多年來，美國加密貨幣投資者一直利用股票交易者無法使用的稅務策略：以虧損價格出售數位資產，然後立即回購以降低其稅單。這個「漏洞」之所以存在，是因為加密貨幣被視為財產而非證券。然而，國會的擬議立法旨在彌補這一差距，可能永遠改變加密貨幣的稅務虧損收割。

什麼是加密貨幣洗售「漏洞」？

洗售規則，詳見《國內稅收法》第1091條，是美國稅法中一項長期存在的反濫用條款。它禁止投資者在出售資產後30天內或出售前30天內購買相同或「實質上相同」的資產，並聲稱該資產的資本損失。這個61天的窗口旨在阻止投資者在維持其經濟地位的同時製造虛假損失。

目前，IRC §1091明確僅適用於「股票或證券」。這對加密貨幣投資者來說是一個關鍵區別。根據IRS通知2014-21（2014年3月25日）的基礎指導，IRS將虛擬貨幣視為聯邦稅務目的的財產。由於數位資產未被歸類為證券，因此洗售規則不適用於它們。

這就產生了許多人所稱的「加密貨幣洗售漏洞」。交易者可以在12月30日以虧損價格出售比特幣以抵消資本收益，然後在12月31日回購相同數量的比特幣。他們成功地「收割」了稅務虧損，以減少當年的應稅收入，而無需實質性退出其投資頭寸。這種策略對於交易蘋果股票的人來說是不允許的。

新的眾議院提案：將反濫用規則應用於數位資產

加密貨幣稅務格局可能正處於重大轉變的邊緣。據報導，2026年6月初，眾議院歲入委員會發布了幾項旨在澄清數位資產稅務的法案草案。其中最具影響力的提案之一是H.R. 9172，題為「將現有稅務反濫用規則應用於數位資產法案」。

正如聯合稅務委員會為2026年6月9日舉行的聽證會文件所述，該法案旨在實現數位資產與傳統金融工具之間的稅務平等。重要的是要了解，這是一項擬議立法，據報導截至2026年6月尚未頒布為法律。

該立法草案有兩個主要目標：

擴展IRC §1091下的洗售規則以涵蓋數位資產。
擴展IRC §1259下的建設性銷售規則以涵蓋數位資產。

如果通過，這些變化將消除加密貨幣與證券之間稅務處理的一些最顯著差異，從根本上改變加密貨幣投資者的常見稅務規劃策略。

擬議的加密貨幣洗售規則將如何運作

該提案的核心是對現有法律進行簡單而有力的修改。H.R. 9172建議修訂IRC §1091，將「股票或證券」替換為「指定資產」。

根據法案文本，「指定資產」將定義為：

任何股票或證券。
任何數位資產（有某些例外，如下所述）。
任何購買或出售上述任何一項的合約或期權。

這一變化將直接使大多數加密貨幣，如比特幣和以太幣，納入洗售規則的範圍。如果投資者以虧損價格出售BTC，他們必須等待超過30天才能回購，才能在稅單上聲明該損失。如果他們在61天窗口內回購，則該損失將不被允許，而是添加到新購買的BTC的成本基礎中。

比較：現行與擬議的洗售規則

特徵	現行法律 (IRC §1091)	擬議法律 (H.R. 9172)
涵蓋資產	股票或證券	「指定資產」，包括股票、證券和數位資產。
適用於加密貨幣？	否。加密貨幣是財產。	是。數位資產明確包含在內。
61天窗口	是（出售前/後30天）	是（出售前/後30天）
對交易者的影響	加密貨幣交易者可以出售並立即回購以收割損失。	加密貨幣交易者必須等待31天以上才能回購以聲明損失。

擬議立法中一個特別重要的細節是其對「實質上相同」資產的處理。該法案澄清，代幣化或封裝的數位資產將被視為與其「經濟上等同」的任何資產實質上相同。這可能對DeFi產生深遠影響，在DeFi中，像Wrapped Ether (WETH) 這樣的資產與Ether (ETH) 互換使用。IRS可能需要就複雜的加密生態系統中什麼構成經濟等同性發布進一步的指導。

應對這些潛在變化需要強大的記錄保存。像dTax這樣的平台旨在從數百個交易所和錢包導入交易，自動計算每筆交易的獲取成本和收益。如果這些新規則頒布，此類工具對於識別可能觸發洗售的交易將是無價的，幫助用戶及其稅務顧問保持合規。

了解擬議的加密貨幣建設性銷售規則

H.R. 9172的第二個主要組成部分是將建設性銷售規則應用於數位資產。建設性銷售規則，見IRC §1259，旨在防止投資者在不實際出售資產並觸發應稅事件的情況下，使用金融衍生品鎖定增值資產的收益。

目前，如果您擁有增值股票，您不能進行「對沖賣空」（即賣空您擁有的相同股票）交易以消除風險並延遲納稅。這樣做被視為「建設性銷售」，您必須確認資本收益，就像您已經出售了股票一樣。

