美國司法部最近調查主要預測市場平台的消息，在交易社群中引起了軒然大波。據報導，這項調查針對 Kalshi 和 Polymarket 等公司可能違反賭博法規，直接威脅到獎金本已不確定的稅務處理，並可能迫使數千名交易者將其重新歸類為從資本利得轉為較不利的賭博收入。

司法部調查預測市場：我們所知

2026 年 4 月，有報導指出司法部已對快速成長的預測市場產業展開調查。據稱，調查重點在於這些平台是否作為未經許可的資金傳輸者運作，或是否違反聯邦賭博法規，例如《非法網路賭博執法法案》(UIGEA) 和《電匯法》(Wire Act)。

儘管細節仍在浮現，但調查的核心似乎挑戰了許多這些平台運作所依據的基本法律前提。像 Kalshi 這樣的受監管平台長期以來一直聲稱它們是受商品期貨交易委員會 (CFTC) 監督的金融交易所，提供衍生性合約。像 Polymarket 這樣的去中心化加密貨幣平台則作為鏈上協議運作，用戶在其中交易代表事件結果的代幣。司法部的介入表明，聯邦執法部門可能不將這些活動視為金融交易，而僅僅視為博弈。

重要的是要記住，這是一項調查，而非最終判決。然而，僅僅是這項調查就帶來了重大的監管風險，並為交易者多年來使用的稅務申報策略蒙上了一層陰影。

不確定的稅務環境：賭博、資本利得還是第 1256 條？

司法部的調查將一場醞釀已久的爭論推向高潮：預測市場利潤究竟應該如何課稅？IRS 尚未發布具體指導，導致交易者和稅務專業人士必須自行解釋現有規則。目前，有三種主要的可辯護立場，每種立場都會產生截然不同的財務結果。

處理方式 1：資本利得

對於像 Polymarket 這樣的加密原生平台上的交易者來說，將交易視為資本利得一直是標準做法。從這個角度來看，每筆交易都是加密資產的處置（例如，出售 USDC 以獲取合約代幣）。

稅率： 利得分為短期或長期。
- 短期： 如果您持有該頭寸一年或更短時間，利得將按您的普通所得稅率課稅。對於 2025 納稅年度，這些稅率介於 10% 到 37% 之間 irs.gov。
- 長期： 如果您持有超過一年，利得將按優惠稅率 0%、15% 或 20% 課稅，具體取決於您的收入 irs.gov。
損失： 資本損失可以抵銷資本利得。您每年還可以從普通收入中扣除最高 3,000 美元的資本損失，剩餘部分可結轉至未來年度。

處理方式 2：賭博收入

如果司法部成功將預測市場歸類為賭博，IRS 很可能會效仿。這通常是對盈利交易者最不利的結果。

稅率： 所有淨贏利都將作為普通收入課稅（最高 37%）。不存在長期持有期的概念。
損失： 這是最大的缺點。您只能在當年賭博贏利的範圍內扣除賭博損失。您不能使用賭博損失來抵銷其他收入（如您的薪水），也不能將未使用的損失結轉至未來年度。此外，這些損失必須作為附表 A 上的逐項扣除額。

處理方式 3：第 1256 條合約

這種處理方式是許多交易者的「聖杯」，主要適用於像 Kalshi 這樣受 CFTC 監管的平台上的頭寸。根據《國內稅收法》第 1256 條，某些受監管的期貨和選擇權合約享有特殊的稅務處理。

稅率（60/40 規則）： 無論您持有合約多久，60% 的利得或損失都被視為長期，40% 被視為短期。這會產生一個混合稅率，顯著低於最高的普通收入稅率。
按市價計價： 第 1256 條合約必須在年底「按市價計價」，這意味著任何未平倉頭寸都將被視為在該年度的最後一個營業日以其公平市場價值出售。
**陷阱： 儘管 Kalshi 作為 CFTC 指定合約市場 (DCM) 運作，但 IRS 從未正式確認其特定的二元事件合約符合第 1256 條的處理資格 everydaycpe.com。採取這種立場會帶來一定程度的審計風險。

稅務處理比較

特徵	資本利得	賭博收入	第 1256 條合約
稅率	0%/15%/20% (長期) 或普通稅率 (短期)	普通收入稅率 (最高 37%)	混合 60% 長期 / 40% 短期稅率
損失處理	抵銷資本利得 + 最高 3,000 美元抵銷普通收入。超額部分可結轉。	僅可抵銷賭博贏利。不可結轉。必須逐項列舉。	抵銷其他 1256 利得。淨損失可結轉回 3 年。
申報表格	Form 8949, Schedule D	Schedule 1 (Form 1040), Schedule A	Form 6781
主要平台	Polymarket (作為加密資產交易)	PredictIt (發行 1099-MISC)	Kalshi (可爭議，未確認)

司法部賭博分類如何迫使 IRS 採取行動

IRS 和司法部獨立運作，但其中一方的明確法律裁決通常會影響另一方。如果司法部成功根據聯邦賭博法起訴預測市場平台，IRS 將很難繼續主張該活動在稅務上構成金融衍生品交易。

官方的「賭博」分類將為 IRS 提供所需的法律依據，以發布明確且可能對交易者不利的指導。這可能導致：

收入重新分類： IRS 可能正式聲明所有預測市場利潤都應作為賭博收入申報，從而使資本利得和第 1256 條方法失效。
加強執法： 憑藉明確的法律依據，IRS 可以針對預測市場交易者發起合規活動，利用鏈上數據和對平台的資訊請求來識別不合規的納稅人。
補繳稅款的可能性： 對交易者來說，最令人擔憂的結果是，如果 IRS 追溯適用這種新解釋，可能會導致交易者因先前使用不同方法申報的年份而面臨審計、補繳稅款、罰款和利息。

