美國加密貨幣政策的新時代：戰略比特幣儲備

多年來，美國政府處理沒收加密貨幣的方法很直接：將其變現。美國法警局等機構會定期拍賣透過民事和刑事沒收獲得的大量比特幣和其他數位資產。這些拍賣雖然零星，但通常會給市場帶來巨大的拋售壓力，其中著名的銷售包括來自絲綢之路市場和 Bitfinex 駭客事件的資產。

這個時代已正式結束。2025 年 3 月 6 日，白宮發布了第 14233 號行政命令，「建立戰略比特幣儲備和美國數位資產儲備」federalregister.gov。這項命令從根本上扭轉了先前的政策。美國財政部現在被授權將沒收的比特幣整合並持有在一個新成立的戰略比特幣儲備中，而不是出售它們。

財政部長 Scott Bessent 於 2026 年 1 月證實了這項新指令，他表示：「本屆政府的政策是將沒收的比特幣加入我們的數位資產儲備」bitcoinmagazine.com。此舉使比特幣與黃金和石油等其他戰略資產保持一致，表明政府對其在全球金融體系中的價值和重要性持長期看法。

從拍賣台到國家資產負債表

從拍賣到持有是一個里程碑式的變化。它消除了市場上已知的供應過剩來源，並使美國政府成為比特幣最大的長期持有者之一。其影響超越了市場動態，預示著國家金融戰略中對數位資產採取更成熟和整合的方法。

政策層面	舊政策（2025 年 3 月之前）	新政策（第 14233 號行政命令之後）
沒收比特幣的處理	透過公開拍賣變現。	轉移至戰略比特幣儲備（SBR）。
市場影響	引入大量、不可預測的賣方供應。	從公開市場移除未來政府持有的供應。
政府角色	臨時保管人及賣方。	長期持有者和戰略性累積者。
資產分類	犯罪所得，將轉換為法定貨幣。	戰略性國家儲備資產，類似於黃金。

了解戰略比特幣儲備（SBR）

第 14233 號行政命令為新的儲備系統提供了清晰的框架。投資者了解其組成部分和限制至關重要。

該命令建立了兩個不同的實體：

戰略比特幣儲備（SBR）：此儲備專門用於比特幣（BTC）。所有透過刑事或民事訴訟最終被美國政府沒收的比特幣都將納入 SBR。該命令明確指出，儲備中的比特幣「不得出售，並應作為美國的儲備資產持有」。
美國數位資產儲備：此儲備用於所有其他被沒收的數位資產（山寨幣、NFT 等）。財政部負責確定這些資產的「負責任管理策略」，這與 SBR 不同，並不排除未來的銷售。

這種分歧意義重大。它將比特幣提升到獨特的地位，同時賦予政府管理多樣化且通常波動的加密資產組合的靈活性。該命令還指示財政部和商務部探索「預算中性」策略，以獲取更多比特幣用於儲備，進一步鞏固其作為理想長期持有的地位。

加密貨幣沒收的直接稅務影響

儘管政府決定持有比特幣並未改變個人投資者的基本稅務規則，但它使資產沒收的話題成為焦點。如果您是沒收的對象，稅務後果可能很複雜。

從根本上說，根據 IRS Notice 2014-21，IRS 將加密貨幣視為財產。當您處置加密貨幣時——透過出售、交易或花費——您會實現資本利得或損失。但是，當您的財產被非自願地拿走時會發生什麼？

申報被沒收資產的損失

作為刑事或民事訴訟一部分的資產沒收，根據《國內稅收法》（IRC）第 165 條，可能被視為盜竊或意外損失。然而，規則很嚴格，並且最近有所改變。

2017 年的《減稅與就業法案》（TCJA）暫停了 2018 年至 2025 年稅務年度的個人意外和盜竊損失扣除。這意味著在那些年份，個人通常無法申報被盜或被沒收加密貨幣的扣除，除非損失發生在聯邦宣布的災難中。