擬議法案將修訂IRC §1259，將「數位資產」納入增值金融頭寸。這意味著，如果投資者持有增值的加密資產（例如，多年前購買的大量ETH），並進行一項實質上消除其風險和獲利機會的交易（例如，做空ETH永續期貨），則可能被視為建設性銷售。這將迫使投資者立即確認並支付其增值ETH的資本利得稅，即使他們尚未出售基礎現貨資產。

立法草案中的關鍵豁免

儘管擬議規則範圍廣泛，但起草者納入了幾項重要豁免。

合格美元穩定幣： 該法案明確將「合格美元穩定幣」排除在「指定資產」（用於洗售）和「數位資產」（用於建設性銷售）的定義之外。這意味著交易符合規定的穩定幣不會觸發這些反濫用規則。
按市價計價資產： 根據第475條的交易，允許某些交易者使用按市價計價會計，已經被排除在洗售規則之外。這可能會繼續下去。
微不足道的費用： 其他地方的擬議立法旨在為支付網路交易費用的收益創建一個微不足道的豁免，這也將超出洗售規則的範圍。

該法案最受討論的方面之一是其擬議的生效日期。根據Steptoe法律專家的分析，這些條款將適用於法案提交日期之後發生的處置和建設性銷售。這引發了對追溯性的擔憂，因為在提交後一天進行的銷售如果投資者在之前30天內購買了相同的資產，則可能被視為洗售。

對加密貨幣交易者和稅務虧損收割的影響

如果「將現有稅務反濫用規則應用於數位資產法案」頒布，將標誌著美國加密貨幣稅務策略時代的結束。

主要影響將是消除最流行的加密貨幣稅務虧損收割形式。交易者將無法再出售並立即回購資產以記錄損失。他們將需要採用類似於股票交易者的策略，例如等待31天才能重新進入頭寸，或者出售一種資產（如BTC）並購買另一種非實質上相同的資產（如ETH）以維持市場敞口。

這引入了顯著的複雜性。「實質上相同」和「經濟上等同」的標準在數位資產領域沒有明確定義。

ETH與像stETH這樣的流動質押代幣實質上相同嗎？
一個區塊鏈上股票的代幣化表示與華爾街上的實際股票相同嗎？
兩種不同的生息穩定幣代幣在經濟上等同嗎？

這些問題將需要IRS提供廣泛的指導。複雜性的增加凸顯了對複雜追蹤的需求。加密貨幣稅務軟體中的AI輔助分類功能可以幫助對數千筆交易進行分類，但在如此細緻的規則下，合格專業人員的人工審查將比以往任何時候都更加重要。

如何為潛在變化做準備

儘管這些規則仍是提案，但積極主動的投資者現在就可以採取措施，為更複雜的稅務環境做準備。

細緻的記錄保存是不可協商的： 最重要的一步是維護每一筆加密貨幣交易的完整準確記錄。這包括每筆交易、轉帳和兌換的日期、資產、數量、成本基礎、銷售價格和相關費用。
整合您的數據： 使用加密貨幣稅務平台將您所有錢包和交易所的交易歷史匯總到一個地方。現在整理好您的數據將使您更容易分析您的稅務狀況並適應任何可能通過的新立法。
審查您的交易策略： 考慮活躍的洗售規則將如何影響您的稅務虧損收割計劃。您可能需要為您希望出售和回購的資產設定31天的等待期。
諮詢專業人士： 這些擬議規則的稅務影響可能很複雜。與了解數位資產的稅務專業人士討論您的具體投資組合和交易模式。

將數位資產稅務與傳統金融保持一致的立法推動，標誌著一個成熟的行業。雖然它可能會堵塞流行的漏洞，但它也為未來提供了更清晰、更可預測的監管框架。

常見問題

加密貨幣洗售規則何時生效？

加密貨幣洗售規則是立法提案（H.R. 9172）的一部分，尚未成為法律。如果該法案按目前的形式通過，其條款將適用於法案正式提交日期之後發生的交易。這可能會產生一個追溯期，如果投資者在提交前30天內進行了回購，則可能會影響提交後不久進行的銷售。

擬議的洗售規則是否適用於NFT？

是的，似乎如此。該法案對「數位資產」的定義很廣泛：「記錄在密碼安全分散式帳本上的任何數位價值表示」。這幾乎肯定會包括非同質化代幣（NFT）。該法案還包含關於「代幣化數位資產」被視為與其經濟上等同的任何資產實質上相同的具體語言，這可能直接適用於某些類型的NFT。

什麼是稅務虧損收割？

稅務虧損收割是一種用於減少資本利得稅的策略。它涉及出售價值下降的投資以實現損失。然後，這種資本損失可以用來抵消來自其他投資的資本收益。在美國，您可以用資本損失抵消無限量的資本收益，然後每年從您的普通收入中額外扣除最高3,000美元的損失。

本內容僅供參考，不構成稅務、法律或財務建議。請諮詢合格的稅務專業人士以了解您的具體情況。

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