加密貨幣稅務的新設計者：機構和遊說團體如何塑造未來

在加密貨幣歷史的大部分時間裡，其格局是由草根、散戶驅動的理念所定義。如今，其未來的主要設計者存在於企業董事會和國會大廳。機構資本的湧入帶來了對監管清晰度的強大需求，而其中很大一部分需求集中在可預測的稅務政策上。

這種轉變體現在兩個並行的趨勢：複雜的遊說努力和機構級市場基礎設施的建設。

在政治方面，加密貨幣產業正在使其影響政策的方法趨於成熟。支持加密貨幣的政治行動委員會 (PACs)，其中一些由 Tether 等主要產業參與者的高管支持，正成為一股重要力量。根據 OpenSecrets 的數據，加密貨幣產業在 2022 年花費了超過 2200 萬美元用於遊說，這個數字還在持續增長。這筆支出不僅僅是為了抵禦不利的法規；更是為了主動塑造新法規。這些團體正在倡導明確的規則，以使其業務能夠在美國運營和擴展，而其中一個核心組成部分就是穩定、明確的稅務框架。

這種政治推動是對困擾該產業多年的模糊性的直接回應。IRS 的基本指南 Notice 2014-21 將加密貨幣歸類為稅務目的的財產，這是關鍵的第一步。然而，它留下了無數關於質押、DeFi 借貸、空投等問題未解答。機構無法將數十億美元分配到一個核心活動的稅務處理仍有待解釋的資產類別中。他們的遊說努力旨在用明確的法定法律取代這種模糊性。

機構入場：EDX 與受監管託管的追求

當遊說者努力塑造法律時，華爾街的資深人士正在建立基礎設施以遵守這些法律。一個典型的例子是 EDX Markets 等機構支持的交易所尋求從貨幣監理署 (OCC) 獲得國家信託銀行執照。

這不僅僅是官僚文書工作；這是釋放數萬億美元機構資本的基礎性一步。許多大型金融實體，例如養老基金、捐贈基金和共同基金，法律上要求將其資產存放在「合格託管人」處。一家擁有 OCC 國家信託執照的銀行符合這一高標準。

透過成為合格託管人，像 EDX 這樣的實體可以為機構客戶提供與股票和債券等傳統資產同等水平的安全性、合規性和監管監督。這解決了阻礙保守、大規模配置者觀望的主要障礙。這種受監管的入場通道的創建，標誌著主要金融參與者對穩定且可預測的美國加密貨幣市場（包括其稅務政策）的長期承諾，他們現在對此擁有既得利益。

機構推動的稅務影響

機構採用和政治遊說的融合對每個加密貨幣投資者的稅務義務產生直接而重大的影響。這些變化將帶來更大的清晰度，但也要求更高水平的盡職調查。

Form 1099-DA 的必然性

即將到來的最重大變化是新的經紀人報告要求的實施。根據 2021 年《基礎設施投資和就業法案》的規定，這些規則將要求加密貨幣經紀人（包括大多數中心化交易所）向其用戶和 IRS 發送一份新的表格 1099-DA。

此表格將詳細說明用戶全年從數位資產銷售中獲得的總收益。儘管 IRS 已推遲實施，但預計 2025 年發生的交易將強制要求報告，第一批表格將於 2026 年初發送給納稅人。

對於投資者而言，這意味著 IRS 將擁有第三方數據，可以與您在 Form 8949 上報告的資本利得和損失進行交叉比對。任何差異都可能觸發自動通知或審計。稅務模糊的時代即將結束。

清晰資產分類的壓力

機構需要知道他們正在購買什麼。一個代幣是證券、商品還是完全不同的東西？每種情況的稅務處理都大相徑庭。正如行業觀察家所指出的，監管機構正在朝著一個更清晰的框架邁進，該框架區分不同類型的代幣 vntr.vc。這種潛在的「四代幣框架」可以將資產分類為：

數位證券： 代表企業所有權的代幣（例如，代幣化股權）。這些很可能屬於現有的證券稅務規則。
數位商品： 像比特幣這樣的資產，被視為財產，具有資本利得影響。
數位工具： 提供對網路或服務訪問的實用代幣。
穩定幣： 具有特定規則的獨立類別。

這種分類至關重要。例如，證券和商品交易員可以進行 Section 475(f) 市價計價選擇，將利得和損失視為普通收入。這目前不適用於大多數加密貨幣交易員，但明確分類為商品可以為某些資產打開這扇門。

複雜產品，複雜稅務

隨著華爾街進入這個領域，預計將出現基於加密貨幣軌道的複雜金融產品爆炸式增長：期權、期貨、結構性票據和複雜的借貸協議。這些工具中的每一個都帶有自己獨特且通常複雜的稅務影響，涉及時間、收入性質（資本與普通）和來源。

簡單的買入並持有策略將讓位於產生大量應稅事件的多腿策略。準確追蹤這些產品的成本基礎、持有期以及損益，如果沒有專門工具，幾乎是不可能的。這正是像 dTax 這樣的平台所設計的環境，旨在從複雜的 DeFi 協議和機構平台中獲取數據，為稅務報告提供單一、準確的事實來源。

華盛頓回應：主要加密貨幣稅務立法成形

為回應產業的推動，國會正在積極審議迄今為止最全面的數位資產稅務立法。儘管這些法案仍是提案，尚未簽署成為法律，但它們提供了政策走向的清晰路線圖。其中兩個最突出的努力是 PARITY 法案和更廣泛的 Lummis-Gillibrand 框架中的條款 mondaq.com。