平台風險：Kalshi 與 Polymarket 的稅務影響

司法部的調查突顯了與不同平台相關的獨特風險。

Kalshi

Kalshi 的整個法律和商業模式都建立在其作為 CFTC 監管的 DCM 的地位上 pm.wiki。其對賭博指控的主要辯護是它提供的是金融工具，而不是賭注。

稅務立場： 對於 Kalshi 交易者來說，存在最強烈的第 1256 條處理論點。
調查影響： 司法部的賭博分類將直接破壞 Kalshi 的監管基礎以及主張第 1256 條處理的依據。
申報： 儘管 Kalshi 受監管，但它目前不提供涵蓋所有事件合約交易的綜合 Form 1099-B predictionhunt.com。這意味著用戶仍然有責任追蹤自己的成本基礎和損益，這項任務可能很複雜。

Polymarket

作為一個去中心化的加密貨幣平台，Polymarket 以不同的範式運作。它不依賴於特定的美國監管許可證來運作其核心國際協議。

稅務立場： 預設處理方式是資本利得，因為每筆交易都涉及將一種加密資產 (USDC) 換成另一種（市場結果代幣）。
調查影響： 賭博分類將代表大多數用戶目前處理稅務方式的重大轉變。它將迫使他們從在 Form 8949 上追蹤資本利得轉變為申報賭博收入。
申報： Polymarket 不提供任何稅務表格 pm.wiki。申報負擔完全由用戶承擔。Polygon 區塊鏈上的每一筆交易都必須追蹤，計算其成本基礎，並確定由此產生的利得或損失。手動執行這項任務是一項艱鉅的任務。

對於 Polymarket 交易者來說，缺乏官方申報使得使用專門的加密稅務軟體至關重要。像 dTax 這樣的平台可以直接連接到您的公共錢包地址，自動導入您的整個交易歷史，並計算每筆交易的資本利得和損失。這提供了一個不可或缺的、可供審計的記錄，無論稅務處理最終如何演變。

交易者現在應該怎麼做？在不確定性中申報

隨著司法部調查的進行，作為預測市場交易者申報稅款比以往任何時候都更加困難。雖然沒有人能預測結果，但以下是一些現在可以採取的謹慎步驟。

優先進行細緻的記錄： 現在比以往任何時候都更需要對每筆交易進行完美的記錄。這包括日期、交易資產、數量、以美元計價的成本基礎和收益。這些數據是您在審計中的最終防禦。
利用稅務軟體： 手動追蹤數百或數千筆鏈上交易是錯誤的根源。對於像 Polymarket 這樣的平台，使用像 dTax 這樣的加密稅務計算器是不可或缺的。它自動化了數據聚合和損益計算的繁瑣過程。對於像 Kalshi 這樣的中心化平台，您可以使用 dTax 的通用 CSV 導入功能上傳您的交易歷史，並將所有交易活動整合到一個地方。
與專業人士討論您的申報立場： 您選擇的途徑——資本利得、第 1256 條或賭博收入——取決於您使用的平台、您情況的事實以及您的個人風險承受能力。
- 激進的立場，例如為 Kalshi 主張第 1256 條處理，可能會提供最大的稅務節省，但審計風險最高。一些專業人士可能會建議提交 Form 8275 披露聲明，以防止 IRS 不同意您的立場時產生某些罰款 everydaycpe.com。
- 保守的立場可能涉及將贏利視為「其他收入」，現在支付更高的稅率以最大程度地降低未來風險。
諮詢合格的稅務專業人士： 本指南不是稅務建議。司法部的調查顯著提高了風險。在提交您的報稅表之前，務必諮詢在加密貨幣、衍生品和不斷變化的監管環境方面具有專業知識的稅務專業人士。

常見問題

如果司法部認定預測市場是賭博，我是否需要修改我過去的報稅表？

這是許多交易者的關鍵問題。答案取決於 IRS 在司法部決定後採取的行動。IRS 可能會發布僅適用於當前和未來納稅年度的指導。然而，IRS 也可能決定追溯適用該解釋，這可能會觸發對過去報稅表的審計。如果您擔心您先前年度報稅表的申報立場，您應該與您的稅務顧問討論提交修正報稅表的可能性。

1099-B、1099-MISC 和完全沒有表格有什麼區別？

您收到的（或未收到的）稅務表格類型強烈暗示了平台期望您如何申報您的收入。

Form 1099-B： 由經紀商發行，用於證券或衍生品的銷售。它報告收益，通常也報告成本基礎，數據直接映射到 Form 8949 以進行資本利得申報。
Form 1099-MISC： 用於報告雜項收入。例如，PredictIt 會為超過 600 美元的淨贏利發行此表格 pm.wiki。此收入通常在 Schedule 1 上申報，並按普通收入稅率課稅。
沒有表格： 像 Polymarket 這樣的平台不提供任何稅務文件。這意味著追蹤、計算和申報您的應稅收入的全部責任落在您身上。

我可以使用 dTax 處理我的預測市場稅務嗎？

是的。對於像 Polymarket 這樣的鏈上預測市場，dTax 可以與您的錢包同步，自動導入您的所有交易並計算相關的資本利得和損失。對於提供交易歷史導出的中心化平台，您可以使用我們靈活的 CSV 導入器上傳您的數據。這使您可以將所有預測市場活動與您的其他加密交易（從 DeFi 到 NFT）整合，以生成全面準確的稅務報告。