淨財富的一部分，並受此稅收約束。

申報： 您必須在年度納稅申報表中申報截至申報日（12 月 31 日）的加密貨幣持有總價值。
估值： FTA 透過發布比特幣 (BTC)、以太幣 (ETH) 等主要加密貨幣的官方年終匯率清單來簡化此過程。對於不在清單上的代幣，您應使用其持有交易所的年終價值。
稅率： 財富稅率是累進的，並且在各州和市之間差異很大，但通常較低，扣除後通常為總淨資產的 0.1% 到 1%。

資本利得：私人投資者的優勢

瑞士加密貨幣投資者最顯著的優勢是資本利得的處理。對於被歸類為私人投資者的個人，出售動產（包括加密貨幣）所實現的資本利得是免稅的。

然而，這種免稅地位並非一成不變。如果您的交易活動變得頻繁且系統化到足以被視為專業，您就有可能被重新歸類為專業交易者。屆時，收益將被視為自營職業收入，須繳納所得稅和社會保障金。

為避免這種分類，私人投資者通常應遵守 FTA 實踐中確立的「安全港」標準：

持有期： 資產在出售前持有至少六個月。
交易量： 一年內的交易總量不超過稅期開始時投資組合價值的五倍。
收入來源： 資本利得不構成您生計的主要來源。
融資： 您使用自己的資金進行交易，不使用債務（槓桿）。
衍生品： 您不使用複雜的衍生品進行投機，只用於對沖自己的頭寸。

未能滿足其中一項標準並不自動使您成為專業交易者，但您的活動的整體模式才是關鍵。

加密活動收入

雖然私人投資者的資本利得通常免稅，但從您的加密資產產生的任何收入都需全額納稅。此收入必須在收到時按其公平市場價值（以瑞士法郎計）申報。常見的例子包括：

質押獎勵： 當您獲得獎勵的支配權和控制權時，收入即被確認。
挖礦收入： 挖礦收入是應稅的營業收入。
借貸利息： 從 DeFi 借貸協議或中心化平台賺取的利息是應稅的。
空投： 收到的代幣通常被視為應稅收入。
薪資： 如果您以加密貨幣支付薪資，則按常規就業收入徵稅。

FINMA 的代幣分類：瑞士監管的基礎

瑞士金融市場監管局 (FINMA) 在其 2018 年 ICO 指南中為其監管方法奠定了基礎。這些指南根據其經濟功能確立了三種主要的代幣類別，這一框架影響了全球監管。

支付代幣（加密貨幣）： 旨在作為支付手段的代幣，如比特幣或以太幣。它們不賦予對發行人的任何索賠權。
實用代幣： 提供對區塊鏈上應用程式或服務的數位存取權限的代幣。
資產代幣： 這些代表對發行人的債務或股權索賠等資產，使其類似於債券或股票等傳統證券。

此分類決定了適用哪些金融市場法律。儘管此框架仍然相關，但新的立法提案為支付相關代幣引入了更細緻的方法。

重大監管轉變：新的 FINIA 框架（2026 年諮詢）

2025 年 10 月 22 日，瑞士聯邦委員會就《金融機構法》(FINIA) 的重大修訂啟動了公開諮詢。該提案於 2026 年 2 月結束諮詢階段，旨在使瑞士的加密貨幣監管現代化，取代現有的「金融科技許可證」，並為加密服務提供商建立更健全的框架。根據 Grant Thornton 等公司的報告，新法律預計不會在 2027 年之前生效。

該法案草案引入了兩個新的監管代幣定義和兩個相應的新許可證類別。

新提出的代幣類別

價值穩定型加密支付工具（受監管的穩定幣）： 這指的是在瑞士發行、與單一法定貨幣掛鉤，並賦予持有人按面值贖回權利的穩定幣。
具有交易特性的加密資產： 這是一個廣泛的包羅萬象的類別，包括比特幣和以太幣等傳統加密貨幣，以及不符合「受監管的穩定幣」嚴格標準的穩定幣（例如，在國外發行或與一籃子資產掛鉤的穩定幣）。

新提出的許可證類別

該提案旨在廢除目前的「金融科技許可證」，並以兩個更專業的類別取而代之，將許多以前由 SRO 監督的實體納入 FINMA 的直接監督之下。

特徵	舊的「金融科技」許可證 (BankA 第 1b 條)	新的「支付機構」許可證（擬議）	新的「加密機構」許可證（擬議）
主要功能	接受公眾存款用於支付服務。	接受客戶資金，提供支付服務，並發行「受監管的穩定幣」。	託管和交易「具有交易特性的加密資產」。
存款/資金上限	1 億瑞士法郎。	「客戶資金」無上限。	不適用（不接受存款）。
資產隔離	公眾存款在破產時不隔離。	客戶資金必須隔離，並且不受破產影響。	客戶加密資產必須隔離，並且不受破產影響（根據 SchKG 第 242a 條）。
主要允許活動	支付服務。	發行「受監管的穩定幣」（專有權利）。	託管、客戶交易、做市、營運交易設施。
監督	FINMA（作為「輕型銀行」）。	FINMA。	FINMA（直接審慎監督）。

