GENIUS Act：新穩定幣法案如何改變您的加密貨幣稅務
美國首部聯邦穩定幣法正式生效
2025 年 7 月 18 日，川普總統正式簽署《GENIUS 法案》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins，引導和建立美國穩定幣國家創新法），這是美國史上首部針對支付穩定幣的全面聯邦監管框架。對於持有 USDC、USDT、DAI 或其他美元掛鉤代幣的數百萬美國用戶而言，這項立法引發了一個核心問題：穩定幣的稅務處理方式會因此改變嗎？
簡短的答案是：暫時不會。但 GENIUS Act 為 IRS 未來可能調整穩定幣交易處理方式奠定了基礎——了解現行規則，對於正確申報 2026 年稅務至關重要。
GENIUS Act 的核心內容
GENIUS Act 為「支付穩定幣」建立了雙層監管制度——所謂支付穩定幣，是指與穩定價值（通常為美元）掛鉤、專門用於支付目的的代幣：
- 市值低於 100 億美元的發行方可申請州級牌照與監管
- 市值超過 100 億美元的發行方受聯邦準備理事會及貨幣監理署（OCC）的聯邦監管
所有受監管的發行方必須以現金、國庫券或同等流動性資產進行 1:1 準備金儲備，每月接受第三方稽核並公開揭露。法案明確禁止發行方向穩定幣持有者支付利息。
最關鍵的是，該法案將支付穩定幣定性為**「支付工具」**——這是獨立的法律類別，有別於證券（歸 SEC 管轄）與商品（歸 CFTC 管轄）。此一定性意義重大，但前提是 IRS 須認同這項立場。
核心稅務問題
根據 IRS 現行指引，所有加密貨幣（包含穩定幣）均被視為財產。這意味著每次以一種加密資產兌換另一種加密資產，都會觸發應稅事件，包括：
- 在去中心化交易所將 USDC 兌換為 USDT
- 以 USDC 購買 ETH
- 透過 DeFi 協議將 USDT 轉換為 DAI
- 使用穩定幣購買商品或服務
上述每一筆交易均被視同出售一項財產並購入另一項財產。若您的 USDC 成本基礎為 1.00 美元，兌換時價值也是 1.00 美元，則損益為零——但該筆交易仍須記錄。若以 0.998 美元取得 USDC，在 1.001 美元時兌換，則每個代幣產生 0.003 美元的應稅收益。
什麼可能改變——以及為何尚未改變
GENIUS Act 的「支付工具」定性提出了一項合理的法律主張：若穩定幣的功能更接近貨幣而非投資性財產，那麼穩定幣之間的兌換，或許最終可以如同外匯兌換一樣處理——在通常情況下，外匯兌換並非應稅事件。
然而，GENIUS Act 明確聲明，它不涉及支付穩定幣的聯邦所得稅處理問題。這一問題被完全交由 IRS 與財政部決定。
截至 2026 年 3 月，財政部正在就穩定幣稅務指引徵集公眾意見，預計於 2026 年上半年出台擬議法規。稅務專業人士密切關注此進展——部分人士預測 IRS 可能為小額穩定幣交易設立新的「最低限額」豁免機制，類似外匯個人使用例外規則。
在 IRS 正式發布指引之前，舊規則依然適用：每筆穩定幣交易都是應稅事件。
1:1 準備金要求與稅務的關聯
GENIUS Act 規定每種支付穩定幣必須以現金或短期國庫券 1:1 儲備，這項要求對稅務處理有間接但值得重視的影響。
若穩定幣能維持完美的價格錨定並有充分資產支撐，將其視為「貨幣等價物」的主張就更具說服力。一個始終價值 1 美元、且有 1 美元國庫券背書的代幣，其性質更接近美元，而非比特幣或以太幣。這正是倡議者向 IRS 提出的論點，也是財政部在制定指引時正在考量的核心議題。
算法穩定幣——GENIUS Act 未涵蓋的範疇——無法從此論點中獲益。其價值基於算法機制浮動，在現行法律下仍無疑屬於財產。
現在應採取哪些行動
在等待 IRS 指引的同時，每位穩定幣使用者都應立即採取以下措施：
1. 記錄每一筆穩定幣交易。 即使 IRS 最終豁免穩定幣兌換的稅務處理，您也需要完整紀錄來證明哪些交易符合資格。dTax 可自動匯入並記錄 23 個以上交易所格式及 DeFi 錢包連結中所有穩定幣交易的成本基礎。
2. 記錄取得時的成本基礎。 若您以服務報酬形式收到穩定幣，收到時的公允市場價值既是您的成本基礎，也構成您的收入。dTax 自動擷取此項資料。
3. 單獨標記穩定幣兌穩定幣的交易。 若 IRS 發布有利指引，您將需要識別哪些交易符合新的處理規則。dTax 自動標註交易類型，便於追溯適用規則變更。
4. 關注 2026 年中期的 IRS 指引。 財政部的公眾意見徵集期已於 2026 年初結束，擬議法規預計年中前出台。任何正式指引都可能改變 2025 年及 2026 年穩定幣交易的申報方式。
已生效的最低限額規定
《2021 年基礎建設投資與就業法案》要求 IRS 為小額加密交易設立最低限額豁免。自 2025 稅年起，經紀商必須提交的 1099-DA 表格對符合條件的穩定幣交易設有 10,000 美元的彙總門檻——低於此門檻的交易無需在 1099-DA 上申報。
但這並不代表這些交易免稅——它僅意味著經紀商無需申報。無論您是否收到 1099-DA，您仍有義務自行追蹤並申報損益。
dTax 路線圖：穩定幣支付工具計算模式
IRS 就 GENIUS Act 發布指引後，dTax 將推出**「穩定幣支付工具」計算模式**——允許用戶自動重新分類符合條件的穩定幣兌穩定幣交易，並依新規則重新計算稅務負債。
此模式將可追溯適用於 2025 及 2026 稅年，已在 dTax 中記錄交易的用戶無需重新匯入任何資料。系統將依新規則集自動重新處理現有資料。
常見問題
2026 年將 USDC 兌換為 USDT 需要申報稅務嗎？
根據 IRS 現行規則，是的。每筆穩定幣兌換都是應稅事件。但預計 2026 年出台的 IRS 指引可能對涉及 GENIUS Act 合規穩定幣的交易作出調整。請現在就記錄所有交易，並持續關注最新動態。
GENIUS Act 適用於 DAI 等算法穩定幣嗎？
僅部分適用。GENIUS Act 的支付工具認定針對以合格流動資產 1:1 儲備的穩定幣。不維持完全準備金的算法穩定幣不在法案支付工具框架之內。
若每筆穩定幣交易的收益只有幾美分，還需要申報嗎？
是的。加密貨幣稅務申報沒有最低收益門檻。若成本基礎為 1.00 美元，以 1.001 美元兌換，則產生 0.001 美元的應稅收益。dTax 可在數千筆交易中自動計算此類微小收益。
IRS 會發布追溯適用於 2025 年交易的指引嗎？
有可能，但不確定。財政部發布擬議法規時通常會明確生效日期。稅務專業人士正在倡議追溯適用至 GENIUS Act 簽署日期（2025 年 7 月 18 日），但這尚無保證。因此，保留所有穩定幣交易的準確紀錄——即使某些交易日後可能獲得豁免——至關重要。
GENIUS Act 的進展迅速。保持穩定幣紀錄的準確性與即時性，無論 IRS 最終如何決定，您都能從容應對。立即使用 dTax 開始追蹤——前 50 筆交易免費。