Circle 最近在法國取得的監管里程碑，標誌著穩定幣在歐洲的關鍵時刻。隨著其法國子公司在加密資產市場 (MiCA) 框架下獲得全面許可，Circle 的 USDC 和 EURC 有望更深入地融入歐洲經濟。對於用戶而言，這帶來了增強的安全性和實用性，但也預示著一個需要仔細關注的稅務透明新時代。

Circle 具里程碑意義的 MiCA 批准：對歐盟用戶意味著什麼

2026 年 4 月 20 日，Circle 法國公司獲得法國金融監管機構金融市場管理局 (AMF) 的關鍵批准 circle.com。此許可授權 Circle 作為 MiCA 框架（法規 (EU) 2023/1114）下的受監管加密資產服務提供商 (CASP) finance.ec.europa.eu，其 CASP 許可規則於 2024 年底全面適用。

這項批准不僅僅是形式上的；它正式將 Circle 的穩定幣 USDC 和 EURC 指定為整個歐洲經濟區 (EEA) 的電子貨幣代幣 (EMT) circle.com。EMT 是 MiCA 下穩定幣的黃金標準，表示該資產由法定貨幣儲備 1:1 完全支持，並符合嚴格的治理、消費者保護和營運彈性要求。

對於 USDC 和 EURC 的用戶而言，這項發展帶來了幾個主要好處：

增強信任和安全性： 在正式監管許可下營運，讓用戶相信發行方受到監督，並且必須遵守有關儲備管理和透明度的嚴格規定。
更廣泛的接受度： 作為完全合規的 EMT，USDC 和 EURC 有望在整個歐盟獲得傳統金融機構、商家和支付處理商的更多採用。
歐洲通行證： MiCA 許可證允許 Circle 法國公司「通行」其服務，這意味著它可以在所有歐盟成員國向客戶無縫提供其受監管的穩定幣，而無需在每個國家獲得單獨的許可證 circle.com。

這種監管清晰度鞏固了 USDC 和 EURC 作為新興歐盟數位資產經濟基礎支柱的作用。然而，這種合法性與全面稅務申報的平行推動密切相關。

MiCA 和 DAC8 如何創造稅務透明的新時代

歐盟的數位資產策略是雙管齊下的。MiCA 監管資產及其提供商，而另一項名為 DAC8 的指令則確保其產生的經濟活動對稅務機關可見。

MiCA（法規 (EU) 2023/1114） 建立了營運場景。它定義了什麼是加密資產，誰可以提供與之相關的服務 (CASP)，以及他們必須遵守的規則。透過創建一個獲得許可和受監督的環境，MiCA 為稅務申報的有效運作提供了必要的結構。

名為 DAC8 的指令 是稅務執法機制。該指令從 2026 年初開始適用，修訂了歐盟關於行政合作的規則，以納入加密資產。其核心目的是透過強制歐盟所有成員國的稅務機關之間自動交換資訊來打擊逃稅。

根據這些新規則，所有申報加密資產服務提供商 (RCASP)——包括在歐盟營運的交易所、託管人和其他中介機構——必須收集並報告其歐盟居民客戶的數據。

2026 納稅年度需要報告的資訊包括：

用戶身份識別： 每位歐盟居民用戶的完整姓名、地址、出生日期和稅務識別號碼 (TIN)。
總交易數據： 每種加密資產的銷售、交換和其他處置的總價值和數量。
年終持有量： 提供商在日曆年結束時託管的所有加密資產的公允市場價值。
轉帳： 關於轉帳到報告提供商平台之外錢包的資訊。

涵蓋 2026 日曆年的第一批報告將由提供商在 2027 年初提交給其國家稅務機關。然後，這些機關將在 2027 年下半年自動與用戶為稅務居民的相關成員國交換此資訊。

簡而言之，您的當地稅務機關將自動收到您從您使用的每個歐盟平台獲得的加密活動的詳細摘要。

常見穩定幣交易及其稅務影響

在大多數歐洲司法管轄區，穩定幣被歸類為數位或虛擬資產，而不是官方貨幣。這意味著它們在稅務上被視為財產。關鍵的結果是，處置穩定幣是一項應稅事件，您可能會實現資本利得或損失。

以下是一些常見交易及其可能的稅務處理：

用法定貨幣購買穩定幣（例如，歐元 → USDC）： 這是一種取得，而不是處置。它通常不是應稅事件，但對於確定您的成本基礎（購買價格）至關重要。
出售穩定幣換取法定貨幣（例如，USDC → 歐元）： 這是一種處置，也是應稅事件。資本利得或損失是您的銷售收益（以歐元計）與您的原始成本基礎（以歐元計）之間的差額。
將一種加密貨幣換成另一種（例如，USDC → ETH）： 這被視為 USDC 的處置。銷售收益是收到以太坊時的公允市場價值。您必須計算您處置的 USDC 的資本利得或損失。
將穩定幣用於商品或服務： 這也是一種處置。收益是您收到的商品或服務的價值。您必須計算您花費的穩定幣的資本利得或損失。
將穩定幣作為收入接收： 如果您因工作而收到 USDC 或 EURC 支付，則將其視為普通收入。收入金額是您收到穩定幣時的公允市場價值。此價值隨後成為這些代幣的成本基礎。