重要的是，這項暫停已於 2025 年底到期。從 2026 稅務年度開始，納稅人可能再次能夠申報個人盜竊損失，但須遵守長期存在的限制：

每次損失必須減少 100 美元。
當年所有意外和盜竊損失的總額，只有在超過您調整後總收入（AGI）的 10% 時才能扣除。

例如，如果您的 AGI 為 100,000 美元，並且您在加密貨幣方面有 20,000 美元的合格、經證實的盜竊損失，您的潛在扣除額將計算如下：

損失：20,000 美元
減去每次事件 100 美元：19,900 美元
減去 AGI 的 10%（10,000 美元）：9,900 美元

您的可扣除損失為 9,900 美元。證明沒收符合稅務目的的「盜竊」需要仔細的文件和法律解釋。沒收的具體事實和情況至關重要。

更廣泛的市場影響和未來監管信號

SBR 的創建不僅僅是會計上的變化；它向全球市場發出了強烈的信號。透過將比特幣視為儲備資產，美國政府賦予其新的機構合法性。這可能會產生幾個下游效應：

降低市場波動性：消除數十億美元政府拍賣的威脅，消除了市場不確定性和拋售壓力的重要來源。
「政府看跌期權」：雖然不是明確的價格保證，但該政策暗示政府看到了比特幣的長期價值，可能為該資產的價格創造心理底線。
鼓勵進一步監管：這種支持加密貨幣的立場是更廣泛監管轉變的一部分。它與其他關鍵發展同時發生，例如《GENIUS 法案》（於 2025 年 7 月 18 日簽署），該法案為穩定幣發行者建立了聯邦監管框架。

這項政策轉變表明監管機構正在從純粹的執法姿態轉向尋求將數位資產安全地整合到現有金融體系中的姿態。

如何在不斷變化的環境中保持合規

政府的長期策略可能正在轉變，但個人投資者的核心稅務義務保持不變：您必須追蹤並報告每一筆應稅加密貨幣交易。監管環境只會變得更加複雜，使得強大的記錄保存比以往任何時候都更加重要。

2026 年及以後的關鍵合規點：

Form 1040 數位資產問題：自 2020 稅務年度以來，IRS 要求每位納稅人在 Form 1040 的正面回答有關其數位資產活動的問題。準確回答此問題是強制性的。
Form 8949 和 Schedule D：每一筆加密貨幣的出售、交易或處置都必須在 Form 8949（資本資產的銷售及其他處置）上報告。此表格的總計隨後會轉移到 Schedule D（資本利得和損失）。
Form 1099-DA 的誕生：2021 年的《基礎設施投資和就業法案》根據 IRC §6045 規定了新的經紀人報告規則。從 2025 稅務年度（您將在 2026 年初收到表格）開始，交易所將發布 Form 1099-DA，報告您的交易總收益。對於 2026 稅務年度，此報告將擴展到包括成本基礎資訊。

雖然新的 1099-DA 表格將提供更多數據，但準確性的最終責任在於您。交易所通常無法完全了解您的交易歷史，特別是如果您在平台之間轉移資產或使用自託管錢包。

這就是專用的加密貨幣稅務軟體變得不可或缺的地方。像 dTax 這樣的平台直接連接到您的交易所和錢包，整合您的整個交易歷史，並準確計算您的資本利得和損失。AI 輔助分類引擎有助於分類 DeFi 貸款或 NFT 鑄造等複雜交易，標記不確定的項目供您審查，並大大減少了對帳的手動工作。隨著報告要求變得更加嚴格，自動化此過程是確保合規並避免昂貴錯誤的最佳方式。

常見問題

政府建立比特幣儲備會改變我的加密貨幣徵稅方式嗎？

不會，戰略比特幣儲備的建立不會改變個人投資者的稅務規則。根據 IRS Notice 2014-21，加密貨幣仍被歸類為財產。您必須繼續在 Form 8949 上報告出售、交易或花費加密貨幣所產生的資本利得和損失。SBR 是一項關於政府如何管理其自身持有的政策，而不是關於如何對您的持有徵稅。

如果我的加密貨幣被政府沒收，我可以申請稅務扣除嗎？

有可能，但非常複雜。對於 2026 稅務年度及以後，IRC §165 下的個人盜竊損失扣除在 2018-2025 年暫停後再次可用。然而，要為被沒收資產申請損失，您需要證明該事件符合稅法下的「盜竊」資格，並且扣除受制於重大限制（它必須超過您 AGI 的 10% 加上每次事件 100 美元的底線）。這是一個非常細微的領域，您應該諮詢合格的稅務專業人士來分析您的具體情況。

戰略比特幣儲備和美國數位資產儲備有什麼區別？

戰略比特幣儲備（SBR）專門用於持有被美國政府沒收的比特幣（BTC）。行政命令規定，這些比特幣「不得出售」。相比之下，美國數位資產儲備用於所有其他被沒收的數位資產，例如以太坊、山寨幣和 NFT。財政部有權為儲備制定「管理策略」，其中可能包括出售或以其他方式處置這些資產。

此內容僅供參考，不構成稅務、法律或財務建議。請諮詢合格的稅務專業人士以了解您的具體情況。

戰略比特幣儲備的建立標誌著美國數位資產的一個關鍵時刻。它反映了對比特幣作為一種持久金融資產作用的日益認可。儘管這種高層次的政策轉變正在展開，但您的個人稅務義務仍然存在。確保您已為不斷變化的報告環境做好準備。開始使用 dTax 自動化您的加密貨幣稅務。