這些提案旨在使數位資產的稅務處理與傳統金融資產保持一致，消除漏洞並提供清晰度。

稅務規定	現行法律 (根據 IRS Notice 2014-21)	擬議立法變更
洗售	洗售規則 (IRC §1091) 禁止在 30 天內回購證券的損失，不明確適用於加密貨幣（被視為財產）。	PARITY 法案和其他提案將擴大洗售規則，涵蓋「活躍交易的數位資產」，防止稅務損失收割濫用。
推定銷售	推定銷售規則 (IRC §1259) 觸發某些增值頭寸的利得，適用於證券但不明確適用於加密貨幣。	提案旨在將推定銷售規則應用於數位資產，將某些衍生品頭寸視為基礎加密貨幣的銷售。
微不足道豁免	每筆加密貨幣交易，無論多小，都是應稅事件。用加密貨幣購買咖啡會觸發資本利得或損失。	Lummis-Gillibrand 框架已提議對個人交易實施微不足道豁免，免除達到一定門檻（例如，每筆交易 200 美元）的利得 lummis.senate.gov。
市價計價	Section 475(f) 市價計價選擇適用於證券或商品交易員，但其對加密貨幣的應用尚不明確。	PARITY 法案將明確允許合格的加密貨幣交易員和經銷商進行市價計價選擇，簡化其稅務會計。
借貸與質押	質押和借貸的收入通常在收到時被視為普通收入，但具體指導有限。	立法旨在澄清，質押獎勵在出售或交換之前不徵稅，類似於農作物或礦物的處理方式。

免責聲明：上述立法提案尚未成為法律。納稅人必須繼續遵守現行 IRS 指南。請諮詢稅務專業人士以獲取有關您具體情況的建議。

如何應對不斷變化的加密貨幣稅務格局

機構加密貨幣時代要求所有參與者對稅務合規採取機構級方法。

優先考慮細緻的記錄保存

隨著 Form 1099-DA 的到來，IRS 將對您的加密貨幣交易擁有前所未有的可見度。您的個人記錄必須完美無缺，才能驗證這些表格上的數據或在必要時進行更正。這意味著要追蹤每筆交易的日期、成本基礎、銷售價格和費用。

了解您在所有場所的成本基礎

您的加密貨幣旅程可能跨越多個中心化交易所、自託管錢包和 DeFi 協議。您資產的真實成本基礎是您所有獲取成本的總和，無論它們發生在哪裡。一個可以透過 API 和錢包地址連接所有這些來源的平台對於準確計算至關重要。

利用加密貨幣稅務專家

隨著洗售、質押收入和衍生品相關規則的法典化和日益複雜，依賴通用稅務軟體或不熟悉數位資產的報稅員變得越來越危險。尋找一位專門從事加密貨幣細微差別的合格稅務專業人士。

使用全面的稅務工具

現代加密貨幣市場的複雜性需要一個專門構建的解決方案。像 dTax 這樣的加密貨幣稅務軟體可以自動化合規中最困難的部分。透過聚合來自數百個交易所、錢包和區塊鏈的交易數據，它可以準確計算利得和損失，識別來自質押和 DeFi 的應稅收入，並生成必要的稅務表格，包括 IRS Form 8949。這種自動化水平不再是一種奢侈品；它是準確和可辯護稅務報告的必需品。

結論：加密貨幣稅務清晰度和複雜性的新時代

華爾街機構和華盛頓特區政策制定者的參與對加密貨幣投資者來說是一把雙刃劍。它帶來了產業長期渴望的合法性、穩定性和監管清晰度。然而，這種清晰度伴隨著複雜性增加、嚴格的報告要求以及長期存在的稅務漏洞的消除。

加密貨幣稅務的未來是每筆交易都可見，每條規則都明確的未來。主動、勤奮和工具輔助的稅務規劃不再僅僅是最佳實踐——它是成功駕馭機構正在建設的新格局的唯一途徑。

常見問題

什麼是合格託管人，為什麼它對加密貨幣稅務很重要？

合格託管人是金融機構，通常是銀行或信託公司，法律上允許在嚴格的監管標準下持有客戶資產。對於加密貨幣而言，這很重要，因為養老基金等機構投資者通常依法要求使用合格託管人。他們的參與使資產類別合法化，從稅務角度來看，創造了一個高度可靠的數據軌跡。由合格託管人持有的交易將被細緻記錄，形成準確的 Form 1099-DA 報告的基礎，幾乎沒有出錯的餘地。

未來洗售規則會適用於我的加密貨幣交易嗎？

目前，Internal Revenue Code Section 1091 中的洗售規則不明確適用於加密貨幣，因為 IRS 將其歸類為財產而非證券。然而，多項主要立法提案，包括 PARITY 法案，旨在將此規則擴展到「活躍交易的數位資產」。儘管尚未成為法律，但投資者應為這一變化做好準備，因為它將阻止他們在加密貨幣銷售中聲稱稅務損失，如果他們在銷售前後 30 天內購買相同或實質上相同的加密貨幣。

Form 1099-DA 如何改變我報告加密貨幣稅務的方式？

Form 1099-DA 不會改變您報告加密貨幣利得和損失的基本方式——您仍將使用 Form 8949 和 Schedule D。關鍵的變化是，IRS 將首次直接從您的經紀人或交易所收到此表格的副本。這意味著 IRS 將擁有自己的總收益記錄。您在報稅表上報告的資本利得與 IRS 收到的數據保持一致至關重要。如果您自己的記錄顯示的成本基礎與交易所可能報告的不同，您將需要細緻的文檔來證明您的數據。