正如 PwC 和 Deloitte 的分析所詳述，這種新結構旨在顯著增強消費者保護，並使瑞士與歐盟的加密資產市場 (MiCA) 法規等國際標準保持一致。

新規定如何影響您的加密活動

儘管這些變化主要針對服務提供商，但它們將對個人投資者和交易者產生重大的積極影響。

增強投資者保護： 支付和加密機構強制隔離客戶資產是一項重大升級。這確保了如果一家獲得瑞士許可的交易所或託管機構破產，您的資產將受到保護，並可以與公司的資產分離，如瑞士債務執行和破產法 (SchKG) 第 242a 條所述。
更高的透明度： 該提案要求為「受監管的穩定幣」和「具有交易特性的加密資產」的公開發行發布白皮書。這為投資者提供了有關項目、其風險和技術的關鍵信息，類似於傳統金融中的招股說明書。
加強反洗錢措施： 該法案草案加強了反洗錢 (AML) 義務。例如，「受監管的穩定幣」的發行人必須能夠監控二級市場活動，並具備在當局要求時阻止交易或凍結資產的技術能力。這增強了生態系統的完整性，但也可能影響與非託管錢包的互動。
質押的合法化： 該提案明確允許獲得許可的加密機構提供質押服務，前提是它們有適當的風險管理措施。這為加密經濟中的一項核心活動提供了明確的監管認可。

使用 dTax 導航瑞士加密稅務申報

有利的瑞士稅收制度伴隨著一項責任：細緻的記錄保存。您必須能夠證明您的持有期以維持私人投資者身份，準確報告質押或空投的收入，並正確評估您的投資組合以進行年度財富稅申報。

這就是專門的加密稅務工具變得不可或缺的地方。

簡化財富稅： dTax 自動生成年終投資組合報告，使用瑞士聯邦稅務管理局發布的官方匯率，確保您的財富稅申報準確且有據可查。
收入識別： 該平台的 AI 輔助分類可幫助您識別和標記所有收入事件，從質押獎勵到 DeFi 利息。它計算收到時的瑞士法郎公平市場價值，為您的所得稅申報準備所需的數據。此過程旨在最大程度地減少錯誤，應始終輔以人工審查。
專業交易者分析： 透過生成有關您的持有期、交易頻率和交易量的報告，dTax 為您和您的稅務顧問提供了評估您被歸類為專業交易者風險所需的數據。
可供審計的記錄： 透過您所有錢包和交易所的每筆交易的完整且有組織的歷史記錄，您隨時準備好應對州稅務機關的任何查詢。

結論：在加密谷保持合規

瑞士仍然是加密投資者的首選目的地，提供監管清晰度和稅務優勢的獨特組合。儘管針對個人的稅務規則保持穩定，但擬議的 FINIA 修訂表明市場正在走向成熟，專注於長期穩定和投資者保護。保持合規需要積極主動地了解這些規則並保持完美的記錄。

此內容僅供參考，不構成稅務、法律或財務建議。請諮詢合格的稅務專業人士以了解您的具體情況。

準備好掌控您的瑞士加密稅務申報了嗎？開始使用 dTax 自動化您的加密稅務。

常見問題

我的加密資本利得在瑞士總是免稅的嗎？

對於個人而言，出售加密貨幣的資本利得通常是免稅的。然而，如果您的活動被視為「專業交易者」的活動，則此豁免不適用。這取決於持有期（少於六個月是危險信號）、高交易量、使用槓桿以及收益是否構成您收入的重要部分等因素。如果被歸類為專業人士，您的淨收益將作為自營職業收入徵稅。

針對支付和加密機構的 FINIA 新規何時生效？

《金融機構法》(FINIA) 擬議修訂的公開諮詢期已於 2026 年 2 月結束。該法案草案現在將進入瑞士議會程序。根據法律和金融分析師的說法，新規定預計最早不會在 2027 年之前頒布和生效。

我如何申報我的加密貨幣以繳納年度瑞士財富稅？

您必須在每年 12 月 31 日的截止日期前，在您的納稅申報表中申報您的加密貨幣持有總價值。瑞士聯邦稅務管理局 (FTA) 會發布一份最常見加密貨幣的官方年終匯率清單，必須用於估值。該價值隨後將添加到您的其他全球資產（如銀行帳戶、房地產和證券）中，以計算您的總淨財富，然後該財富將受州和市財富稅的約束。