追蹤每筆交易的成本基礎和處置收益對於準確的稅務申報至關重要，對於交易量大的情況，這項任務變得更加複雜。

USDC 與 EURC：對歐洲納稅人的主要差異

雖然兩者都是 Circle 的受監管 EMT，但 USDC 和 EURC 之間的選擇對歐元區內的用戶具有重要的稅務影響。差異在於它們的基礎掛鉤以及由此產生的稅務複雜性。

對於以歐元為本幣的納稅人而言，使用與美元掛鉤的穩定幣會為每筆交易引入外匯風險，這反過來又會造成稅務申報的麻煩。

以下是歐元區居民的比較：

特徵	USDC（與美元掛鉤）	EURC（與歐元掛鉤）
掛鉤貨幣	美元 ($)	歐元 (€)
稅務複雜性	高。由於歐元/美元匯率波動，每次處置（出售、交換、花費）都可能產生少量資本利得或損失。	低。對於以歐元計價的交易，取得成本和處置價值相同（1 歐元 = 1 EURC）。這通常會導致 0 歐元的資本利得或損失。
申報負擔	需要追蹤每筆交易在取得和處置時的歐元/美元匯率，以計算以歐元計的利得/損失。	顯著簡化。對於基於歐元的交易，成本基礎和銷售收益均為每個代幣 1 歐元，將利得/損失計算簡化為零。
範例	您以 92 歐元購買 100 USDC。一個月後，您以 93 歐元出售。您有 1 歐元的資本利得需要申報。	您以 100 歐元購買 100 EURC。一個月後，您用它支付 100 歐元的晚餐。您的收益為 100 歐元，成本為 100 歐元。您有 0 歐元的資本利得需要申報。

雖然 EURC 並不能完全消除稅務義務（例如，以 EURC 形式收到的收入仍然應稅），但它大大簡化了歐元經濟體內用戶的資本利得稅計算。

在 MiCA 後時代使用 dTax 自動化合規

MiCA 和相關稅務指令所定義的新格局清楚地表明：手動稅務追蹤對於任何活躍的加密貨幣用戶來說都不再是可持續的選擇。您的稅務機關將擁有數據，並且他們會期望您的納稅申報表與之匹配。

挑戰是巨大的。準確計算資本利得需要您在所有交易所和錢包中，使用一致的成本基礎方法（例如先進先出法），對每筆交易進行完整、按時間順序的記錄。從 USDC 到 ETH 的單次交換涉及計算 USDC 處置的利得，這本身取決於兩個不同時間點的歐元/美元匯率。

這就是專業軟體變得不可或缺的地方。dTax 旨在透過自動化整個加密貨幣稅務申報流程來應對這種複雜性。

全面的數據聚合： dTax 透過 API 和直接文件上傳與眾多交易所、錢包和區塊鏈整合，創建您的交易歷史的統一記錄。
高精度交易分類： 該平台的 AI 輔助引擎有助於對許多交易進行分類——從簡單的交易到複雜的 DeFi 互動——大大減少了所需的手動工作。始終建議人工審核以確保最高水準的準確性。
自動利得/損失計算： dTax 自動應用正確的成本基礎方法來計算每次處置的資本利得和損失，同時考慮匯率和交易費用等變數。
特定司法管轄區報告： 該平台生成詳細的稅務報告，其格式符合各種國家稅務機關的要求，可供您或您的會計師提交。

隨著 2026 納稅年度的新申報要求即將到來，現在是整理您的交易歷史的時候了。監管模糊的時代已經結束，但有了正確的工具，合規的時代可以變得簡單明瞭。

常見問題

如果穩定幣的價值應該是穩定的，我是否需要為其繳稅？

是的，有可能。應稅事件是資產的處置，而不是其價值的變化。即使穩定幣與某種貨幣 1:1 掛鉤，您仍然可能產生資本利得或損失。對於使用 USDC（與美元掛鉤）的歐元區居民來說，由於您買賣 USDC 之間歐元/美元匯率的波動，每筆交易都可能產生少量利得或損失。對於以歐元計價的交易，使用與歐元掛鉤的穩定幣（如 EURC）可以最大程度地減少或消除這種利得/損失。

如果我不向稅務機關報告我的加密貨幣交易會發生什麼？

隨著預計從 2026 年開始實施新的稅務申報規則，歐盟稅務機關將自動從交易所和其他服務提供商處收到有關您的加密貨幣交易的數據。如果他們收到的資訊與您在納稅申報表上申報的資訊不符，可能會觸發審計。這可能導致因不合規而產生巨額罰款、補繳稅款和利息費用。積極準確的申報是最佳策略。

EURC 對歐元區居民來說是完全免稅的嗎？

不是。EURC 並非「免稅」，但對於基於歐元的交易，其資本利得「稅務簡單」。如果您收到 1,000 EURC 作為收入，那麼您必須申報 1,000 歐元的應稅收入。然而，當您隨後將這 1,000 EURC 用於購買 1,000 歐元的商品時，該處置的資本利得為 0 歐元（1,000 歐元收益 - 1,000 歐元成本基礎）。這消除了與外幣掛鉤穩定幣相關的複雜利得/損失計算。

本內容僅供參考，不構成稅務、法律或財務建議。請諮詢合格的稅務專業人士以了解您的具體情況。

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