2026年3月23日，香港立法會議員吳傑莊與韓國國會議員閔丙德聯合建立跨區域Web3政策協同平台，成為亞洲首個由民間主導的跨境虛擬資產政策對話機制。對於同時活躍於兩地市場的加密貨幣投資者而言，這不僅是一個外交里程碑，更可能直接影響他們的交易申報方式、稅務計算邏輯，以及與兩套監管體系下交易所的互動方式。

港韓聯盟究竟是什麼

吳傑莊與閔丙德共同建立的這一平台並非政府間條約，而是一個民間主導的政策對話機制，旨在同步亞洲兩大最活躍加密市場的監管路徑。其當前核心議題包括：穩定幣監管標準對齊、DeFi合規路徑，以及虛擬資產服務提供商（VASP）牌照互認。

香港已在證券及期貨事務監察委員會（SFC）框架下建立了正式的VASP發牌制度，穩定幣條例草案目前正在立法機關審議。韓國的《虛擬資產用戶保護法》（VAUPA）於2024年正式生效，並於2025年進一步擴大適用範圍，為國內交易所設立了消費者保護標準與合規義務。

這一聯盟為兩套框架的融合提供了正式渠道。若VASP牌照互認最終落地，在香港持牌的交易所或可在互認安排下進入韓國市場，反之亦然。這種運營層面的聯通，將對交易所跨境收集、存儲和共享用戶數據產生直接的下游影響。

稅務框架對比：香港 vs 韓國

兩個司法管轄區目前處於加密貨幣稅務體系的兩個極端，這正是這一聯盟引發投資者關注的核心原因。

	香港	韓國
加密資本利得稅	無	超過年度250萬韓元部分徵收20%（計劃中；實施已推遲至2027年）
加密收入稅	來自貿易或業務的利潤可能須繳稅	挖礦、質押獎勵適用普通所得稅率
年度申報門檻	無專門的加密申報要求	收益超過250萬韓元須申報
VASP發牌制度	SFC VASP牌照（已運行）	在金融情報機構（FIU）登記
穩定幣監管框架	條例草案審議中	暫無獨立穩定幣法規
雙邊稅務協議	港韓之間目前無雙邊稅務條約	港韓之間目前無雙邊稅務條約

香港與韓國之間缺乏雙邊稅務條約，是跨境投資者面臨的最關鍵法律空白。沒有避免雙重徵稅協定的保護，在韓國交易所交易的香港居民，或在香港持牌平台上活動的韓國居民，都可能面臨兩地重複申報的潛在風險。

兩地投資者需要關注的核心動向

VASP互認議程是對稅務合規影響最為直接的發展方向。當交易所共享監管認可框架，下一步自然是統一KYC和AML標準。統一的KYC標準反過來使交易所之間的跨境數據共享更具可行性，也更有可能發生。

韓國投資者應當了解，VAUPA已要求國內交易所上報可疑交易並保存詳細用戶記錄。若未來的互認協議將香港持牌交易所納入類似的韓國用戶報告框架，在境外平台交易的隱私空間將大幅壓縮。

香港投資者面臨不同的風險維度。香港對作為投資持有的加密資產不徵收資本利得稅。但如果SFC未來通過聯盟的VASP對接工作間接參與跨境數據共享安排，稅務機關可獲取的交易證據將大幅增加。對於在香港從事達到商業級別的交易活動（可能須繳稅）的投資者而言，完整保存來自本地及韓國交易所的交易記錄變得更加重要。

穩定幣對齊議程同樣值得關注。若香港與韓國採用兼容的穩定幣標準，在兩地運營的發行機構須同時滿足兩套框架要求。這些合規成本將以更嚴格的開戶流程、潛在的隱私削減和更清晰的應稅事件記錄形式轉嫁給用戶。

DeFi合規路徑：最複雜的挑戰

聯盟在DeFi合規路徑方面的議程，是技術難度最高、對零售投資者影響最深遠的部分。香港和韓國目前均未建立完整的DeFi監管框架。香港SFC已發布指引，表明部分中心化程度較高的DeFi協議可能落入現行證券法律範疇；韓國VAUPA主要覆蓋中心化交易所，去中心化協議目前基本游離於其管轄範圍之外。

聯盟致力於建立「DeFi合規路徑」，意味著兩個司法管轄區都在探索某種形式的DeFi監管。對於投資者而言，目前處於灰色地帶的交易——提供流動性、收益耕作、跨鏈橋接——未來可能在一地或兩地均受到正式申報要求的約束。

從稅務角度看，在多數解讀下，DeFi交易在韓國法律框架下已屬於應稅事件。每一筆兌換、每一次流動性存入、每一次獎勵領取，都是一旦2027年資本利得稅正式生效後將計入250萬韓元年度門檻的潛在應稅事件。香港的DeFi參與者應當現在就開始記錄每一筆交易，不是因為今天就有申報義務，而是因為一旦監管框架成型，追溯重建交易記錄的難度將呈指數級上升。

如何在監管演變中保持合規

坦率地說，沒有人確切知道港韓聯盟將產生何種成果，也不知道時間線如何。但可以明確的是，發牌制度、消費者保護法規，以及現在的正式政策對話渠道，正在朝著更高透明度和跨境協調的方向匯聚。

投資者應當採取三項實際行動。第一，將兩地市場的所有交易視為潛在須申報項目，即便當前尚無明確義務。第二，記錄在兩地交易所購買的每項資產的成本基礎，因為一旦交易所採用新的數據共享義務，成本基礎糾紛將變得極難解決。第三，評估在香港的交易活動是否已達到商業收入的門檻，因為這一區分決定了香港零資本利得稅待遇是否真正適用。

dTax 支援從在港韓兩地運營的主流交易所導入交易記錄，提供多鏈錢包追蹤和跨8種會計方法的自動成本基礎計算。隨著VASP框架對齊和申報標準演進，對跨境加密活動建立集中完整的記錄，是任何合規態勢的基礎——無論聯盟最終走向何方。

常見問題解答

香港的加密交易收入須繳稅嗎？

香港不徵收資本利得稅，因此以投資方式持有並出售加密貨幣所獲利潤通常無需繳稅。但如果您的交易活動頻率和系統性已達到構成貿易或業務的程度，利潤可能依據香港《稅務條例》被認定為須繳稅的商業收入。投資與交易之間的界定須按個案具體判斷。

韓國投資者在香港交易所持有的加密資產須繳韓國稅嗎？

韓國計劃徵收的20%虛擬資產資本利得稅（超過每年250萬韓元的收益部分）已推遲至2027年實施。一旦實施，韓國稅務居民須就全球虛擬資產收益繳納此稅，無論資產存放於哪個國家的交易所。交易所的所在地不決定稅務居留義務。韓國投資者應現在就開始記錄所有交易，為稅法生效後的申報要求做好準備。

VASP牌照互認對用戶數據意味著什麼？

VASP互認是指一個司法管轄區的監管機構認可另一司法管轄區頒發的牌照具有同等效力，允許持牌交易所無需重複申請牌照即可跨境運營。這主要影響交易所的運營方式，但通常要求兼容的KYC和AML標準。在互認平台上的用戶可能發現，其身份和交易數據須同時符合兩個司法管轄區的合規標準，而非僅限於交易所總部所在地的要求。

本文僅供參考，不構成稅務、法律或財務建議。香港、韓國及其他司法管轄區的加密稅法頻繁變化。在根據您的具體情況作出決策前，請諮詢具備資質的稅務專業人士。